股票名称:EM
招股日期:3月30日-3月31日19:00点招股
发行股份:发行1750万股
发售价:10.5美元-12.5美元
最低认购:100股
申购渠道:老虎(100股)
上市日期:2021年4月1日
承销商:华兴资本、花旗、高盛、老虎证券等
基石投资者:基石投资者包括高瓴资本、Aspex Management (HK) Ltd.和小米科技,合计意向认购1.1亿美元。
财务数据
据怪兽招股书显示,怪兽充电营收20.22亿元,2020年营收28.09亿元,营收增长39%,但是2019净利润为1.67亿元,2020年净利润下降到了7540万元,经调整净利润分别为2.066亿元、1.126亿元,同比下滑55%。
营收在增加,净利润却出现大幅下滑。招股书解释称利润下滑是受疫情影响,笔者认为净利润的大幅下滑恰恰显示公司的盈利模式已经遭遇瓶颈。共享充电宝技术含量低,也就意味着行业只能放弃技术驱动,走向资本驱动。共享单车的“翻车”就是前车之鉴,而且相对共享单车,共享充电宝的故事更加单薄,共享充电宝是否会步其后尘?
陷入股权纠纷
3月22日,怪兽充电上市项目券商高盛和花旗收到了来自纽约联邦法院的起诉书。原因在于怪兽CEO蔡广渊此前承诺给冯一名和尹思成两位天使投资人3%的股份。据悉,在怪兽充电早期,两人为蔡广渊出主意、拉投资(帮怪兽充电引荐了美国高通公司、DCM资本、愉悦资本等)、找合伙人,怪兽充电迈入正规后,两人被要求离开,蔡广渊曾口头承诺会给其3%股权,但直至将要上市也一直未兑现。
坐拥大批明星股东
招股书显示,怪兽充电管理层持有超级投票权,对公司拥有控制权。机构股东中,阿里为第一大股东,持股16.5%。此外,高瓴持股11.7%,顺为持股8.8%,软银亚洲持股7.7%,小米和新天域均持股7.5%,云九和CMC分别持股5.8%和5.4%。值得注意的是,招股书中还披露了怪兽充电近期完成的D轮融资,由阿里、CMC领投,凯雷(CGI)、高瓴、软银亚洲跟投,融资金额超过2亿美元。
综合分析
●怪兽充电宝本次上市估值高达32亿美元,市盈率达200倍,且净利润出现大幅下滑。
●虽然坐拥大批明星股东及基石投资者,鉴于现在市况不稳,前面坐拥明星股东和基石的知乎也破发了,怪兽充电放弃申购。$怪兽充电(EM)$$知乎(ZH)$
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