钢铁之心
2021-01-06

研究了下风头正盛的东南亚电商巨头$Sea Ltd(SE)$,目前大约千亿美金市值,感觉机会还是有,但风险也并存。目前的估值显著高估,是投资者对sea成为东南亚的阿里➕腾讯➕美团的期待,但东南亚6国的人口,消费能力,基建水平,物流障碍,以及政治环境,GDP总量,诞生一家千亿美元市值的公司是否已经是上限了?还有多少上涨空间?

目前市值是腾讯的1/8,但收入是腾讯的几十分之一,利润为负,且亏损额随着收入的增长持续扩大。

总结就是,离小腾讯小阿里还差得远,但却有了小腾讯的估值。未来即使真大幅盈利且成为绝对龙头企业,市值上升空间还有多大?除东南亚6国,是否还有开拓其他区域市场的能力?

最后,政治风险,一旦成为超级巨无霸,各国政府能否接受受中资控制的sea控制着影响6国国计民生的商业,娱乐,金融巨鳄的存在而不加以限制?

一个营收能力和利润水平和综合体量比肩腾讯,阿里的新巨头?我觉得悬。

相对而言,更看好市值差不多的$Shopify Inc(SHOP)$,收入比sea高,亏损比sea小,市场空间比sea更广阔,环境比sea更简单有利,未来更可期。

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精彩评论

  • DragonView
    2021-01-07
    DragonView
    二为说的都有理,不出意外se今年顶多增速放缓。你说的各类风险是存在的,但对于目前处在绝对上升期的稳健企业而言,综合升力更大,而且这些风险也被包含在了股价中。做好风控今年se能凭实力走得更远。
  • 我不是韭菜呢
    2021-01-07
    我不是韭菜呢
    别忽视了他们在巴西的布局.
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