8月5日,根据中国货币网披露的信息,中银消金公布了2024年第四期金融债的发行情况,此次拟发行规模为人民币20亿元、期限为3年的金融债。
此前在5月、6月、7月连续三个月,中银消金都分别发行了15亿元的金融债。加上此次发行的金融债,其合计发行规模达到65亿元。
柒财经注意到,今年以来,包括马上消金、中邮消金、苏银凯基消金等8家消金公司在内,持牌消金机构开始密集发行金融债,累计发行规模已超过400亿元。
01 中银消金已累计发行6期
根据中国货币网披露的信息,在今年5月14日,中银消金成功发行了其今年第一期金融债,实际发行规模为15亿元,债券期限3年,票面利率为2.37%。
一个月后的6月20日,中银消金又成功发行了第二期金融债,实际发行总额也为15亿元,票面利率为2.25%。
在7月17日,中银消金发行第三次发行金融债,此次实际发行总额和前两次一样,也是15亿元。不过票面利率进一步降低,达到了2.18%。
此次在8月5日进一步拟发行的金融债,但与前三次不同的是,此次发行规模扩大至20亿元,而且虽然票面利率还未确定,但按照前三期的走势来看,此次发行的票面利率或进一步降低。对于中银消金来说,也意味着其所承担的利息成本也将进一步降低。
实际上,这都是中银消金拟发行不超过110亿元额度金融债的一部分。在首期发行时,中银消金即提到,将分期发行金融债券,债券期限和发行品种为3年期固定利率品种,拟用于补充公司中长期资金,优化公司资产负债期限结构,进一步促进主营业务发展。
发行报告显示,中银消金于2010年6月由中国银行、百联集团和上海陆家嘴金融发展有限公司(下称陆金发)共同发起设立。经过两次增资后,目前其注册资本为15.14亿元,股东和相应出资比例分别为中国银行(42.80%)、百联集团(22.08%)、陆金发(13.44%)、中银卡司(13.23%)、博德创新(5.81%)、红杉盛远(2.64%)。
据介绍,中银消金主要采取线上和线下业务相融合,线上为主的发展模式。2021-2023年末,其贷款余额分别为524.35亿元、618.03亿元和719.48 亿元。
其中,截至2023年末,线上业务余额为占比为449.59亿元,占比达62.49%,较上年末增长39.24%,主要为“中银消费钱包”业务以及“好客贷”业务。前者主要是对接互联网合作方,通常为用户提供5万元以内的纯线上信用贷款;后者为中银消费金融线上自营业务的重点产品。
2023年,中银消金增收不增利,即实现营收78.56亿元,同比增长16.25%;实现净利润5.37亿元,同比下降15.03%。
拉长时间线看,中银消金的表现也是如此。中银消金2021年-2023年历年的营收分别为的23.45亿元、67.58亿元、78.56亿元;然而同期净利润却分别为8.53亿元、6.32亿元、5.37亿元,逐年下滑。
图源:联合资信
另外,在资产质量方面,2021、2022及2023年,中银消金不良贷款规模分别为15.42亿元、17.28亿元、24.95亿元;不良贷款率为2.94%、2.80%、3.47%,不良率在去年反弹且超过了2021年。
02 年内已有8家公司发行金融债
柒财经注意到,不光是中银消金,今年以来,持牌消金公司密集发行金融债券。
就在8月1日,招联消金也披露了最新一期的金融债发行计划。根据发行公告,公司本期债券的发行期限为8月6日-8月8日,共3个工作日。从募集书来看,招联消金本期债券的发行规模为18亿元。
和中银消金一样,招联消金在发行公告中表示,本期债券募集资金主要用于补充公司中长期资金,优化公司资产负债期限结构,进一步促进发行人主营业务发展,提升普惠金融服务能力。
而年内招联消金已累计发行了6次金融债,发行规模合计达114亿元。
另根据中国货币网披露的数据,除了上述两家外,柒财经不完全统计,兴业消金发行了5期金融债,发行总额为100亿元;杭银消金发行了3期金融债,合计发行规模为45亿元;马上消金发行了3期金融债,合计发行规模为40亿元;中原消金发行了20亿元金融债;中邮消金也发行了20亿元金融债;苏银凯基消金发行了10亿元金融债。
粗略计算,今年截至8月5日,8家消费金融公司累计发行了414亿元的金融债,据wind数据,这已超过2016-2021年五年行业发行金融债的总和。
为何消金公司在今年密集发行金融债?
首先是监管的放宽。2023年11月,国家金融监督管理总局发布的《非银行金融机构行政许可事项实施办法》实施,简化了消费金融公司债券发行程序,将消费金融公司发行非资本类债券由审批制改为事后报告制。
紧接着,兴业消金成功发行2023年第一期金融债券“23兴业消费金融债01”。这也意味着暂停两年的消费金融债券重启发行。
从消金公司方面讲,金融债发行是消费金融公司补充资本的一种主要手段,可以获得大量资金,用于扩大贷款规模、增加金融产品和服务的供给。
另外,与其他融资渠道相比,在当下的低利率市场环境,金融债的发行利率较低,这也有利于消金公司以较低的成本均获得资金来源,优化负债结构,增强抵御风险的能力。柒财经注意到,上述年内发行金融债,利率普遍在2%到2.5%之间,且越来越低。
业内人士表示,下半年,金融债发行或仍将比较活跃。
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