突发暴跌，后市还能继续关注加密货币ETF吗？

突发集体暴跌，加密货币发生了什么事件？

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比特币抛售是指在市场上大量比特币被迅速出售的情况。这通常导致比特币价格的急剧下跌，并对市场和投资者产生显著影响。

近期的抛售导火索来自于德国政府：

德国政府最近加大了比特币的出售力度，将大约7500万美元转移到Coinbase、Kraken和Bitstamp等交易所。自6月中旬以来，已售出3.15亿美元的比特币，不到一个月的时间总销售额超过3.9亿美元。尽管市场担忧，但转移的金额仍只占德国持有的比特币总量的一小部分，仍有40359枚比特币储备。然而，最近德国政府突然撤回了价值1.115亿美元的1915枚比特币，引发更多质疑和怀疑。这一策略与最近美国政府对没收比特币的大规模出售相似，引发市场影响的担忧，尤其是Mt. Gox债权人偿还问题即将到来。德国议会独立议员Joana Cotar对政府缺乏一致的策略感到沮丧和担忧，呼吁制定战略，强调错失的机会。德国的比特币销售行为备受关注，分析师预测短期市场波动。这些行动对德国的财政未来和更广泛的加密货币市场的战略影响仍是一个重要的辩论领域。

背后发生了什么？

最近加密货币市场大幅下跌，有以下几个主要原因：

1. 美国比特币交易所交易基金（ETF）需求减少

今年3月，美国比特币ETF引发的狂热推动比特币价格接近7.4万美元的创纪录高点。然而，随着市场对美联储降息的押注减弱，高风险投资的需求也随之减少。这导致流入比特币ETF的资金大幅下降，对比特币价格产生了负面影响。

2. 政府处置被没收的比特币

德国政府最近将其庞大的比特币储备中的一部分转移到交易所。据Bitcoin Magazine报道，德国联邦刑事警察局（BKA）在7月4日的多笔交易中转移了价值约7500万美元的比特币，这些资金被分散到Coinbase、Kraken和Bitstamp等交易所。自6月中旬以来，德国政府已将约3.15亿美元的比特币转移到各种平台。在不到一个月的时间里，德国抛售了超过3.9亿美元的比特币。这一大规模抛售引发了市场恐慌，进一步压低了比特币价格。

3. Mt. Gox交易所赔付

昔日币圈最大交易所Mt. Gox即将开始向债权人偿还比特币。该交易所曾在2011年至2014年间多次遭受黑客攻击，导致大量比特币丢失，最终在2014年倒闭。经过近十年的等待，Mt. Gox将于2024年7月开始向客户返还比特币，估计数量在65000到140000个比特币之间，按当前价格计算，最高可达近90亿美元。这一大规模供给即将进入市场，引发了投资者对价格下跌的担忧。分析师表示，大部分抛售可以归因于对Mt. Gox债权人偿还的担忧，本月开始将有价值约80亿美元的比特币流入市场。

这些因素共同导致了比特币的大幅下跌：

• 市场波动性增加：大量比特币涌入市场引发了恐慌性抛售，导致价格剧烈波动。

• 市场信心受挫：投资者对比特币未来走势的信心下降，进一步加剧了价格下跌。

• 流动性增加：政府和机构的大规模抛售增加了市场上的比特币供给，导致价格承压。

尽管最近的流动性环境看起来较为宽松，通胀下行和实际利率下行确实对市场的整体流动性状况有正面影响。然而，比特币的下跌主要还是受前述特定事件的影响：

近期流动性状况

虽然近期流动性预期较好，对加密货币市场的影响不大，但特定事件的冲击对市场造成了显著影响：

1. 市场恐慌情绪：大规模抛售引发市场恐慌，投资者纷纷跟风抛售，进一步加剧了价格下跌。

2. 供需失衡：大量比特币涌入市场，短期内供给大于需求，导致价格承压。

3. 预期管理：投资者预期未来市场会有更多比特币涌入，抑制了购买需求，增加了抛售压力。

尽管流动性预期较好，但比特币市场的波动性仍然较高，受特定事件的影响显著。投资者在分析市场时需要综合考虑流动性状况和特定事件的影响：

• 流动性预期：实际利率下行和通胀下行对市场流动性有正面影响，但对高风险资产的需求减弱，对比特币市场有一定负面影响。

• 特定事件冲击：德国政府的抛售和Mt. Gox赔付引发的供给压力是比特币近期下跌的主要原因。

• 市场情绪：市场情绪波动较大，投资者需要密切关注政府政策和大规模抛售事件对市场的影响。

未来展望

未来，比特币市场可能会随着特定事件的影响逐渐减弱而回归相对稳定。投资者应关注以下几点：

1. 政策变化：政府对加密货币的监管政策和处置措施。

2. 市场情绪：投资者对比特币未来走势的信心和预期变化。

3. 供需关系：市场供需关系的变化及其对价格的影响。

通过综合考虑流动性预期和特定事件的影响，可以更好地理解比特币市场的动态和未来走势。

但在降息事实上正来的大背景下，虚拟资产锚定流动性的加密货币仍可以关注，尤其是已经在美国交易所获批上市的ETF，类似IBIT  GBTC   ARKB  BITB BTF。

在2024年，美国市场上有几种与比特币和以太坊相关的ETF，以下是一些重要信息：

• 比特币ETF

• iShares Bitcoin Trust (IBIT) - 由BlackRock管理，成为首个在资产规模上超过20亿美元的比特币ETF。

• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) - 长期以来一直是比特币ETF市场的重要玩家，目前资产规模超过214亿美元 (etf.com) (Cointelegraph)。

• 以太坊ETF

• Fidelity Ethereum ETF - Fidelity管理的以太坊ETF，目前等待SEC批准。这个ETF将提供投资者对以太坊的直接敞口，而无需实际持有以太坊。

• ARK 21Shares Ethereum ETF - 由ARK Invest和21Shares合作推出的以太坊ETF，也在等待SEC批准 (CoinDesk) (Cointelegraph)。

• 其他加密货币ETF

• Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) - 这个ETF投资于与区块链技术相关的公司，包括那些涉及比特币和以太坊的公司 (etf.com)。

• Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) - 这个ETF专注于加密货币行业的创新公司，包括交易所、矿业公司和其他相关服务提供商 (CoinDesk)。

免责声明：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

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