阿里两大利空暴跌10%，战略调整后能否“涅槃重生”？

本文来源于公众号：港美股淘金记，发掘价值个股，狙击市场行情

这段时间中概股的财报备受市场关注，阿里于11月16日，阿里巴巴集团发布2023年Q3财报。今年第三季度，阿里巴巴实现营收2247.9亿元，同比增长9%；对应的归属于普通股股东的净利润为277.06亿元，而2022年同期为净亏损205.61亿元。

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具体收入方面，今年第三季度，阿里巴巴旗下淘天集团实现营收976.54亿元，较2022年同期增长4%；阿里国际数字商业集团合计实现营收245.11亿元，同比增长53%；本地生活集团实现营收155.64亿元，同比增长16%；菜鸟集团实现营收228.23亿元，同比增长25%；云智能集团实现营收276.48亿元，同比增长2%；大文娱集团实现营收57.79亿元，同比增长11%。

此次财报营收数据方面跟市场预期的出入不太大，主要是因财报披露，两大超大利空浮出水面。

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第一层利空是阿里暂停阿里云和盒马鲜生的IPO计划。

据财报披露，阿里不再推进云智能集团的完全分拆，盒马鲜生的IPO计划也已暂停。云智能集团不再推进拆分是因“美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。”盒马则需再“评估市场情况”。

这意味着，阿里巴巴的这场分拆变革进行的并不顺利，今年3月，久违露面的马云主导启动了阿里有史以来最大的组织变革，宣布“一拆六”，在阿里集团控股之下，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团，都将分拆上市。

第二层利空是马云家族信托减持8亿美元的股票。

美国证券交易委员会（SEC）披露，马云家族信托全资拥有的JC Properties Limited和JSP Investment Limited拟于11月21日出售阿里巴巴创始人股份，均为500万股美国存托股份（ADS），共涉及股票市值8.707亿美元。

在阿里股价一蹶不振的情形下，大股东的减持无疑是“雪上加霜”，就在这份财报披露后，阿里美股跌逾9%，港股跌逾9%。

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此次财报确实是给市场带来了巨大的打击，阿里暴跌，引得中概股也崩盘了。但究其财报还需注意的点，此次暂缓上市主要是因为芯片出口的限制，而今年7月盒马带着“移山价”和山姆展开竞争，用一块榴莲蛋糕开启价格战。如今，价格战进一步升级，盒马又推出所有门店几乎全线商品折扣价，这意味着利润方面大不如前。

至于淘宝天猫，在消费降级的情况下，市场份额已经被拼多多、抖音等低价平台进行“瓜分”。在市场消极情绪蔓延下，市场对于阿里的未来难免隐忧。

但此次财报笔者也看到有出彩的地方。据财报披露，阿里巴巴董事会已批准派发2023财年年度现金股息，股息总额约为25亿美元；同时阿里巴巴继续执行股份回购计划，在截至2023年9月30日止，阿里巴巴以约17亿美元回购了约1860万股美国存托股（相当于约1.484亿股普通股）。目前仍有约146亿美元回购额度，有效期至2025年3月。公司回购股票是为了稳市。

目前来看，阿里新官上任的关键时刻发布了财报，无疑是一个巨大的挑战，阿里现任CEO吴泳铭公布了各业务集团的发展策略和优先级。淘宝天猫以“用户为先”，坚持消费分级与价格力策略；阿里云将坚持“AI驱动、公共云优先”，以AI+云计算双轮驱动发展。他还公布了阿里第一批战略级创新业务——1688，闲鱼，钉钉，夸克。

总而言之，现在是“AI称王”的时代，阿里蓄力发展阿里云，不再推进完全分拆，由阿里持续加大战略投入，无疑是寻求下一次“涅槃重生”的机会。