树不会长到天上去，SQQQ期权(做空纳指)回顾2024/7/28

一、新手越级打BOSS被狠狠收拾[流泪][流泪]

市场对AI的热情持续上涨，纳指在今年持续创新高，在这种背景下，我选择与市场大势为敌。

6/13 买入9手6/21到期的SQQQ8.5看涨期权，单边看空纳指100；事实证明纳指后续继续创新高，我犹如螳臂挡车，在市场趋势面前粉身碎骨！期权价值基本归零[捂脸][捂脸]

二、猛猛修炼升级点亮技能树开始“复仇”[哟哟][哟哟]

“树不会长到天上去”，我化悲痛为力量，猛猛学习了一波《期权投资策略》，吸收了前人的智慧，我发誓这一次我要拿回我失去的一切！书中介绍的比率期权正好拿来用在SQQQ上，在纳指再创新高的背景下，我继续看空纳指；

6/18 我以买入8手7.19到期的SQQQ 8.0call+卖出25手7.19到期的SQQQ 9.0call构成1:3比率价差看空QQQ策略，当时由于老虎组合期权下单系统不支持比率期权策略，我只能采用单腿单腿下单（这种情况还是有比较大的风险的），不过现在老虎已经可以支持自定义比率组合期权下单；

8：25构成比率看空QQQ组合

买入8手7.19到期的SQQQ 8.0call

卖出25手7.19到期的SQQQ 9.0call

组合分析图（系统不支持只能手画）

从图上能很直观地看到：该组合净收益89刀，最大盈利889刀，最大亏损无上限（理论），盈亏平衡点9.523（6.18号当天收盘价8.12，相差17.28%）；

实际盈利473刀（384+89）：7.19当晚我以单价0.48平掉了8手SQQQ 8.0call获利384刀，再加上开仓净收益89刀；

该策略两大优点：

1、纳指持续创新高or横盘同样有收益；以负成本开仓（不考虑手续费），开仓获得权利金89刀（425-336=89）：我卖出25手SQQQ 9.0call拿到权利金425刀，买入8手SQQQ 8.0call花费336刀；

2、纳指小幅度回调能拿到比较大收益；到期日SQQQ价格到9，8手买入的call都能拿到最大收益；

劣势：纳指短期大幅度回调会有理论上的亏损无限；当然你相信纳指会重新涨回来的话，这部分亏损也只是浮亏；

三、乘胜追击，能否续写爽文？[财迷][财迷]

7/10 我以几乎0成本开仓1:2比率SQQQ期权8手，即买入8手8.16到期的SQQQ 9.0call+卖出16手8.16到期的SQQQ 10.0call，还有15个交易日，看下这次能否继续获得收益！

组合盈亏收益分析

能很直观地看到：开仓成本为0，该组合每手最大盈利100刀，最大亏损无上限（理论），盈亏平衡点11（7/10当天收盘价7.17，相差53.42%）；

$纳指三倍做空ETF(SQQQ)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$

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