上周三美国总统拜登在宾夕法尼亚州匹兹堡发表讲话，宣布了一项数额高达2.25万亿美元的基础设施计划，并表示将在未来 8 年内重构美国的基础设施。
目前这一份计划只是一份草案，不排除2.25万亿计划金额在未来第二轮或是第三轮计划中逐步提升。
身为美股投资者，清楚未来市场上资金流动性集中在哪些行业、哪些领域是非常重要的。因此，我们也密切关注美国基建计划草案的内容。
梳理之后，拜登公布的基础设施计划包括四项：
- 投资交通基础设施和建立能够抵御天气灾害的“坚韧基础设施”
- 改造和建造 200 多万套经济适用房和商业地产，更换全国所有铅管和服务电缆，投资通用宽带网络；
- 改善护理经济，帮助老年人和残疾人获得负担得起的医疗护理，并扩大护理人员队伍，投资气候研究与制造业；
- 提高企业税，以支付 8 年的支出计划。拜登提议将公司税率提高到 28%，并把对跨国公司征税的最低税率提高到 21%。
今天，我们换一种方式讲解美股，不针对某一档个股，而是从大方向看这一份基础建设计划，有哪些值得挖掘的投资方向。
一、交通基础建设——6210亿美元
这一部分的资金计划用来更新国内基础建设，比如桥梁、铁路、高速公路等。
其中有1740亿美元会用来投资电动车市场。受到消息面影响，电动车龙头特斯拉股价上周有较好表现，股价一路从600美元拉升至700美元，上涨幅度16%。
但是仔细看计划内容，电动车市场的投资金额只有占据总计划的不到10%，并且，1740亿美元并非全部用来折抵消费电动车的税费。因此，这一次的基建方案对电动汽车公司来说，实际利好非常有限。
我们认为，这次计划在基建的资金投入，最大的受益者还是钢铁股、水泥股等基建股。
二、家庭基础建设——6500亿美元
这部分是我们关注的重点，这一部分和第一计划的资金是相同的。资金主要投入四个方向：改善居民纯净水、宽屏、电网、高品质居住。
其中重点关注“宽屏”，根据美国白宫文件，其中一个目标是让尚无宽屏的35%乡村人口可以上网。目前正在4G转向5G的时代，虽然美国互联网发展仍是全球第一，但是和举国之力投入5G的中国相比，近期美国在网络基建的速度却明显落后。
因此这一部分的建设，美国要趁着手上有钞票、国内声浪统一的时候追赶起来。
其余三个方向中，“净水”主要受益钢铁股，因为实现目标的方法仍是替换水管。此前，我们在“美股Call讯”中，也有带领各位投资朋友布局钢铁股——美国钢铁（NYSE:X）。
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最后，除了钢铁，另外有1000亿美元会用来升级、增建学校。
三、美国制造训练研发——5800亿美元
制造、训练、研发主要目的在于打造国内完整供应链。这一部分的目标和上一任有异也有同。
上一任政府的政策重点在于吸引海外企业回国，就可以免税，
拜登则是加税，但是会提供额外的资金、奖励来辅助研发。该政策对于制造业是全面性的利好，在这里没法一一赘述具体利好到哪些公司。
四、照护经济——4000亿美元
利好社区养老院、养老机构。
五、资金来自何处？
上面，我们看完拜登介绍在未来如何花钱？但是没有提及这笔钱的来源何处？
在美国政府公布2.25万亿基建计划的同时，拜登政府也同时公布了“加税”计划。投资朋友需要特别注意这部分消息。
为了支应政府支出，拜登政府规划多项税务措施如下：
- 企业税率由21%提升至28%
- 增加对美国跨国公司的全球最低税率
- 废除化石燃料补贴和税务漏洞
企业税在特朗普时代是被调降的，由欧巴马时代的35%调降到21%，所以特朗普时代政府的收入是下降的，未来，拜登要将企业税重新调升至28%。这一加税措举主要针对的对象就是美国大型科技蓝筹股。包括增加对美国跨国公司的全球最低税率也是在针对美国大型蓝筹科技公司。
过去几年来，蓝筹股涨幅不小，原因来自于税后盈余大涨，这和本土企业税和跨国企业税收下降有关，换句话说，一旦税率提升，大型科技蓝筹的税后收入也将受到影响。
上周股市表现最优秀的族群还是集中在传统基础建设股，比如我们二月份曾布局过的美国钢铁（NYSE:X）。未来基建草案的影响力，将继续改善钢铁股的基本面表现，因此美国钢铁未来还是有机会继续走高。
虽然美国基建计划的大体框架已经被提出，但是按照过去的惯性，政策距离真正落地仍有时间，基础建设计划最快会在2022年落地。因此未来，仍预留许多时间让投资朋友在传统基建股布局，同时，加税对蓝筹板块的利空落地也仍需时间。
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