阿里 23 年 Q2 财报：财报亮眼但和改革关系不大

阿里财报发布已经有 10 天了，各种解读已经很多了。

今天就零散谈一下我的看法。

1.财报亮眼但和改革关系不大

这次财报营收两位数增长，我认为和之前的改革关系不大，更主要的原因还是去年的营商环境太差了。

阿里的改革很勇猛，但我认为目前还处于早期

什么是改革？简单说，就是打破旧的关系和利益，重塑新的。

目前的阶段，基本处于刚统一思想的阶段。

所以即便这次财报数据很漂亮，但戴珊在电话会上，还是特意叮嘱了投资者，未来 “淘天集团可能会面临个别月份的经营波动”。

到了那个时候，恐怕才算是到了改革的深水区。

2.DAU 成了淘宝的第一指标

这次财报淘天最亮眼的成绩，外界可能最在乎的是营收两位数增长。

但淘天内部最在乎和得意的，肯定是淘宝每个月的日均 DAU 同比 6% 增速。

电话会上戴珊还提了嘴 “外部数据” 借以证明淘天的 DAU 优势进一步扩大。

这里的外部数据明眼一看就是，前一段时间高盛出的报告，说拼多多 6 月日活大跌 21%，DAU 和 MAU 之比，从 60% 下跌到了 47%。

不过 DAU 成了淘宝第一指标之后，感觉最近淘宝也有点用力过猛。

就比如说这个夜淘宝，我属实表示迷惑。

3.戴珊成了绝对的主角

戴珊应该是第二次参加业绩电话会。

看文字稿，张勇简单说了几句之后，就到了戴珊的时间。

信息增量感觉全是戴珊提供的。

虽然我持有的是拼多多的股票，但我个人还是非常认可戴珊过去 1 年半的，简单评价就是，能看到阿里问题所在，也有足够能力去推动变革。

4.价格力战役是核心

之前马老师的三个回归，我当时也写文章谈了下自己的理解。

而马老师的三个回归，具体到淘天的战略，就是 “用户为先、生态繁荣、科技驱动”。

价格力战役应该是核心的核心。

拼多多的流量分配机制以低价为核心，只要你价格有优势，流量全是你的。

淘宝必须跟着学拼多多这套东西，但是只能渐进式改革。

所以目前的思路，我感觉还是把一部分流量变成低价导向的，占比慢慢提高。

毛估估，如果拼多多是 80%，那淘宝估计目前的水平在 20%。

目前软件产品上承载此重任的，就是淘宝好价了。

我觉得这个改造的办法，也算是比较稳妥的。

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$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$

以上，就是我对阿里财报的看法，也算是阶段性对阿里的看法，我比较关心淘天集团，其他的关注不多。

都是一些非常主观的看法，请不要作为投资参考，特别是短期投资。