假期一些信息 0407

康波萧条期的资源繁荣

假期传阅度最多的就是笃老师的《康波萧条期的资源繁荣》，建议大家阅读原文，言简意赅的总结成二级狗喜欢的叙事：

所谓的康波萧条期，就是工业化成熟期，进入工业化成熟期之后，大宗商品需求量会进入见顶状态，但是衰退期异常漫长，所以这个阶段产出缺口主要驱动力来自于供应，长期缺乏资本开支之后，虽然需求一般，但产出缺口并不一定小。

这样一来，这些矿业公司盈利维持高位，不做资本开支，必然会导致分红回购大幅增加，这也是我们价值投资者最舒服的一段时间。

笃大佬认为这波周期像1976的日本，1955-1975年是日本二十年工业化起飞期，成长期到成熟期。过去20年也是中国20年工业化的起飞期、成长期到成熟期。

是不是听起来很像煤炭股……

浓缩成一句就是：原来还是TM在炒高股息。

黄金股

各方观点基本比较一致，简而言之：

金价的上涨与利率、美国国债和美元发生了脱钩，金价上涨的真正驱动因素是：中央银行购买黄金+所有纸币的购买力都在大幅下降。

清明假期

简单总结：

1）客流整体不错：跨区域人员流动量同比19年+20.9%。

2）客流结构性差异：铁路+20.7%、公路+21.8%、民航+1.7%（同比19）。

3）人均消费：首次超过19年同期，为+101.1%，消费也在回暖。

4）票价客座率：航班量同比19年-4%，控制航班总量的情况下，票价客座率整体微增，无惊无喜。但很明显旅游假期好于一般时间。

二级狗视角：五一旅游会有套利机会。

大科技相关

1）半导体。催化主要是台湾地震的影响+三星的业绩和指引。台湾地震目前到底影响如何，各方说法也都比较矛盾。

2）H20‌$英伟达(NVDA)$  ‌

3）特斯拉在8.8日无人驾驶出租车‌$特斯拉(TSLA)$  ‌

很超预期，只是苦于A股没有好的炒作载体。目前看只能是找一找FSD相关概念股，或者从一些硬件增量上找概念股吧，雷达和摄像头什么的。

4）央行设立科技创新和技术改造再贷款 额度5000亿元利率1.75%。这个政策是22年4月推出的，23年末已使用余额2556亿（23年9月峰值3456亿）。

其他

1）4月7日，中国民航局向亿航智能颁发EH216-S无人驾驶航空器系统的生产许可证（PC），这也是全球首张载人eVTOL的生产许可证。

2）比亚迪或6月试点钠电池两轮车充换电应用‌$亿航智能(EH)$  ‌

3）车fans已确认，日系三大妈其中一家，会上华为智驾

4）伊朗事态好像没有什么进一步的动向。

5）这是什么东西