散户不跟了,带头大哥进退两难

凯奇旗开得胜
06-14

$游戏驿站(GME)$ 如果咆哮猫(Roaring Kitty)晒出的截屏属实,现在他可能正在考虑如何处理即将到期的巨额期权头寸。游戏驿站近期股价剧烈波动,近4个交易日跌超45%。

根据咆哮猫周一晚上分享的一张截图,这位真名为Keith Gill的美股散户之王,迄今为止持有500万股游戏驿站普通股和12万份看涨期权。庞大的期权头寸(涉及1200万股GameStop基础股票),对Keith Gill来说可能是一场噩梦

Keith Gill持有游戏驿站的看涨期权执行价为20美元,到期日为6月21日。如果游戏驿站在周五的交易价格超过20美元,Keith Gill可以以每股20美元的价格行使期权,从而以折扣价再购买1200万股。然而,许多人认为Keith Gill不太可能有足够的资金来完成这样的交易。

如果Keith Gill行使认购权,他需要2.4亿美元(1200万股,每股20美元)。Keith Gill截图显示其E-Trade账户中有2940万美元现金。在近期的一次直播中,Keith Gill告诉大约60万观众,他没有任何机构支持者,但并不完全排除在其他地方有更多现金的可能性。

// 如果Keith Gill没有2.4亿美元现金? //

如果Keith Gill没有2.4亿美元现金,随着6月21日的临近,其经纪公司E-Trade可能不得不在期权到期前通过清算进行干预。经纪公司Options AI的联合创始人CC Lagator表示:“如果Keith Gill不行权,经纪公司可能会被迫代表他采取行动。”

摩根士丹利旗下的E-Trade拒绝对此置评。

E-Trade的自主账户客户协议规定,经纪公司可自行决定拒绝、取消或撤销客户的订单或指示,并不另行通知。如果Keith Gill没有在到期前发出指示,E-Trade可以出售其现金余额不支持的合同,或者提交相同金额的“不行使”(DNE)订单。

CC Lagator说:“不行权的期权成本极高,因为它将他们标记为零。我想E-Trade会在未来几天联系Keith Gill,以确保他有一个计划。E-Trade不能等到最后一个小时。”

// 提前平仓? //

从理论上讲,Keith Gill可以提前开始出售期权,以快速获利,并在一周半内避免这场闹剧,但许多人认为这个办法执行上有难度。

OptionsPlay首席策略师Tony Zhang表示:“Keith Gill在一定程度上是公众任务,这可能在一定程度上阻止了他抛售,因为那样他肯定会被标记为股票操纵者。”

交易员们表示,同时,考虑到他的头寸规模之大,市场参与者很容易听到他的抛售消息。Keith Gill主动抛售也可能给股票带来下行压力,这可能会激励众多零售交易员效仿。

美国证券交易委员会一直在监测游戏驿站的期权交易活动,而Keith Gill正接受马萨诸塞州证券部门的审查。

// 期权滚仓? //

Keith Gill还可以选择将这些看涨期权,推迟到另一个到期日以争取一些时间,这意味着退出当前头寸并立即进入类似的头寸。他可以选择这样做,直到美国东部时间6月21日下午4点。

如果Keith Gill在股票跌破20美元的情况下,持有到期的看涨期权,那么这个花了6000多万美元才获得的头寸将毫无价值。

如果Keith Gill以某种方式拿出足够的资金来行使所有的认购权,他将总共持有1700万股股票,并将成为游戏驿站的第四大股东,仅次于Vanguard、BlackRock和Ryan Cohen的RC Ventures。

或者,Keith Gill可以出售其持有的另外500万股GameStop股票,以帮助为交易提供资金,从而行使认购权,但股票的交易价格仍必须超过48美元,才能获得足够的资金。本周二,Keith Gill对自己的困境轻描淡写,在X上发布了一个香蕉的表情包,上面写着“Options Basics101”。

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