2020股指期货交易复盘

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自初步接触金融市场技术分析以来，学习了大量的技术指标，有些指标不仅仅提留在理论层面的纸上谈兵，而是付诸实践，在平台上进行编程实现并进行了历史数据回测。其中挤牌指标是一直关注的一项，该指标由约翰F.卡特在《驾驭交易》一书中提出，同时在其网站上提供了各类更新版本，当然是付费使用。Thinkorswim交易平台自带了基础的挤牌指标，以该平台的基础挤牌指标为工具，半年来进行了MES（微型迷你标普500股指期货）和MYM（微型道指股指期货）交易，现将所有交易做个复盘，从中吸取经验教训为以后的交易提供指导。

交易1

操作：按照挤牌策略，当TTM_Wave波浪在零线以上，挤牌指标中只要出现红点即可提前入场，而不必非要等到绿点出现。图中可以看到，在2020.7.9当天出现挤牌信号（图中绿色箭头位置），纸上谈兵这么久，理论知识积累了这么多，终于可以实践了。本人按捺住内心的激动，颤抖着双手发出做多指令，以市价入场，设置的止损为15个点（教条主义，按照某些书中的说法设置的绝对值）。订单成交，成交点位3154，止损点位3139。此刻本人已经开始期待，指数一路上扬，利润充分增长......然而，几分钟后就被止损出场，人生中第一次股指期货操作就这样戛然而止......

收益：损失15个点，即-15＊5$(MES 微型迷你标普500期货，每个点代表5美元)=-75$

经验教训：事后看，当日有较长下影线，日间波动较大，应该参考ATR设置止损。如果止损太紧，会被过早踢出局。

交易1-图

交易2-图

交易2

操作：第一次被止损后心有不甘，时刻注意挤牌指标变化。一连几天发现挤牌指标一直存在，终于在7.14这天再次出手，以市价入场做多。吸取上次被过早止损出局的教训，此次使用宽止损即1.5倍ATR。订单成交，成交点位3215。订单成交后，连续几天挤牌指标一直有效。可以看到，指数整体上扬，并穿过肯特钠通道的上沿线（黄色框图内）。这期间，本人没有获利了结出场，直至7.24挤牌指标给出出场信号（红色圆圈），本人以市价结束多头，出场点位3234。奈何本金2800$太少，出于风险控制考虑，没有购买多手合约。如有多手合约，可在价格上升到肯特钠通道上沿，获利了结一半仓位，落袋为安。剩下的一半仓位博取更高收益。与前一天最高点位3271相比，利润少了一大截，虽有遗憾但不后悔。既然是技术型交易，就严格按照指标操作。

收益：19个点＊5$=95$。弥补了几天前损失的75$，净收益20$，立刻对下一次交易充满期待......

经验教训：按照账户规模控制头寸数量，虽没有大的收益，但是在面临价格剧烈波动时，避免被强制平仓。本次交易只购买了一份合约，对风险把控还算可以，值得鼓励。然而，下次交易该准则就被抛弃......

交易3-图

交易3

操作：由于各种原因，没有每日盯盘。8.11当天盯盘，发现挤牌信号已经出现几天，而且价格已经超过肯特钠上通道。理论上，此时已经错过了最佳入场时机，一是因为挤牌指标已经出现四天，二是价格已经到达肯特钠上通道，种种迹象表明本次上涨已经接近尾声。但是，此刻赌徒心理做崇，想搏一把......以市价入场做多，止损设置1个ATR（466个点）。订单成交，成交点位28020。由于上涨乏力，日内波动较大，同时入场价格较高，当天点位下降到止损点以下时被止损出局。此刻深深懊悔挤牌指示信号刚刚出现时没有入场，同时生怕错过赚钱机会，又心疼损失的几百刀，急于挽回。在种种感性因素驱使下，全然抛弃理性约束，在8.12再次以市价入场做多。入场点位27645，止损点依然是1个ATR。入场之后凭着感觉在8.13以27823平仓出场。赌赢了......获利90刀，算是弥补一些损失，但是完全没有交易准则......

收益：第一次损失466个点，即-466＊0.5$(MYM 微型迷你道指期货，每个点代表0.5美元)=-233$；第二次收益180个点，即188＊0.5=94$；总损益 -233$+90$=-143$

经验教训：（1）控制好入场价格，可以利用震荡指标在日内寻找相对低的位置入场，尽量减少市价入场。

（2）用复哥的话说（当然，他不是原创），“股市天天开门，没必要为错过的机会懊悔”。当错过最佳入场机会，同时趋势已经运行一段时间，没必要赌徒心理爆棚，强迫入场，强撸只能灰飞烟灭......

（3）不能在没有指标指导的情况下，凭感觉做交易。虽然第二次交易有盈利，但是交易没有任何依据，已经变成赤裸裸的赌博......这也为下次失败交易埋下伏笔

交易4-图

交易4

操作：自8.13两次交易后，账户损失143刀。虽然暂时没有可交易指标出现，但是挤牌信号一直有效，同时有8.13第二次“成功”交易的心里依赖（其实是毫无根据的赌博），抱着侥幸心里，想赶紧把损失补回，一旦把损失补回来，以后就老老实实按照指标进行交易，仅此一次下不为例。然而就是这“仅此一次”，进一步扩大了损失。

8.14鬼使神差市价入场，入场点位27820，没有设置止损。彼时彼刻的想法单纯又荒唐，想着实时盯盘，只要上涨点就立刻平仓。盯盘无聊之际，发现交易平台提供期货保证金优惠，此刻已经是一个在“赌.场”输的红了眼的赌.徒决定孤注一掷，又以市价购买了一份合约，入场点位27780。因为账户资金有限，此刻账户风险度极高，只要价格向下多走些，就随时有被强制平仓的风险。果然，半小时时间里，价格一路下跌，账户马上就会被强制平仓，本人不得已以市价平仓一个头寸，平仓点位27703。到这个时候，本人依然没有恢复理智，继续死守另一个头寸。十分钟后，点位急速下降，已经击溃心理防线，立刻以市价平仓另一个头寸，平仓点位27662。至此，一场毫无技术指标指示的交易结束，前后不到一小时，与其说是交易，更不如说是赌博，也只有赌博能带来如此肾上腺素飙升的刺激......

损益：第一次损失27820-27703=177个点，即-177＊0.5$(MYM 微型迷你道指期货，每个点代表0.5美元)=-58.5$；第二次损失27780-27662=118个点，即-118＊0.5=59$；总损益-58.5$+（-59$）=-117.5$，账户累计损益-260.5$。

经验教训：除了交易1、2、3已经提到的教训，还有一点：摆正心态，千万不能用赌博的心态做交易！！！！

交易5-图

交易5

操作：8.14一系列骚操作之后，即使经过周末的调整，赌博心理依然没有消退。这个时候赌场上的赌徒都是想，再赌一把，把本金赢回来就走。所以，我这个赌徒又伸出了“罪恶”的双手......8.17再次以市价入场做多，入场点27790，而且没有设置止损......由于和美国有时差，整晚一眼不合的盯盘，直到8.18上午。虽然价格没有大幅下跌，但是已经心力憔悴，愿赌服输，市价平仓，平仓点位27736。

损益：27790-27736=54个点，即-54＊0.5=27$。账户总损失287.5$。

经验教训：现在回顾交易3、4、5深深体会到，对金融市场的各类交易，宏观货币政策、财政政策也好，基本面分析、技术指标分析也罢，统统建立在良好的心态基础之上，没有平和的心态、没有敬畏之心、不能做到“谨慎小心的入场，果断迅速的离场”，只是凭感觉、拼运气，所有的交易就变成了赌博，终究逃脱不了被收割的命运。

交易6-图

交易6

操作：度过烦躁闷热的夏天，心态似乎也平和很多。这期间一直没有交易，一是因为没有合适的交易指标出现，二是抓紧时间看书，尽快丰富知识体系。国庆节期间没有盯盘，等盯盘后发现挤牌指标再次出现，但是错过了最佳入场点10.6，10.9以市价入场做多，入场点28380，但是没有设置止损，这也是这次交易失败的一个原因，但不是主要原因。10.10和10.11是周末，美股休市。从10.12早上家里萌娃出生开始到10.29系统强制平仓发消息（平仓点位27250），这个头寸就被彻底遗忘、抛弃......期间挤牌指标信号消失、价格回到13日均线直至价格穿过肯特钠通道下边缘线。

损益：28380-27250=1130，即1130*0.5=565$。账户总损失287.5$+565$=852.5$。至此，账户余额已经不足以购买一份股指期货合约，账户规模急剧缩水。

经验教训：（1）为了控制头寸风险，最好设置硬止损（即为已有头寸建立指定止损额的反向订单，自动执行）。如果建立了足够的安全边际，可以设置软止损（即心里止损，盯盘发现点位到达心里止损点后手动止损）。

（2）更重要的是，任何时候不能将头寸置之不理，不能因为生活中的事情影响交易。要么不开仓，专心处理工作生活中的事项，要么主动平仓再处理各类事项，再或者可以设置硬止损保护头寸。不论如何，将头寸暴露，同时又有需花费大量时间精力处理的事情，都不是明智之举。

总结：技术分析指标固然重要，但是除了技术指标，心里因素以及做交易时的外部生活因素也决定交易的成败。最后再重复一下几次交易总结的教训：要有合适的止损（不能太宽，也不能太紧。简单的可以参考ATR，具体各类止损可参考几本经典技术分析书籍，比如《驾驭交易》、《以交易为生》、《海龟交易法则》、《走进我的交易室》等）；根据账户规模控制头寸数量；战胜心魔、人性，避免赌徒心理，别把交易变成赌博；处理好生活中的重要事情，避免多线作战分散精力。

账户规模急剧缩水，现在暂时已经无法进行股指期货交易，持仓的美股阿里巴巴最近受反垄断调查、蚂蚁金服上市推迟等因素影响，股价被狠锤，只能期待被社会主义爸爸教育后，股价尽快触底反弹，然后平仓一部分用来进行股指期货交易。趁着这段时间，多看书多积累，扎稳基本盘，修炼内功，博观而约取，厚积而薄发。

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