一，基本介绍
优博控股成立于二零零五年，为一家从事工程塑胶铸件精密制造的后段半导体传输介质制造商，于往绩记录期间，优博控股的收入主要来自托盘及托盘相关产品的销售。 除专注于托盘及托盘相关产品的的设计、开发、制造及销售，优博控股亦自二零一九年起将载带纳入我们的产品类别。
发售股份数目 : 125,000,000股股份(视乎发售量调整权情况而定)
公开发售股份数目 : 12,500,000股股份（10%，可予重新分配）
配售股份数目 : 112,500,000股股份（90%，可予重新分配并视乎发售量调整权情况而定）
回拨机制：
公开发售不足额而国际配售足额：将未足额部分回拨至国际配售。
国际配售不足额：可回拨至不超过20%且需下限定价。
国际配售足额且公开发售超购少于15 倍：可回拨至不超过20%且需下限定价；
公开发售超购15 倍或以上但少于 50 倍：回拨至30%；
50 倍或以上但少于 100 倍：回拨至40%；
100 倍或以上：回拨至50%。
发售价：0.5～0.6港元
发售时间：2024年05月24日-2024年05月29日
上市日：2024年06月03日
保荐人：越秀融资有限公司
包销商：越秀证券有限公司、首盛资本集团有限公司、顺安证券资产管理有限公司、Conrad Investment Services Limited、英皇证券(香港)有限公司、宝新证券有限公司、利弗莫尔证券有限公司、贝德斯 证券有限公司、华富建业证券有限公司、佳富达证券有限公司、老虎证券(香港)环球有限公司、TradeGo Markets Limited
二，基本面和定价
优博控股是一间半导体产业链中非常细分的一种产品的制造商，该产品本身在产业量中价值不算特别高，天花板有限；优博控股本身也不是处于绝对龙头地位也没有特别革新的技术，因此优博控股公司本身和行业并没有特别需要多研究的地方。
本次IPO引人注目的地方在于这是港交所时隔三年半第一次再有企业登陆创业板。
过去的创业板曾经是很多“壳股”、“庄股”想要在资本市场浑水摸鱼的“游乐场”以及通过简化转板机制转去主板上市的“垫脚石”。于是2018年，港交所正式取消了创业板“简化转板机制”，并着手打击壳股活动，进一步提高创业板申请人在上市时的最低市值要求且实施保荐人制度。重拳之下港交所成功实现了对创业板IPO的“动态清零”。
港交所终归还是明白了“水至清则无鱼”的道理，在2023年12月，港交所刊发了创业板上市改革的内容，其中包括推出新的“简化转板机制”、减少控股股东的禁售期等。创业板上市改革前后，港交所迎来了多份创业板上市的申请，其中就包括优博控股。
有了上市申请，是不是代表创业板恢复了募资能力呢？账号菌并不这么认为，我们可以做一个简单计算：
优博控股本次IPO募资额为：62.5百万港元（下限）～86.25百万港元（上限）
优博控股本次IPO产生的费用为：约37.4百万港元（包销费用5.2百万港元、法律顾问及申报会计师费用及开支约 18.0百万港元、其他费用及开支约14.2百万港元）
另外为本次上市铺路，优博控股为处理税务暇疵而向香港税局支付13.62百万港元、且还需支付11.07百万港元。
换句话说，从明面看优博控股本次IPO已经根本融不到钱，更何况按照惯例优博控股或其大股东很可能还要和部分IPO投资者签署抽屉协议，以保障他们可以连本带利退出，这部分开支最终还是要回到公司头上。
综上来看，从明面的商业角度来看，优博控股本次IPO没有任何意义。那么对于优博控股的老板来说，本次IPO唯一的好处就是多了一个转主板壳，且上市标准和成本比主板略低。
所以对于投资者来说，账号菌看不到有任何的投资价值。
基本面和定价评级：负面
三，大市
维持中性偏正面评级。
四，保荐人
越秀融资为本次IPO的独家保荐人，本次IPO不设绿鞋机制及稳定价格经办人。
越秀融资曾经在中小型IPO中颇为活跃，但是近两年随着中小IPO遇冷，越秀融资亦没有再担任任何新股的保荐人，且这两年中越秀融资的人员流动非常大，过去的案例参考价值不高。
保荐人评级：未知
五，特别风险提示
本次IPO的承销佣金率达5%，另设1%奖励佣金。
招股书：
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/2024/0524/2024052400071_c.pdf
利益相关：
本人为证监会持牌人士，于本文刊登之时本人及本人客户可能持有所述公司的股票、认股证、期权或第三者所发行与所述公司有关的衍生金融工具等。
Disclaimer:
投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，甚至变成毫无价值。
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本文并不存有招揽任何证券买卖的企图。
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