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@价值投资为王：理想Q2业绩炸裂，但产能受限，三季度销量指引没有惊喜！

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虽然二季度业绩炸裂，但理想美股盘前股价一度跌超4%，可见投资者并不满意这份财报： 问题出在哪里？ 首先，二季度营收超预期并不是真的超预期，比如彭博上分析师对二季度销量的预测是83495辆，实际是86533辆，看似超预期，但实际上理想汽车早就发布了月度销量公告，因此，分析师的预测值大幅落后实际情况，故而并未超出投资者的预期。 其次，理想汽车给出的三季度销量指引没有惊喜。公司预测三季度销量为100000-103000辆，分析师预期89467辆，看似又超出了预期，但根据已公布的7月销量34134辆计算，取公司销量指引中间值，则8-9月平均的单月销量在33683辆左右，环比7月几无增长。 三季度销量或受限于产能，此前理想汽车CEO曾在社交媒体上表示，当前理想周产能峰值只有7500辆，需等到四季度才能达到1万/周产能，且看业绩会上管理层是否会有所跟进。 于新能源汽车公司而言，由于投资者可以拿到周度高频销量数据，因此，股价多数会及时反映，而从三季度销量指引来看，似乎很难刺激投资者继续追高，毕竟理想今年的股价已经大涨129%。 相比财报而言，月度销量数据更能刺激股价，且看业绩会上管理层是否会释放远期乐观信号！ 虽然业绩指引没有惊喜，但管理层预期2023年全年营收1000亿人民币，据此测算，动态市销率不过3.5倍，处于历史估值低位，也远低于同行特斯拉8倍的估值： $理想汽车(LI)$ 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