$好市多(COST)$ 公布了超预期的第三财季业绩，因手头拮据的消费者涌向其仓库抢购低价非必需商品和杂货。
数据显示，截至5月12日的季度，好市多总营收为585.2亿美元，高于分析师平均预期的580.7亿美元。净利润升至16.8亿美元，上年同期为13.0亿美元，每股收益为3.78美元，上年同期为2.93美元，高于市场预期的3.70美元。
净销售额增长9.1%，至573.9亿美元;会员费增长7.6%，至11.2亿美元。
开业至少一年的同店销售额增长6.6%，超过市场预期的6%。这是自2023财年第二季度增长6.8%以来的最大增幅，也是连续第11个季度增长超出预期。
经调整后同店销售额增长6.5%，高于上年同期的增长3.5%。其中，电商同店销售额大增20.7%，黄金和银条、礼品卡和家电领涨。
根据Placer.ai的数据，第一季度，好市多的客流量同比增长8.9%，相比之下，沃尔玛和塔吉特的客流量分别增长3.9%和3.5%。
截至季度末，该公司拥有7450万付费会员，较上年同期增长7.8%。会员续约率为90.5%，其中美国和加拿大的续约率为93.0%。
摩根大通分析师Christopher Horvers写道，该公司的股票继续受益于收入较高的客户群，以及长期以来市场份额的持续增长。
周四美股，好市多股价创下历史新高，收涨1.09%。但在财报公布后，该股盘后下跌1.55%。截至周四收盘，好市多股价今年以来累计上涨23.5%。
财报解读：
我们从周K线上看到好市多在过去一年中，股价主要呈现一路高升态势。
当前市盈率53.36，超过历史数据100%，明显高于行业均值，处于行业排名末位。
好市多最新公布的第三财季业绩表现优异，从多个指标来看都超出市场预期。
以下是我认为散户可以关注的要点：
1. 总营收和净利润超预期
总营收：585.2亿美元，高于分析师预期的580.7亿美元。
净利润：16.8亿美元，去年同期为13.0亿美元。每股收益（EPS）为3.78美元，高于市场预期的3.70美元。
这表明好市多在吸引消费者方面表现出色，即使在经济压力下，消费者依然愿意选择好市多的产品。
2. 销售额增长
净销售额：增长9.1%，至573.9亿美元。
会员费收入：增长7.6%，至11.2亿美元。
会员费的增长，显示出消费者对好市多的忠诚度不断增强。
3. 同店销售额和电商表现
同店销售额：增长6.6%，超过市场预期的6%。
经调整后同店销售额：增长6.5%，高于去年同期的3.5%。
电商同店销售额：大增20.7%。
同店销售额的强劲增长和电商销售的显著提升，表明好市多在各个销售渠道都取得了良好表现，尤其是在电商领域。
4. 客流量和会员数据
客流量：根据Placer.ai的数据，第一季度同比增长8.9%，相比之下，沃尔玛和塔吉特分别增长3.9%和3.5%。
付费会员：达到7450万，较上年同期增长7.8%。会员续约率为90.5%，其中美国和加拿大的续约率为93.0%。
高续约率和增加的会员数显示出好市多的会员制模式非常成功，消费者愿意为其服务和产品支付会员费。
5. 市场反应
股价表现：好市多股价今年以来累计上涨23.5%。尽管在财报公布后盘后下跌1.55%，但整体走势依然强劲。
以下是我从散户视角解读：
1，稳定增长潜力：
好市多展示了强劲的销售增长和高盈利能力，显示出其商业模式的稳健性和对消费者的吸引力。
2，会员制优势：
高续约率和不断增长的会员数，是好市多的核心优势，提供了稳定的收入来源。
3，电商增长：
电商销售额的大幅增长表明好市多在顺应消费趋势，扩展其线上销售渠道，这对未来的增长非常有利。
4，市场份额扩大：
与竞争对手相比，好市多的客流量增长显著，显示其市场份额在不断扩大。
投资策略及建议：
对于散户而言，好市多表现出的稳定增长和强劲的财务数据，使其成为一个值得关注的长期投资标的。
虽然短期内股价会有波动，但从长期来看，其基本面良好，具有较大的投资潜力。
同时，关注宏观经济环境和消费者支出的变化也是必要的，以便更好地评估其未来表现。
目前来看，好市多后续股价还有多少增长空间，暂不明朗，宜进一步观望。
免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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