英伟达：万众瞩目的英伟达，还值得买吗？

英伟达爆火那阵，很多人问我买了吗？

不好意思，早就清仓了。

之前，我买英伟达几乎可以说纯粹是跟风——

因为对于英伟达，我还停留在做显卡的认知层面，和AMD是竞争对手，而什么CUDA，生成式AI听都没听过……

所以，还是应了那句老话：

你只能赚到你认知之内的钱。

但是，你要说我完全错过了英伟达的爆发期，也不尽然。

因为我在年初买的指数基金，英伟达赫然在列。

别人吃肉，我能喝上一口老汤。

但收益肯定不如直接持有来得更刺激。

于是，在生成式AI带动英伟达爆火的当下，我们来盘一盘，英伟达还值得持有吗？

在分析之前，我们首先要了解英伟达——

一个做GPU起家的公司。

不同于GPU，CPU作为模范生，可以独立运算微积分，即擅长复杂单一操作；

而GPU是并行运算，说白了就是左手画圆右手画方，两手甚至多手并行处理问题，丝毫不受影响。

在Intel主导的CPU时代，显卡是集成的；

而随着游戏（暗黑破坏神）、设计（3DMAX、Maya）等领域的崛起，以独立显卡为代表的绿厂进入了大众视野。

至今，英伟达已经实现了：数据中心、游戏平台、AI、自动驾驶汽车、专业可视化等等领域的多点开花。

而英伟达这一波的崛起，主要就是在于OpenAI进入大众视野，引发的生成式AI“军备竞赛”——

传统CPU处理数据能力已无法满足现在数据处理的需求，而英伟达的H100 GPU（图形处理器），号称世界上第一个为生成式人工智能设计的，单价4W美元。

别嫌贵，GPU在AI工作中的能效是CPU的20倍，而英伟达最新的H100 GPU在训练大语言模型方面的效率是CPU的300倍；

而且，现在还是供不应求的阶段。

像是OpenAI等AI公司，微软、亚马逊、阿里巴巴、腾讯等一众云计算公司为了增强自身AI或者云的算力，都在疯狂地买买买。

问题：等等，我国不是芯片卡脖子吗？这是怎么回事？

答曰：美国规定高端芯片不能给中国，于是英伟达做了A800和H800，虽然性能不如H100和A100，但只要别人买一个你买俩甚至仨，堆加算法还是用得过来。

（谁也没想到刚说完，ta就被禁了呀！）

在种种操作下，英伟达在人工智能GPU市场这一领域的市场份额高达90%以上！

妥妥的人生赢家。

而且，不光在数据中心，英伟达的老本行游戏业务随着暗黑破坏神3的崛起依然增长稳中有进；

而在自动驾驶芯片领域，即乘用车标配NOA功能的中国市场份额也是遥遥领先。

十几年前，老黄（黄仁勋）就开始布局CUDA并押重注，而今等来了生成式人工智能的大爆发，这种超前眼光和前瞻布局可谓盖世无双。

而随着GPU需求的有增无减，以及无论是客户还是竞品都在争相赶超的前提下，英伟达的竞争优势能维持多久？

我们下一篇继续分析~