假期一些信息 0407

时代资本
04-07

康波萧条期的资源繁荣

假期传阅度最多的就是笃老师的《康波萧条期的资源繁荣》,建议大家阅读原文,言简意赅的总结成二级狗喜欢的叙事:

所谓的康波萧条期,就是工业化成熟期,进入工业化成熟期之后,大宗商品需求量会进入见顶状态,但是衰退期异常漫长,所以这个阶段产出缺口主要驱动力来自于供应,长期缺乏资本开支之后,虽然需求一般,但产出缺口并不一定小。

这样一来,这些矿业公司盈利维持高位,不做资本开支,必然会导致分红回购大幅增加,这也是我们价值投资者最舒服的一段时间。

笃大佬认为这波周期像1976的日本,1955-1975年是日本二十年工业化起飞期,成长期到成熟期。过去20年也是中国20年工业化的起飞期、成长期到成熟期。

是不是听起来很像煤炭股……

浓缩成一句就是:原来还是TM在炒高股息。


黄金股

各方观点基本比较一致,简而言之:

金价的上涨与利率、美国国债和美元发生了脱钩,金价上涨的真正驱动因素是:中央银行购买黄金+所有纸币的购买力都在大幅下降。




清明假期

简单总结:

1)客流整体不错:跨区域人员流动量同比19年+20.9%。

2)客流结构性差异:铁路+20.7%、公路+21.8%、民航+1.7%(同比19)。

3)人均消费:首次超过19年同期,为+101.1%,消费也在回暖。

4)票价客座率:航班量同比19年-4%,控制航班总量的情况下,票价客座率整体微增,无惊无喜。但很明显旅游假期好于一般时间。

二级狗视角:五一旅游会有套利机会。


大科技相关

1)半导体。催化主要是台湾地震的影响+三星的业绩和指引。台湾地震目前到底影响如何,各方说法也都比较矛盾。

2)H20‌$英伟达(NVDA)$  



3)特斯拉在8.8日无人驾驶出租车‌$特斯拉(TSLA)$  

很超预期,只是苦于A股没有好的炒作载体。目前看只能是找一找FSD相关概念股,或者从一些硬件增量上找概念股吧,雷达和摄像头什么的。

4)央行设立科技创新和技术改造再贷款 额度5000亿元利率1.75%。这个政策是22年4月推出的,23年末已使用余额2556亿(23年9月峰值3456亿)。


其他

1)4月7日,中国民航局向亿航智能颁发EH216-S无人驾驶航空器系统的生产许可证(PC),这也是全球首张载人eVTOL的生产许可证。

2)比亚迪或6月试点钠电池两轮车充换电应用‌$亿航智能(EH)$  

3)车fans已确认,日系三大妈其中一家,会上华为智驾

4)伊朗事态好像没有什么进一步的动向。

5)这是什么东西



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