最近正值双十一，抱着看热闹的心态，我把各大电商平台都扫了一圈，结果在看拼多多时没忍住，一不小心下了很多单。$拼多多(PDD)$
作为一个消费者，感叹“百亿补贴真香”的同时，我也对拼多多的模式感兴趣，以前是看不懂，后来是追不上，作为投资人，必须要把这门课补上。
最近几年，以拼多多为代表的新电商迅速崛起，背后深层次原因是：拼多多与淘宝天猫们的新旧模式之分。
一、传统电商的大促模式
什么是大促模式？指的是传统零售行业希望借助资金优势，以集中大促的方式发起价格战，刺激消费需求（比如通过降价、出售更便宜的商品），试图提高销量、赢得市场份额的一种竞争模式。
这种竞争思维经常发生在模式、业务高度相同的两家企业之间。双11等电商大促正是诞生于这一背景下。双11诞生之初，淘宝等传统电商在线上面临着同质化竞争，而在线下还面临着商场等零售实体的竞争，因此，头部电商平台利用资金优势发起大促，能够在短期内使得用户在相同的购物模式中选择价格更低的一方，从而收获更多市场份额。
大促思维的本质仍然是传统的“货为先”，试图通过对商品的运营来掌控消费者，因此，是通过人为的“造节”等营销活动来替消费者创造需求，提高平台交易量。
二、新电商的“人为先”模式
那以拼多多为代表的新电商是什么模式呢？——“人为先”
所谓“人为先”就是先去理解消费者，再去为消费者寻找合适的商品，确定最具性价比的价格。而传统的电商平台注重规模扩张，以平台优势提高销量。
以算法推荐和社交场景为核心模式的新电商，正在不断迭代传统电商的“搜索模式”。以拼多多为例，拼多多的拼单模式，给消费者创造了社交拼团的购物体验，从“人找货”变成“货找人”，首先是发现“人的需求”，再来满足用户需求，而这一对人的真实需求的发现和满足，并不需要借助“大促”或者“特价”的噱头就可以实现。
新电商带来的“人为先”模式，强调的是对消费者需求的理解和满足，与之对应的是，大促思维背后是“货为先”，因此，之所以会制造大促、特价等活动，是希望通过对商品的掌控来集聚消费者。
三、传统电商的大促思维为什么已经过时？
（1）大促思维不能应付新物种的挑战
从零售行业的发展历史上看，大促等价格战思维只适用于相同模式市场主体之间的竞争中，在双方的购物模式、核心客户群高度重合的情况下，价格成为了“消费者用脚投票”的唯一要素。
但大促思维不能应付新物种的挑战。比如当年京东、淘宝等传统电商开始将中关村电脑城搬到互联网上时，线下的苏宁、国美等数码电器商城也曾掀起过反击。
2009年，当仍然亏损的京东以更低价开始对线下数码商城构成冲击之后，曾经爆发过一次线下商城与电商之间关于价格的讨论。
但实际上，线上电商给消费者提供了更高的便利、更多的选择，线上购物的优势不是价格，价格仅仅是模式现金的体现而已。京东、淘宝等第一代电商对于当时的线下商场来说，正是模式完全不同的新物种。
在当前，以“人为先”模式的新电商，正在不断迭代传统电商的的大促模式。
（2）搜索式的传统电商正在被社交算法等新电商迭代
2020年双11，诸多新电商依靠新模式纷纷入局，成为电商的新挑战者。例如，抖音凭借短视频和算法加入战场，而拼多多则依靠算法和社交成为了消费者的新选择。
以算法推荐和社交场景为核心模式的新电商，正在不断迭代传统电商的“搜索模式”。同时，拼单模式还系统降低了流量成本，获得了从“需求侧改革供给侧”的机会，实现了“同品更便宜”的全面性价比。
而与此同时，依靠搜索式购物和竞价排名体系的传统电商，则陷入了流量焦虑，并试图通过搞特价、打折和集中促销等大促思维来面对与新物种的竞争。
但新电商之所以能够迅速成长，不是因为价格战，因为传统电商巨头显然更有资金和渠道优势，恰恰是因为通过新模式满足了今天的消费者的新需求，创造出了类似沃尔玛的“天天平价”体验。
四、为什么“双11”不再香？
1、从数据来看，传统电商的大促模式正在失去魔力
双11对天猫的带动作用愈发减弱，对比历年双11交易额的增速和相应天猫年交易额的增速，我们可以发现，双11造节对天猫大盘增长的带动作用分为两个阶段。第一阶段，双11快速带动天猫大盘增长，第二阶段，双11对天猫销售额的助推乏力。分水岭出现在2013年。
2009年第一个双11只有5000万成交额。到了2010年，双11以17倍的迅猛增长使得淘宝商城的交易额翻了4倍。2011年的双11以259%的销售额增长换回天猫商城全年233%的销售增长。到了2012年，双11以468%的增长换来天猫全年341%的销售增长。
转折点出现在2013年。在2013年，双11交易额90%的增长可以换来天猫年度交易额100%的增长。这说明双11已经初露疲态，和天猫全年销售额的增速差距开始缩窄。这一趋势一直持续到2014年，当年的双11交易额58%的增长换来天猫年度交易额68%的增长。
此后双11的带动作用每况愈下。到了2015年，双11交易额的增幅甚至开始超过天猫。年双11交易额60%的增长，就只能换回天猫年度交易额43%的增长了。此后每况愈下，从2016年至2019年，双11交易额的涨幅已经和天猫年交易额的涨幅维持在3%-4%。
而大促之所以失去效力，源自于：
（1）大促变成了电商平台用来营销和批发流量的工具，不再是真正的促销节。从双11的套路越来越多、商家先涨价再打折的案例越来越多，阿里也更多强调新品首发而不是促销打折，大促活动已经变成了品牌和平台的营销活动，而不是消费者的促销节。
（2）随着传统电商的流量和营商成本越来越高，留给消费者的让利空间越来越小。随着抖音快手纷纷自建电商，传统电商的流量增长难度越来越大，获客成本越来越高，传统电商的营商成本越来越高，反馈到商品价格上，就是大促难以实现真打折的初始目标。
（3）从性质上看，大促和价格思维的本质是“货为先”，是为了提高交易额而制造出来的营销手段，旨在用营销、特价等手段来刺激需求。随着国内品牌的崛起、更多互联网平台的出现，消费者的选择越来越多，越来越理性，大促活动的效果必然会逐渐减弱。
风险提示：本文所提到的投资观点均仅代表个人的意见，本人不持有相关仓位，所述观点不构成买卖建议。
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