点击收听小米2024Q2业绩电话会回放 $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$
卢伟冰
对于本季度的事件，与以往相比，我认为有很大的不同。首先，这是我们第一次披露与电动汽车业务相关的业绩。这也是我们推出人乘车乘家全生态战略后，第一次与汽车相关的业绩发布。
现在大家问了很多关于我们零部件成本上涨的问题，我们的毛利率问题，手机业务的经营状况问题。考虑到大家的关心，我想从三个方面跟大家分享一下。第一，我会跟大家分享2024年第二季度的业绩和业务亮点。第二，我们会重点关注汽车相关的业务主题。第三，最近大家经常问到关于我们手机和物联网业务的问题。
这个我们再讲一下。今年第二季度，从外部环境来看，竞争非常激烈，供应链成本压力加大，但是我们的业务线还是按照预算的节奏稳步发展，集团总收入889亿元，同比增长32%，创历史新高，其中手机AIoT核心业务收入825亿元，同比增长23%，毛利率20.7%，继续保持在20%以上的健康水平。
经调整净利润达62亿元，同比增长20%，智能电动汽车等创新业务亏损环比减少，净亏损为18亿元。经调整后核心业务利润为79亿元，核心业务利润率为8.9%。
现在我来谈谈我们的整车业务。3月28日，小米EV上市后，我们SU7产能提升和交付加速进展顺利。这几个月我们不断扩大产能，加速交付。第二季度，SU7上市后交付量超过2.7万辆。7月份及3个月零售量超过1.3万辆。
为我们在零售销量榜上贡献了20万辆纯电动轿车，完成了我们对用户的承诺。发布后马上交付，发布后马上交付，交付量增长。所以我们修改了交付目标。所以11月份全年10万辆的交付目标可以提前完成，全年交付目标将超过12万辆。
我们的汽车销售及服务网络也在不断完善，目前我们拥有100多家销售门店，计划今年年底前开设220家零售门店，覆盖全国59个城市。第二季度，我们的智能电动汽车等创新业务实现收入64亿元，毛利率15.4%。
净亏损收窄至18亿元人民币，充分体现了我们电动车产品的竞争力、成本控制能力和强大的交付能力。因此，这让我们有信心继续在未来进行大量投资。我们对此充满信心。这是我们第一季度的汽车表现。
在新订单方面——锁定新订单交付，以及毛利率提升，我们还是很有信心的。小米EV的成功再次证明了我们模型和方法论的威力和多品类适用性。我们相信小米SU7作为第一款车型，成功并非偶然。今天，我不能向大家透露我们未来的新车产品。但对于未来的新车产品，我们充满信心。
现在我来谈谈智能手机相关业务。在第二季度，你可以看到我们连续几个季度都排在前三名，我们已经缩小了与第二名的差距，与第四名的差距正在扩大。全球市场份额增加了1.8个百分点，达到14.6%。在拉丁美洲，我们首次排名第二。在东南亚，我们重回第二。
在中东地区，我们稳居第二；在中国，我们的市场份额提升了0.8个百分点；在58个国家和地区，我们的智能手机出货量排名前三；在70个国家和地区，我们的智能手机出货量排名前五。手机份额的持续提升也推动了全球MAU数再创新高。2024年6月，全球智能手机用户MAU数达6.76亿，同比净增6980万。
中国区MAU达1.64亿，同比净增1510万，为互联网业务增长带来强劲动力。大家尤其关心我们手机的毛利率，虽然核心零部件成本不断上升，但我们智能手机的毛利率达到12.1%，充分说明我们拥有强大的成本控制能力和稳健的运营能力。
小米手机全球规模增长，已经取得规模效应。高端化方面，我们持续发力高端市场，Q2国内主力高端价位段3000-6000元各细分市场，市场份额同比提升。7月，我们发布了新一代小米MIX Fold 4，在旗舰级性能的基础上，实现了更轻薄的体验。还有我们首款小巧实惠的小米MIX Flip，兼顾时尚、科技，实现了旗舰级性能。
6月底，全国门店数量突破1.2万家，线下手机市场份额10.4%，环比提升1.4个百分点。IoT业务。Q2 IoT收入268亿元，连续两个季度同比增长超过20%。总体来说，过去几年IoT业务，无论是深耕哪个细分领域，还是品类，都是非常重要的。
这种能力的建设已经证明了我们的经营成果。过去几年，在空调方面，我们掌握了核心技术。同时，我们专注于技术。所以我们是唯一一家全链条制造商。在服务安装和投资方面，我们重视，我们专注于整合。
然后我们提升了空调的工业能力，实现了全栈自研，掌握了关键技术。我们坚持科技美学和智能家电，让传统家电智能化。我们继续加大服务安装的投入，完成了行业首个拆送装一体化。所以这只是一个例子。我们在其他品类还在取得更多的突破。
未来我们的产品将受益于手机和EV的品牌效应，同时借助新零售高效的渠道能力，取得更大成功，这也有助于我们新业务的发展，除了国际业务的本地化能力，更多的IoT品类将出口海外，这将帮助小米之家进一步拓展海外市场，为未来EV的海外拓展打下坚实的基础。
总结一下，虽然2024年的宏观和行业环境仍然面临巨大挑战，但市场竞争将会加剧，很多零部件的成本也会上升。你可以看到我们的三条增长曲线已经完全展开。以手机、平板电脑和可穿戴设备为中心的个人设备是第一条增长曲线。然后是空调、冰箱和洗衣机等大型家电，这是第二条曲线。
然后是车辆等移动设备，这是第三条增长曲线。我们在全球市场形成了跨品类的互补性和协同性，能够抵御品类行业周期差异、全球市场发展周期等外部不确定性，这是其他同行所不具备的竞争优势。
我们的人车家全生态战略，这在全球商业实践中是独一无二的。而且这个商业闭环才刚刚开始，我们未来的发展会有无限的可能性和想象空间。以上就是我今天的演讲。
林世伟
凭借我们集团清晰的战略布局，2024年第二季度，我们的收入增长非常非常强劲。利润继续上升。我们出色的财务表现反映了我们长期的发展道路。2024年第二季度，我们的总收入为人民币889亿元，同比增长32%，电动汽车业务稳步启动和发展。
本季度，中国区收入占比57.2%，海外收入占比42.8%，本季度综合毛利率为20.7%，表现稳定。
从本季度开始，为了完善我们的信息披露，也为了更好地披露我们“人时代车时代家”生态战略，提高我们财务披露的透明度，我们将从本季度开始把披露内容分为两个板块，第一板块是手机时代，AIoT；第二板块是智能电动汽车及相关新业务。
手机时代AIoT分部包括我们的智能手机业务、物联网业务以及互联网及其他相关业务。然后是智能电动汽车及其他创新业务分部，包括我们的电动汽车、智能电动汽车及其他相关业务。现在让我们仔细看看每个分部。首先是手机时代AIoT。本季度，收入为人民币825亿元，同比增长22.5%。毛利率21.1%，同比上升0.1个百分点。其中智能手机本季度收入为人民币465亿元，占总收入的52.3%，同比增长27.1%。
本季度，我们的全球智能手机出货量为4220万台，同比增长28.1%。根据Catalyst的数据，我们连续16个季度在全球智能手机出货量方面位居前三。我们本季度的市场份额为14.6%。你可以看到，我们在这个季度在全球手机制造商中排名前五。我们的出货量增长速度最快。
2024年第二季度，智能手机毛利率为12.1%，这主要是由于竞争原因以及核心部件价格上涨。关于AIoT，在本季度，您可以看到我们的收入和利润表现非常好。我们的IoT收入达到了历史最高水平，达到人民币268亿元，同比增长20.3%。总体而言，IoT毛利率为19.7%，上升了2.2个百分点。这主要来自可穿戴设备和大型家电毛利率的增加。
然后从品类来看，我们有几个核心的物联网品类，它们保持了强劲的增长趋势，同时也为我们的利润做出了贡献。本季度，我们的智能大家电业务表现良好，空调出货量超过 330 万台，同比增长超过 40%。
冰箱出货量同比增长 25%。洗衣机出货量同比增长超过 30%。然后说到我们的平板电脑，增长很快。本季度，我们在全球排名前五。在中国，我们排名前三。可穿戴设备的全球出货量同比增长了一倍。
本季度，我们的耳机在中国出货量排名第一，我们的可穿戴、手环设备在全球排名前三。现在谈到互联网服务，我们的用户规模继续扩大。2024年6月，我们的全球MAU数量创历史新高，达到6.76亿，同比增长11.5%。在中国大陆，MAU数量达到1.64亿，同比增长10.1%。本季度，我们的互联网服务收入为人民币803亿元，达到历史最高水平，同比增长11%。
广告业务继续推动互联网业务的增长，本季度广告收入为60亿元。同时，海外互联网服务本季度收入同比增长近33%，达到27亿元，占互联网服务收入的32.1%。现在我来谈谈我们的智能电动汽车和其他新业务板块。2024年第二季度，该板块收入为64亿元，其中智能电动汽车销售收入为62亿元。其他相关收入为2亿元。
本季度，我们总共交付了 27,307 辆小米 SU7。平均售价为 229,000 元人民币。现在，在我们完成第一辆小米汽车的交付的季度，我们实现了正毛利率，毛利率达到 15.4%。这是一个强劲的毛利率，因为有几个原因。首先，来自供应链的交付量支持高于预期，还有我们周边供应链或生态系统产品的贡献。
未来，我们将继续加大智能电动汽车等创新业务的发展，充分发挥自身经营优势，使新业务呈现可持续的长期盈利趋势。在收入增长的同时，我们继续加强成本费用管控，去年我们的核心就是降成本。
2024年，我们的主题是提高效率。2024年第二季度，我们的整体运营费用为126亿元，扣除29亿元新业务投入后，核心业务运营费用为96亿元，费用率为11.7%，同比和环比均下降超过一个百分点。
同时，我们继续加大研发投入，本季度我们的研发费用为55亿元，同比增长20.7%。然后是净利润。2024年第二季度，我们集团经调整净利润为62亿元，同比增长20.1%。我们的核心业务——我们的核心利润为79亿元，同比增长20.6%。上半年，我们的核心业务利润已经超过167亿元。本季度，我们的智能电动汽车和其他新业务，经调整后的净亏损为18亿元。得益于电动汽车毛利率高于预期。
现金资源方面，截至 2024 年 6 月 30 日，我们的现金储备为人民币 1410 亿元，同比增长 24.5%。同时，自今年以来至 7 月 19 日，我们的股份回购总额接近 37 亿港元。我们计划在公开市场按照董事会和年度股东大会批准的股份回购计划回购股份，金额为人民币 100 亿元。就本季度的现金流而言，调整后的经营现金流为人民币 122 亿元。我们的新业务贡献对现金流产生了积极贡献。
我先说一下ESG，我们一直在推动经济的可持续发展，为用户、员工、公司、社会提供支持。今年我们再次入选财富世界500强，连续六年入选。同时，我们的ESG也不断得到国际权威机构的认可。
今年7月，我们成功入选标普可持续发展年鉴，国际权威财经杂志II再次公布最佳ESG奖，这个奖项是授予我们新业务的。小米SU7车型也力推低碳发展，在生产制造方面，我们采用光伏发电等低碳措施，并通过自主研发的环保材料和技术能力，降低成本。
2024年7月，中国汽车技术研发中心举办的2024汽车产业链低碳行动计划发展论坛，小米SU7荣获冠军，关于2024中国汽车低碳领域C级纯电动轿车类别，非常感谢大家，以上就是我的演讲。
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