美的集团是一家全球领先、技术驱动的智能家居和商业及工业解决方案供应商。通过智能家居业务,公司为消费者提供各类家用电器;通过商业及工业解决方案,公司为企业客户提供各种解决方案,如家电压缩机及电机、商用空调、工业机器人及供应链服务。公司连续九年跻身《财富》世界500强榜单,业务遍及200多个国家及地区,在全球设有33个研发中心、43个主要生产基地,并在全球拥有超过19万名员工。
公司9月9日开始招股,招股价52~54.8港元,每手股数100股,最低认购5535.27港元,市值3892.34亿~4101.93亿港元,发行数量4.92亿股,属于家电行业,有绿鞋。
保荐人是中金公司和美林证券,保荐人整体业绩一般,中金公司近两年保荐过的项目首日上涨率是48%,华泰香港近两年保荐过的项目首日上涨率是50%。
一共有18名基石,分别是国调基金二期、GoldenLink、Splendor Achieve、Supercluster Universe、HCEP、睿远基金、CPE Investment、大家人寿、Metazone、Enreal AM、Vanguard Focus、中邮理财、Jump Trading、MYAsian Opportunities Fund、AthosCapital、Pamalican,按发行价中位数算,基石占比37.25%,基石占比一般。
公司经营所在的家电市场竞争十分激烈。主要竞争对手包括中国及跨国家电公司以及本地和专业品牌。全球家电市场相对分散,按销量计,五大市场参与者合计约占总市场份额的20.8%。于2023年,全球家电市场的市场参与者数量超过60,000家。2023年,在全球家电公司中,我们的收入和销售量排名第一,以销量计市场份额为7.9%。
公司从2021~2023年营收分别是3433.61亿、3457.09亿、3737.1亿,2023年营收同比增长8.1%;2021~2023年的净利润分别是290.31亿、298.12亿,337.47亿,2023年的净利润同比增长13.2%,公司业绩不错。
按发行价中位数计算,3997.14亿港元市值发行262.73亿,发行比例是6.57%,有基石锁定37.25%,那么流通盘还有164.86亿,流通盘非常大,美的集团也是3年来港股市场最大的IPO了。
一般A股港股两地上市的股票,港股的股价都会比A股要打个七八折,可以参考海尔智家,也是港股和A股两地上市,海尔智家港股价格相比A股价格是折价了14.08%。目前美的的A股价格是60.75,换算成港币是66.54,港股发行价中位数是53.4,差不多折让了19.74%
目前申购倍数是0.44倍,目前看申购人气是比较差的,不过招股期还有1天,最终申购倍数肯定会更好一些。
申购策略:
美的集团是全球最大的家电公司,公司在A股早已上市,这次是在港股二次上市。保荐人整体业绩一般,一共有18名基石,占比37.25%,基石占比一般。公司的业绩不错,营收和净利润每年都保持着稳步增长。流通盘非常大,有164.86亿,海尔智家港股价格相比A股价格是折价了14.08%,而美的集团差不多折让了19.74%,美的折让的更多,还是有点优势的,不过也要看A股的美的接下来几天的走势如何,也会影响港股的涨跌,总之两地上市的股票一般也不是很好的打新标的,因为有A股做参考,波动不会太大,可申可不申购,感兴趣的朋友可以参与下,谨慎的朋友就放弃吧,本人计划还是放弃了!
本人的言论仅代表个人观点,不构成任何投资依据,股市有风险,入市需谨慎!
关注我:小散老俞
精彩评论