老是有群友问我仓位怎么样？加仓了还是减仓了？
今天说说我的美股资产配置和仓位（国外是另一趴，不在此文章范围）情况 ，大致分为五大块：
(1)底层固收：选择最安全资产。配置有到期时间的长期美国国债, 去年9-10月入手。定位4-5%的利息收入，和国内固收配合覆盖支出需要的现金流。
这块单独剥离出来长期持有不在下面仓位占比内
(2)固收增强：配置TLT，TMF。定位固收+，争取10%附近收益率。仓位占比0-20%。有机会就做，没机会就空仓。这个仓位是机动仓位，当美股出现绝佳买点时，将切换到美股。
今年主要策略根据3m-10Y国债收益率做波段。今年TLT的仓位已经3进2出（2被被备兑清算）
--当3m-10Y的基差缩小到100个基点以下时，开始建仓TLT， 对应10Y在4.4左右（最近一次建仓是4.3开始的）。100个基点是根据股债收益差计算的。
--当3m-10Y基差在140-100之间时，如果没仓位就卖100基点之内的put拿权利金或建仓。如果有仓位就卖备兑增强收益
--当3m-10Y基差在140以上时，备兑减仓或直接减仓。
(3)指数：选择历史表现最好的指数，今年仓位30-80%。目前选择的指数是纳指100，SOXX。根据类似收益率，这块定位15%的年化
--因为对今年的宏观判断整体趋势向上：大选年，加息完成，企业盈利向上。因此至少保留50%的底仓
--整体仓位根据分母端10Y的趋势，分子端企业盈利的趋势，标普500的估值进行动态调整。比如近几周10Y突破4.6，标普500 前瞻10Y估值在20以上时，整体仓位就偏防守控制在50-60%。
--qqq和soxx的配比根据对芯片行业的判断而定：比如上周TSM指引传统芯片复苏斜率向下调，就会把部分soxx调整到qqq。笔者还是会保留soxx底仓占比10
（4）个股：大盘子是qqq和soxx权重，从中选择1Y EPS增速最高的个股，这个候选池每周周报都会发。个股的仓位占比0-30%。这块定位20%以上年化。
目前个股占比比较多的是
--TSM: 看好TSM最近几年20%以上的稳定增长。TSM不是爆发类似的个股，慢慢向上走
--Meta: 看好Meta的低估值，AI对Meta广告业务的加法，以及Meta在GenAI方面可能的突破
--AMD：看好AMD的弹性，在AI芯片总市占率达到10-20%。不过AMD最近负面声音很多。笔者进行了仓位控制，目前仓位占比很低，等财报做决策。
--还有一些仓位很小的就不说了
(5)期权
--Leaps：总仓位占比1%，在认为可能拐点处入手，定位2倍以上收益率。目前有苹果的8月Leaps，TTWO的 25年6月Leaps。
--Sell Put：定位在价格未到时建仓。卖出的权利金年化15%
（6）其他
每个人的情况不同，配置和仓位控制的出发点也不一样。笔者目标底层固收外的资产配置追求跑赢纳值100，同时比纳值100回撤低。大家根据自己的实际情况去配置，去仓位控制。笔者罗列出来目的是给大家参考思路，而不是抄标的
美股最省心的玩法是大盘ETF，比如纳值100，标普500，道指。历史上抛开黑天鹅最多也就10-20%的回撤，
美股个股波动很大，涨的时候能上天，跌的时候能入地。当标普500或纳值100回撤10%，个股回撤20%甚至更多很正常。比如近期的NVDA，AMD，TSM都回撤了20%。如果是小盘股更是可能一天回到解放前。所以操作个股需要有心理预期。
为什么只玩美股：
因为美股鱼最多，数据最全。
笔者如果做一个国家，习惯了解宏观，估值，etf权重情况，非常耗精力。笔者曾经尝试看了日本，越南，印度，最终还是放弃了：陌生的市场，还不如美股的历史收益率。
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