$美国超微公司(AMD)$ 发布了最新24Q2财报，我个人对这份财报非常满意；当然，我也清楚，市场应该没有我那么满意。
一些个人感想：
1）我对AMD最满意的地方在于以苏姿丰为首的管理层，言出必践，每次都能达成他们设定的目标，让人特别放心。
2）AMD的股价走势围绕着其基本面起起伏伏，有时领先，有时落后。我觉得这是正常现象，如果说有问题，那我更倾向于市场的问题（也就是无法正确看待AMD的基本面，或者说要求过高）
3）比如GPU全年销售额预测。AMD的预测方式很保守，只有客户确认commitment后才放入预测，所以虽然他连续三个季度不断在提升，目前已经达到45亿（比三个月前的预测又提升了5亿），但和市场/华尔街投行的预期相比，仍然落后一截。市场的预测平均在50-60亿，激进的看到80亿。所以当市场看到45亿这个数字的时候，肯定还是有人感到“就这”，“不过瘾”。（我个人是相信到年底AMD能达到55-60亿这个区间）。
4）$英伟达(NVDA)$ 带来的竞争压力。毫无疑问，英伟达的blackwell平台是现象级的产品，而且将产品更新频率提升到一年一次，开创了新的高度。我个人觉得，面对英伟达带来的压力，AMD已经做的很不错了（只是英伟达做的更好而已）。AMD没必要沮丧，或者说完全跟着英伟达的节奏走，还是应该按自己的计划，自己的节奏来。在MI300的客户拓展方面，我认为AMD到目前为止，在大型云服务商，大型互联网公司，以及Tier 2 云服务商（这也是英伟达的头部客户）方面的进展是成功的。后面要继续努力，拓展大型企业客户的应用。
5）之前有投资机构传出消息说AMD的最大客户（指微软）削减了AMD的GPU订单。这个消息导致AMD之前股价承压。这次AMD特地强调微软扩大了AMD的GPU使用，而且是共有云企业中第一个推AMD的实例应用的。希望这能增强投资者的信心。（从理论上讲，我并不太认可微软会消减AMD的GPU订单。这是因为微软这样的巨头购买GPU时，所要考虑的东西很多，和普通消费者去市场上购买一块GPU显卡完全是不同的商业行为。微软这样的，要考虑的东西很多，既要考虑对AMD的扶植以防止Nvidia一家独大，也要考虑整个网络体系的组件冗余与多样性，还要考虑工程实施的整体进度。所以我不认为会轻易地取消AMD的订单）
6）黄仁勋的判断，加速计算时代，数据中心会将大部分投资投向GPU，而不是CPU。这对服务器CPU传统两强$英特尔(INTC)$ 和AMD压力巨大。苏姿丰的观点则是加速计算时代，服务器CPU仍然有用武之地。从实际来看，AMD服务器CPU的走势喜人，正在验证苏姿丰之前的判断。虽然GPU仍然是主角，但是AMD在服务器CPU市场前景看好。这一次无论是原有客户的升级还是新客户的拓展都有突出成果。（当然，英特尔能否也分一杯羹，答案马上就要揭晓了）
7）客户端（个人电脑）CPU方面，看上去苏姿丰格外有信心，说下半年连续两个季度都将持续走高，以往历史上下半年也是走高（季节性），但这次预计将有强于以往季节性的表现。对于争议较大的AI PC，苏姿丰也看上去信心十足。面对分析师“ ARM架构的AI PC是否会侵蚀AMD的份额？”问题，苏姿丰认为不会，AMD肯定会拿到更多市场份额（虽然市场竞争更激烈，不过AMD早已习惯了） $纳斯达克(.IXIC)$
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