微软为何再创新高，与Meta合作有何深意？

$微软(MSFT)$ 再创历史新高。在7月18日的Inspire 2023大会上，其发布了办公软件Office的人工智能工具365 Copilot，初始定价每位用户每月30美元。

此外，微软还公布了与 $Meta Platforms(META)$ 发布开源人工智能模型Llama商用版，改变了Meta此前仅向指定学者提供用于研究目的。

微软股价盘中最高上涨超过6%，Meta反应不太大，仅跳涨1%。

Q1：Office 365 Copilot定价高吗？

微软并不是给所有Office用户提供这种工具的，30美元的Copilot加持仅适用于其E3、E5、Business Standard和Business Premium客户，这些客户也是Office产品SaaS的主力，目前每月订阅费用在12.5-57.0美元之间。

那对用户的影响有多大呢？以E3用户为例，目前每月订阅费用为36美元，再增加30美元就是63美元，相当于涨价增加了83%。对于个人用户，尤其是独立工作者来说，涨价幅度并不低。从公司层面上，边际涨价幅度并不高，因此强需求的而企业级订阅更容易实现。

Q2：对微软的业绩有何促进？

对微软来说，这将显著提高它在商业领域的定价，并且在未来几年内，其AI在其现有基础上的软件产品上的渗透将是显著的。

如果按照纳德拉说的预期，在未来3年内，超过50%的微软现有基础最终用户将使用这种AI产品，有望到2025年之前将云业务增速提高20个百分点。

从另一个角度说明，初始高定价也可能伴随着较高的运营成本，包括云基础设施的成本，随着订阅用户的不断增长，将进一步体现出边际效应， 提升利润率。

Q3：微软为何要与Meta合作？

Meta在大公司当中的人缘其实并不好，可能Zuckerberg也比较拉仇恨。但是Meta这家公司也是资产质量极高，并且早早地加入AI竞赛。而微软相对来说是大公司当中，对它最友好的了。

因此，首先在Azure上支持Meta的Llama 2系列大型语言模型是可以预见的。

对微软来说，目前手持最大的正在商业化的未开源大语言模型，但也持有开放态度与Meta进行合作，反而可以巩固自己的ChatGPT的优势。

1. 使得同样在LLM领域的初创公司或者其他公司的创业项目更快面临竞争；

2. 包含Llama 2模型的Windows有助于推动Windows成为开发人员构建针对客户需求量身定制的AI体验的最佳场所，提高其占有率（主要是与 $苹果(AAPL)$ 的竞争）

3. 进一步增强了微软云业务Azure在行业中的地位。

此外，不少行业大牛分享了对它的看法，例如：

• 闭源模型除了一到两个头部玩家之外，无法形成壁垒，开源生态必然会以更加用户友好的方式来蚕食市场。

• 相类似的情况在 10 年前一样发生过，闭源的优秀的框架，例如百度和谷歌的自研框架，被一群由研究生开源的粗糙的开源框架所打败。

• 在每一次这样的竞争当中，我们都看见大厂持续踟蹰不前，被小的创业公司甚至学校所颠覆。

• 对于创业公司而言，在淘金热当中会出现的新的机会永远在铁锹和牛仔裤上。

Q4: 哪些公司可以直接使用Llama2大模型？

只要公司月活用户MAU不超过7亿，就可以使用。目前超过这个门槛的产品有（且不限）：

• YouTube $谷歌A(GOOGL)$ 25亿

• $苹果(AAPL)$ 18亿

• 微软 14亿

• 微信 $腾讯控股(00700)$ 13亿

• $三星(SMSN.UK)$ 10亿

• 抖音 10亿

• 领英 9亿

• $Snap Inc(SNAP)$ 7.5亿

Q5，Llama2与ChatGPT的差别，能达到什么程度？

Llama2可能是目前开源最优、最接近Chatgpt的大预言模型，也有可能是首个性能超过 GPT3.5 的开源模型训练，数据量从十万亿增长到二十万亿

下图是直观图形化比较：