BTC（比特币）和 NVDA（英伟达股票）皆为风险资产，代表着市场对于高风险资产的偏好，因此二者相关性颇高。加密货币的底层构建核心是算力，其多数时候与 GPU 紧密相连，今年因 AI 因素，算力已然成为一般等价物。在疯狂挖矿时期，NVDA 有很大一部分营收源自比特币，那时两种资产价格的相关性更强，现今仍存在一定关联。NVDA 和比特币的暴涨，皆受美联储释放流动性的影响，作为风险偏好最高的资产，本质上是由于流动性的高度相关。众多韩国散户同时持有比特币和 NVDA，他们是世界上最为狂热的群体，在这两种资产之间存在诸多循环杠杆。COIN 和 MSTR 是币圈的两大买家，贝莱德则是另一重要买家。NVDA 是引领所有资产上涨的总龙头，它能带动业绩基本未增长的 AMD 以及一众 AI 股上涨，实际上也推动了 MSTR 和 COIN 等公司股价的上扬，这些公司的资金很大一部分来自股市募集。比特币相当于一个算力期货市场，数据中心多余的算力能够为比特币提供有力支持，而很多算力主要来自 NVDA 的 GPU。投资者将比特币和英伟达股票纳入投资组合，所以它们的价格可能会同步上涨或下跌，主要原因是市场流动性的流动会致使价格同时产生波动。比特币和英伟达均受到技术趋势的作用，比特币受区块链技术推动，英伟达在人工智能、图形处理及数据中心领域占据领先地位，故而两者价格可能受到类似的技术发展影响。经济衰退时，投资者可能寻求避险资产，今年市场认为 AI 股最为安全，于是纷纷前往美股抱团 AI 股板块，这种对避险资产的需求，推高了比特币的价格。地缘政治也是一方面的因素，美国加大对中国的封锁，推高了 NVDA GPU 的价格，同时加速了中国资本的外流，所以这也与比特币产生了相关性。
我们注意到近期nvda高位巨量见顶，btc因为门头沟暴跌，同向波动联系显著，不是一个好的显现，暴跌的时候这些缠绕在一起的杠杆会被拆除从而进一步下跌。$英伟达(NVDA)$ $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$$三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$
精彩评论