$AMD(AMD)$ 将于今天盘后发布第三季度财报,在此之前股价已经横盘一个多月,我觉得这是一个确定性相当的机会。
事实上AMD股价在7月发布的第二季度财报后,跳空高开大涨12%,在9月初曾一度创历史高点94.28。后因传言要巨资增发收购赛灵思,大概为300亿美元的,而导致回调。目前距离历史高点仍有12%左右的空间。首先,收购赛灵思将长期利好AMD的市场份额扩张。据《华尔街日报》在10月初称,AMD收购芯片制造商赛灵思已经接近尾声,作价可能超过300亿美元,而宣布的时间点我觉得很有可能就财报后,财报前后很适合发布重要消息。这个收购刚传出来时候因AMD要增发导致股价跌了不少。但细想如果达成,将是半导体行业的最大合并。从长期看收购更加利好AMD,收购赛灵思将使AMD在与英特尔较量时更具有竞争优势,并使其在快速增长的电信市场和国防市场拥有更强大的地位。
不过就算没有收购赛灵思,AMD 第三季度的业绩也会很好看,此前的第二季度AMD取得收入19.3亿美元,同比增长26%,净利润1.57亿美元,同比激增349%。疫情激发了市场对使用AMD芯片的PC、游戏机及其他设备的需求,第二季度AMD表示,由于笔记本电脑处理器和服务器处理器的销售创历史新高。 AMD还在第二季度宣布上调全年营收指引,预计全年将以“个人电脑,游戏和数据中心产品的实力”为基础,比2019年增长32%。并给出三季度营收在25.5亿美元左右,相当于高达42%的同比增长,和32%的环比增长。
随后分析师将AMD第三季度的营收同比增长从28%调高至46%,大家都知道AMD首席执行官LISA是一个资本市场管理大师,财报不好时候也能靠预期给推动股价,这个预期就是用来超的。
再则,从供应链上下游公司财报分析,台积电早前发布第三季度财报,营收再创季度新高,同比增长21.6%至121.4亿美元,净利润同比增长35.9%至47.8亿美元,大超市场预期。种种迹象均表明台积电正从疫情引发的重创中快速复苏。虽然苹果是台积电第一大客户,但AMD也是台积电的主要客户之一,AMD已向台积电预定了2021年7nm和5nm芯片订单,投片量翻倍,总量可能会达到20万片。有报道称,AMD在2021第2季度投片量将有望超越苹果,跃居台积电第一大客户,足以证明AMD的市场需求也非常旺盛。
根据AMD规划,其第四代EPYC处理器Genoa确定明年亮相,采用Zen 4架构,将采用5nm制程工艺。来自供应链的消息,该新品原计划是在2021年下半年投片生产,但是,为提前卡位台积电5nm产能,可能将于今年第四季度进行试产,然后在2021上半年抢先量产推出。
第三,上周英特尔财报不佳,财报后股价暴跌10%,当天AMD上涨3%,市场预计AMD正在蚕食英特尔丢失的市场份额。从英特尔的财报中还能看到,低端PC设备仍在增长,但这正是AMD的市场,向游戏需求和数据中心的恢复为AMD的业绩提供了动力。据供应链透露,AMD旗下Ryzen系列处理器、Radeon芯片,及服务器处理器EPYC等主力产品销售均优于预期,加上英特尔7nm制程延迟,使得市场对AMD产生了更多期待。
技术面上,AMD近日在80附近盘整,走势略微纠结,可以说本次财报是决定关键的,如果财报往上则创新高,如果财报往下则头肩顶形态形成,股价可能跌到上一季度才的起点。但在昨天市场暴跌的时候仍表现非常强势,我仍然选择相信AMD,止损点75,期待财报!求不打脸,利益相关,大家谨慎判断。
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