综述：
本周标普 500 指数 上涨 1.45%，我的实盘净值 上涨 0.98%。
2024 年内标普 500 指数 上涨 18.13%，2024 年内我的实盘净值 上涨 9.13%（年初净值为1.26，本周净值1.37）。
交易：
无
持仓：
苹果 18.5%，微软 17.0%，谷歌 11.1%，英伟达 5.3%，巴西石油13.7%，TLT 16.6%，大饼ETF 14.0%，爱马仕 3.8%，现金 0%。
有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。
复盘：
美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，对通胀回归2%的信心增强；将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，同时在实现价格稳定方面取得进一步进展。降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。
虽然他没说怎么降，降多少，具体什么时候，但态度上的突然转鸽，还是引发了美股大涨。
本周依旧无交易，巴西石油已经除权，但是派息还未到账（11月底才发），所以账户里其实有部分资产“凭空消失”了，未来会补回来。
---
个股方面
1、TLT
喊了一年了，终于要降了，那到底还能不能买，该不该卖？最近问我这个问题的特别多，虽然我心里嘀咕的是“去年10月我就喊了，早干嘛去了”，但实际回复还是很礼貌：
我认为还在问的都不该买，因为赔率有限了；而此前听话早已买了的，我认为如果你有更好的标的可选，随时可以卖出部分仓位用于调仓，没有就继续持有，维持账户的股债平衡，为未来随时的突发情况留好子弹，就比如几周前发生的那样。
我个人选择继续呆坐，不会再买也不会卖。
2、特斯拉
近日，汽车市场调研公司JATO Dynamics发布报告称，今年7月宝马在欧洲纯电市场击败特斯拉，成为销量冠军，这也是特斯拉进入欧洲市场后首次被宝马超越。
7月，宝马在欧洲市场纯电销量为14869辆，同比增长35%；特斯拉在欧洲销量为14561辆，同比下降16%。
不过，特斯拉单车销量依然为冠军，7月Model Y销量为9544辆，同比下降16%；Model 3销量4694辆，同比下降17%。宝马单车方面，iX17月销量4305辆；i4销量4198辆；iX2销量1300辆。
目前电动车行业的增量在哪里，我一直没想明白，不是特斯拉一家的问题，而是所有同行都面临的问题，蛋糕做不大的话，接下来只能继续价格战，搞老中最熟悉的内卷。
3、苹果
媒体称，iPhone 16搭载A18芯片，得到Apple Intelligence加持，将新增类似快门的拍照按钮Capture Button，9月20日开始发售；苹果将同时发布Apple Watch Series 10、更新中低端AirPods；苹果在加紧测试搭载M4芯片芯片的四款Mac。
苹果已经有好几代手机，都反响平平了，甚至还罕见的出现了降价促销的尴尬局面，这次有AI加成，能不能打开销量天花板？
还有一个月，拭目以待。
4、微软
微软正在对其财务报告进行调整，这将提升其备受关注的云计算业务的增长率。投资者需注意，这并不意味着该业务的基本面发生了改变。
微软在周三表示，将对其财报进行重新调整。其中最重要的变化之一是计划重新编排Azure云计算业务中包含的内容。微软表示，此调整将使跟踪其服务的消费情况变得更加容易。
部分搜索和新闻广告的收入现在将被纳入Azure之中，而微软则将其Power BI数据可视化产品以及企业移动与安全（Enterprise Mobility and Security）部门的收入从Azure报告中移出，单独列入其他部门。企业移动与安全部门专注于身份验证和设备管理。
这对业务本身影响不大，主要是看报表时不同项目的汇总数额会有差异，主要是把AI有关的都搞在一起了，可能会使未来此部分的业绩更“漂亮”。
5、谷歌
北京时间8月23日下午消息（蒋均牧）英国反垄断监管机构放弃了对苹果和谷歌各自应用商店的调查，因为它正在等待《数字市场、竞争和消费者（DMCC）》法案的出台，该法案旨在赋予它更多权力来遏制主要科技公司的主导地位。
英国竞争和市场管理局（CMA）解释说，其对苹果和谷歌的调查是基于1998年制定的竞争法，它已决定在DMCC法案下月生效之前中止这两起案件。
这意味着谷歌近期鬼故事之一，失去安卓应用市场，暂时告一段落。
我此前就说了，欧美都是搞可持续性抢劫的，是真正的长期主义，不会把别人一次性整死然后一起饿肚子，像某地一样动不动倒查30年。所以，各种恐吓本质上是找个理由收点保护费，未来还会有很多次，习惯就好，不要因此就看空谷歌，任何超跌都是买入机会。
谷歌未来要是真不行了，也只会是有更厉害的竞品给它比下去了，而不是这种原因导致。
6、英伟达
全球瞩目，下周出业绩，直接影响AI行业未来走势！
在AI芯片市场上，英伟达凭借其卓越性能一直处于领先地位。 科技巨头对英伟达芯片的持续青睐。他们不惜重金，只为争夺AI领域的制高点，以期训练出更强大、更智能的AI模型。即便如此，投资者仍心存疑虑。质疑声开始出现：“AI被炒过头了”、“大型科技公司估值过高”、“市场对AI的需求量过于乐观”……
此外，投资者对AI热潮的热情可能有所降温，也体现在英伟达收入的增长正在放缓。该公司经历了一段过山车般的财报之旅：收入从2024财年第一季度的同比下滑13%，到同年第四季度强劲增长265%。
S&P Global Market Intelligence预计，这种高速增长难以持续。
下周即将公布的2025第二季度数据，预计收入增长预计将放缓至113%，营收将升至287亿美元。同时，预计明年7月份季度的收入将达到400亿美元，增幅仅为40%。
7、巴西石油
数据显示，对冲基金连续第四周增持了能源股，目前持有的能源股比例达到了今年的最高水平。此外，从已披露的13F报告显示，部分知名投资机构对能源股也进行了不同程度的买入动作。市场分析认为，“美联储降息”及“特朗普交易”均对能源股形成利好。
对冲基金增持能源股
高盛周一最新报告显示，对冲基金上周以自去年12月以来最快的速度减持工业股，同时连续第四周增持能源股，具体包括石油、天然气及可消耗燃料，以及能源设备和供应公司的股票。而且，他们目前持有的能源股比例创今年来新高。
另外单独说一下，8月27号的派息是6月那次的，9月底还会发一次，但都不是本次的，本次的要11月29才发。持有巴西石油就是这样，不仔细查阅公告，很容易出现糊涂账。
8、大饼ETF
8月22日消息，美国民主党总统候选人哈里斯竞选团队的一位政策顾问表示，哈里斯打算支持数字资产增长的政策。哈里斯竞选团队高级政策顾问布莱恩.尼尔森(Brian Nelson)在8月21日的民主党全国代表大会举行的圆桌会议上被问及哈里斯对加密货币行业的回应时，其表示哈里斯会支持“新技术及相关”政策，让行业持续发展。
而此前川普领先时，也曾发布类似观点，更是曾异想天开的表达通过大饼还美债的想法。
无论如何，两党罕见的一致策略，已经震荡了大半年的饼子，多空杠杆应该都爆的差不多了，是时候表演一波单边上涨行情了。
---
本周精选个股研报，已同步分享，本周共6篇，涉及微软、中煤、腾讯和3篇中美宏观研报。
最后，上图（数值均为美元计价）：
特别声明（请一定阅读）：
1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。
2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。
3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。
4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。
5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。
6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $英伟达(NVDA)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $Bitwise Bitcoin ETF(BITB)$ @爱发红包的虎妞
精彩评论