周一，全球市场相对比较平静，市场静待通胀数据和鲍威尔国会山之行。
大类资产方面，美股微涨，五连阳并续创新高。但这也不是什么新鲜事了，标普500和纳指分别为今年第35次和第24次收创历史新高。 $标普500ETF(SPY)$
大宗商品普跌，黄金、白银回吐上周五“非农日”以来涨幅，飓风Beryl影响有限，国际油价下跌。
美股细分板块方面，隔夜最大的亮点莫过于 $台积电(TSM)$ 股价创纪录新高，市值破万亿，带动芯片板块成为当日涨幅榜大哥。 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$
台积电这轮大涨主要受益于新的涨价预期，此外，台积电将于7月18日公布其第二季度业绩，市场预期也拉满。
摩根大通预计，台积电第二季度收入将达到约205亿美元，处于收入指导的高端，毛利率为53%，也处于指导的高端（51-53%）。
对于2024年第三季度，摩根大通预计台积电将引导收入环比增长12-15%，毛利率环比略有下降至52.8%，这主要是由于N3产能的增加和产能转换。
对台积电财报电话会，摩根大通列举了一些焦点问题：
台积电是否会提高2024年的收入和资本支出指导？
JPM预计台积电将对2024年的收入增长更有信心，但不太可能提高资本支出指导。
2024/25年收入增长的上行和下行风险是什么？
JPM预计AI加速器需求将更加积极，但N7工艺的利用率可能会继续低迷。
台积电是否会将N7工艺转换为更新的工艺节点？
JPM认为，技术上可行，但可能效率不高。
台积电是否会提高先进工艺的价格并降低旧工艺的价格？
JPM预计先进工艺的价格将上涨，但不会对旧工艺进行大规模降价。
为什么对2025年的毛利率如此有信心？
JPM预计由于N3工艺的产量损失减少、价格提升以及旧工艺节点的周期性恢复，毛利率将显著提高。
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