我接触期权差不多一年了,主要的操作就是买call和卖put。
一开始接触期权,比较热衷于买call,因为当时很快就觉得这纯粹就是投机,秉着小赌怡情的心态,还挺好玩的。
我当时的心得是,既然是投机,胜率就非常关键,所以要筹码均匀赌胜率。
所以我每次控制买call的成本在100~200美金左右,找一些自己长期追踪的公司来操作,找这种冥冥之中的感觉。
不得不说,当时胜率还可以,基本稳定在70%左右。
当然可能只是运气好,蒙对了一个上升趋势。
但买call的问题是,这个过程非常累,会让你非常关心短期的股价波动,导致我对这种操作逐渐失去了兴趣,不可能日常天天去操作买call。
所以,我开始只在一些特定的机会,比如财报季,才尝试去买call,然而最近这两次拼多多的财报都不成功。
尤其是23年Q4那一次,有点无语,值得和大家分享下。
23年Q4财报发布前,我第一次尝试了组合期权。
即买入了140的call,又卖出了一个150的call,形成一个垂直价差,来降低成本。
140的call价格差不多是400美金,150的call差不多是200美金,这样一买一卖之间,把这次投机的成本控制在了200美金左右,我心想这个组合期权功能确实不错。
财报发布后,也蒙对了,远超预期,拼多多盘前大涨18%。
开盘后,我的组合期权也从200美金涨到600美金左右。
正当我还在欣赏自己的收益时:
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两分钟不到,市场就开始砸盘。
那一晚,真是让人领略了市场的诡异和无情,至今给我留下了猜财报的阴影。
很快,我的组合期权价值就从600美金回落到了200美金。
此时,我犯了第一个错误,就是把组合期权给拆开了,先把之前卖出的150call给平仓了。
其实就是贪心了,觉得今晚股价肯定还能回来,甚至可能会突破150,想扩大收益。
但是我忘记了,我把卖出的150call平仓,直接导致了我这一次的投机成本从200美金又上升到了400美金。
这一点是我不清楚的,菜鸟啊。
等我反应了过来之后,我的400美金就只剩下了60美金,兄弟们,这就有点难受了。
我其实很少为正股的波动烦心,因为总觉得是纸面波动,涨跌都不会太在意。
但是末日期权这种投机,那可不是纸面波动,都是实打实的,马上要见结果的。
原本说好的就是最多亏损200美金,一下子变成了400美金。
这种因为业务不熟练导致的投机成本增加,太搞心态了。
心态如果不对的,就更容易动作变形了。
所以我马上就开始犯第二个错误,就是看到原本400美金的140call现在只有60美金,那我就开始追加。
这一追加,又导致原本400美金的成本,上升了800美金左右。
好消息,140call的成本给打下来了!
坏消息,140call归零了!
最后总结下我的教训:
一是关于期权本身的。
要谨慎对待组合期权,不要轻易拆开,尽量当一个整体去操作。其实期权的方向性本来就比正股复杂,更不用说多腿期权了。
二是关于投资的。
还是要坚持不懂不投,遇到不懂的东西,务必先搞明白再操作。
如果真的不小心掉坑里了,务必冷静,不要再继续挖坑了。
(完)
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