正如沃伦·巴菲特减持苹果股票一样，你可能也想减持回报丰厚的股票。以下是使用期权的方法。
“当你所有的进攻计划都进展顺利时，你正冲入埋伏”。这句军事格言出自一位毕业于美国军事学院并曾担任空降突击队员的投资者之口。
他担心在股票和期权市场中赚钱变得太容易了。于是他像一些知名投资者一样，选择获利了结，并降低了投资组合风险。
然而，沃伦·巴菲特和Stanley Druckenmiller最近的谨慎态度并没有抑制市场投资者对股票的热情。美联储可能很快会降息，而低利率往往会推高股票价格。市场力量正不断推高股价，但巴菲特和Stanley Druckenmiller却在 $苹果(AAPL)$ 、 $英伟达(NVDA)$ 等公司上获利了结。
这些卖出决定并未引发太多公众讨论，关于他们为什么做出与其他许多人相反决定的原因讨论也不多。我们认为，他们是在确保巨额收益的同时，寻找具有更好风险回报比的新股票。
巴菲特买入了 $Ulta美容(ULTA)$ ，Druckenmiller则买入了 $罗素2000指数ETF(IWM)$的看涨期权。对冲基金大亨比尔·阿克曼买入了 $耐克(NKE)$ 的股票。这些股票在消息发布后纷纷上涨，而大盘在不断讨论降息的同时，也持续走高。
——市场评论员
与其追随市场大师，不如问问自己是否也应该降低投资风险并适时获利了结。这虽然没有买入下一只热门股票那样令人兴奋，但却是成功长期投资的关键组成部分。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔预计将在周五于杰克逊霍尔的美联储年度夏季会议上发表讲话。鲍威尔经常利用演讲提醒投资者，不应戴着有色眼镜看待分析数据。
毕竟，九月很快就要到来，然后就是十月，届时评论家们将会喋喋不休地讨论，这些月份以高波动性和混乱而臭名昭著。
为了提前应对可能的情况，看看你的持仓并确认收益。你的某些仓位已经上涨了70%或更多？考虑取出初始投资，或者再多卖出10%，然后让回报继续增长。
如果你对国际形势感到担忧——例如俄乌冲突、中东局势、美国政局等——那就卖掉全部股票。用一部分资金买入三到六个月后到期的看涨期权。这些看涨期权将作为股票的替代品。
例如， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$周二的股价为32.32美元，卖出1,000股股票可获得32,320美元。买入10份12月到期的33美元看涨期权（相当于1,000股股票）花费4,000美元。如果股票到期时价格为40美元，这些期权将价值7,000美元。
如果市场暴跌，投资者还可以利用未投资的现金将市场混乱和恐慌货币化。当股票价格大幅下跌时，货币市场基金可以抵押出售现金担保的看跌期权，这些看跌期权将在一个月或更短的时间内到期。通过出售此类看跌期权，投资者将因同意以看跌期权的行权价购买股票而获得期权市场的报酬。如果股票在到期时高于执行价，投资者将保留看跌期权溢价。
希望这场关于投资纪律和策略的讨论能够促使你思考自己拥有什么以及为什么拥有这些。希望这会改变你听到伟大投资者如何处理他们的钱时的思考方式。试着内化巴菲特和其他人的想法和行为，这比追逐他们刚刚购买的东西更有价值。无论如何，不要被伏击。
编译自 Barron's《Be Like Buffett and Sell Some Winners. How Options Strategies Can Help.》
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