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08:14","market":"us","language":"zh","title":"市场份额超90%！台积电在AI时代的统治力更强了","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2417176319","media":"硬AI","summary":"台积电在AI半导体领域的地位日益巩固，预计AI收入占比将在2027年达到25%。摩根大通报告预测，到2027年，台积电的AI相关收入将占公司总收入的25%，其中19%来自数据中心AI，剩余来自边缘AI。台积电在数据中心AI加速器的市场份额预计将从2023年的约6%增长到2027年的19%。进一步来看，摩根大通指出，随着初始客户参与度显著增加，台积电在N2技术时代可能会继续保持领先地位，这预示着台积电在AI半导体市场的领导地位未来将进一步巩固。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p><strong>摩根大通指出，得益于紧密集成的封装技术、领先的工艺技术以及最广泛的客户生态系统，台积电在Al半导体领域的护城河似乎比以前的产品周期更宽。</strong></p></blockquote><p>AI芯片需求“狂飙”，继英伟达起飞之后，台积电将成为下一个“王者”？</p><p style=\"text-align: justify;\">目前AI增长预期强劲，受益者范围进一步扩大，摩根大通在周三的报告中指出：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">本轮技术上升周期将由AI生态中的硬件需求驱动，从训练芯片到训练芯片，再到数据中心和边缘计算。AI芯片需求增长继续保持强劲，约合400万NVIDIA H100等效出货量。随着AMD、英特尔以及云服务提供商的各种ASIC项目，这一数字将进一步上升，预计需求供应紧张状况将持续几个季度。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">摩根大通报告指出，<strong>得益于紧密集成的封装技术、领先的工艺技术以及半导体行业最广泛的IP和设计服务生态系统，台积电在Al半导体领域的护城河似乎比以前的产品周期更宽，预计市场份额占比将达到90%以上，并将台积电的目标股价上调至新台币850元。</strong></p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">台积电在AI半导体领域的地位日益巩固，预计AI收入占比将在2027年达到25%。</p><p style=\"text-align: justify;\">随着英特尔外包给台积电的订单增加，以及台积电在N3工艺上的领先地位，预计2025-2026年将迎来强劲增长。</p><p style=\"text-align: justify;\">预计从2025年开始，台积电毛利率将开始扩张，到2026年将达到55-60%的水平，推动每股收益达到新台币55-60元。</p></blockquote><h2 id=\"id_2698111599\" style=\"text-align: start;\">AI相关收入将迎来增长</h2><p style=\"text-align: justify;\">台积电作为AI半导体的关键推动者，在数据中心和边缘计算的AI处理能力正在增强。摩根大通报告预测，<strong>到2027年，台积电的AI相关收入将占公司总收入的25%，其中19%来自数据中心AI，剩余来自边缘AI。</strong></p><blockquote><ul style=\"\"><li><p style=\"text-align: justify;\">AI处理器需求增长：随着数据中心和边缘计算对AI处理需求的增长，台积电作为AI处理器的主要制造商，将在未来3-4年内实现显著增长，预计将在AI半导体领域保持90%以上的市场份额。</p></li><li><p style=\"text-align: justify;\">数据中心AI收入：随着从通用计算向加速计算的转变，以及AI训练需求的持续增长和AI推理用例的扩大，数据中心AI将成为未来几年半导体行业的关键驱动力。台积电在数据中心AI加速器的市场份额预计将从2023年的约6%增长到2027年的19%。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/718283225d23ac8027243a7ae27a4c51\" tg-width=\"640\" tg-height=\"209\"/></p><ul style=\"\"><li><p style=\"text-align: justify;\">边缘AI收入：随着AI基础设施的完善和AI用例的普及，边缘AI也将开始增长，预计边缘AI对台积电收入贡献将从2023年的几乎为零增长到2027年的6%。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6029b80fa2a9d55a2e1408ebbcc8204a\" tg-width=\"640\" tg-height=\"247\"/></p></blockquote><h2 id=\"id_793286803\" style=\"text-align: start;\">盈利能力也将进一步提升</h2><p style=\"text-align: justify;\">摩根大通还指出，从供应链中看到了英特尔在N3时代将其外包给台积电的迹象：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>英特尔可能会将其即将推出的Arrow Lake处理器的部分CPU外包给台积电，这将推动台积电在2025-2026年的强劲增长。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">如果英特尔的外包比例达到50%，那么2025年台积电从英特尔获得的收入可能达到80-90亿美元，这将使英特尔成为台积电N3工艺的第二大客户。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">其中，台积电N3工艺将在2024年和2025年带来强劲的订单增长，报告指出：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">随着AI加速器向N3迁移，N3工艺节点的收入规模将比N5峰值高出48%。到2025年，台积电的N3产能预计将达到约1.5万wfp（片晶圆片/月），推动2026年收入达到317亿美元。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">摩根大通分析师们将其2025财年的预期略微上调，<strong>预计预计从2025年开始，毛利率将开始扩张，到2026年将达到55-60%的水平，推动2026年每股收益（EPS）达到55-60元新台币。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ea153660dde04ce7dc3b78ef366b1000\" tg-width=\"640\" tg-height=\"235\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">进一步来看，摩根大通指出，随着初始客户参与度显著增加，台积电在N2技术时代可能会继续保持领先地位，这预示着台积电在AI半导体市场的领导地位未来将进一步巩固。</p></body></html>","source":"lsy1690508328926","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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