期权的定价（精简版）

有些小朋友反应说那篇期权的定价内容太多了，看不懂。所以我这里再贴一个精简版

我们拿$福特汽车(F)$举例

数据有对应的我用了相同符号

假设我们买入了一张下周到期的福特看跌期权单价：0.09（9美金）

此刻股价：12.93

已知delta=0.143代表股价变动1元，期权价值变动0.143元。gamma=0.242代表股价变动1元，delta值变动0.242元。Vega=0.004代表波动率变动1%，期权价值变动0.004元。theta=0.011代表每日的时间损耗为0.011元

假设第一天股价下跌1元=11.93，波动率上升5%（2.6%➡️7.6%）

期权价格应为：0.09+delta0.143+gamma0.242+Vega0.004*5-theta0.011=X（懒得算）

假设第二天股价下跌2元=10.93，波动率上升10%（7.6%为基数）

注意：此刻delta值已经改变，由于第一天下跌1元，delta值此刻应为0.143+0.242=0.385

期权价格为：X+delta0.385+gamma0.242（假设gamma没变）+vega0.004*10-theta0.011

之后依次计算就可以了，了解期权定价后可以做的事情：

1.抵消期权方向性（上涨或下跌）的损益后做多或做空波动率

2.当方向性期权交易策略亏损变大时通过买卖正股达到自己可接收范围内的损益变化

3.同时抵消方向性和波动性的损益后疯狂薅theta（时间耗损）

建议先看2遍我置顶的“期权定价”后再来看这篇