长城证券2024年5月24日发布优克联研报，优克一季度营收稳定，巩固漫游服务市场的同时，开始加大生活场景应用的产品及业务推广，持续助力公司长期发展。长城证券看好公司未来业务增长，维持“买入”评级。
长城证券研报核心观点：
一、数据连接及PaaS/SaaS服务业务稳步恢复，24Q1营收稳定。2024年一季度，全球数据链接市场较2023年恢复力度逐步增强。2024年Q1，公司国际数据连接服务持续发力，Roamingman品牌服务强劲反弹，助力公司营收稳健发展。服务毛利率从2023年同期的60.5%上升至65.0%，公司整体毛利率从2023年同期的47.8%提升至55.2%，盈利能力稳步提升。在2024年第一季度实现43万美元的净利润，并产生了190万美元的经营现金净流入。根据全球移动通信系统协会（GSMA）的《2024年移动经济》报告，到2030年，全球5G连接数预计将从2023年底的16亿增加到55亿。未来随着公司数据链接服务覆盖范围逐步扩大，全速5G漫游网络解决方案将进一步推动公司巩固市场领先地位，不断扩大市场份额，带动业绩长期稳定发展。
二、推陈出新，加大生活场景应用的产品及业务推广，助力公司未来长期发展。公司持续探索数据连接及WiFi终端之外的发展机会，将自身业务方向从单一随身WiFi发展至全流量经营模式，推动公司营收不断提升。公司坚持以更好的连接赋能更好的生活，作为发展新愿景，通过GlocalMe Life解决方案业务，致力于将技术与日常生活无缝融合，为客户提供更智能、更便捷的生活应用。2024年Q1，公司首次推出GlocalMe Life新产品——智能追踪器，为用户提供免费的全球紧急互联网接入，以获得安全帮助。与市场上其他仅支持单个网络或蓝牙等技术来跟踪物品的类似产品不同，优克联的智能追踪器能够智能地选择并在多个网络和六种不同的定位技术之间自动切换，以此达到更准确与可靠的追踪。同时，GlocalMe Life正在开发的“Easy Life” X系列产品将改善智能设备用户的日常生活，带来更智能、更便捷的生活体验。公司于5月23日在巴黎举行的Viva Technology 2024上推出三款GlocalMe Life产品和升级的GlocalMe应用程序。智能追踪器和“Easy Life” X系列产品预计将在未来产生收入，进一步扩大公司市场占有率，实现收入的多样化及可持续增长。
三、盈利预测与投资评级：预测公司2024-2026年归母净利润为 529/670/901万美元，对应2024-2026年EPS分别为0.14/0.18/0.24美元，当前股价对应公司2024-2026年PS估值分别为0.56/0.46/0.37倍（每份ADS代表发行人的10股A类普通股）。 随着公司积极拓展生活场景应用领域 不断推出新产品，长城证券看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。
更多详细信息，以研报内容为准：
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