了解港交所(0388)的窝轮市场：关键概念和指标

个股表现

 

港交所7月18日报296，下跌 5.4元或1.79%。股价从全日低位293.8至全日高位298.8，股价波动率 1.7%。最近10个交易日当中，港交所股价录得5日下跌，在此期间下跌了1.4%。

 

衍生品表现

 

港交所认购证街货减少3.3%。2023年9月到期，价外30% 的认购证街货增加最为明显。其次为2023年12月到期，价外30% 的认购证为第二大街货增加产品。港交所认购证整体成交额减少32.5%。

 

港交所认沽证街货减少2.4%，；其次为2023年12月到期，价内20% 的认沽证为第二大街货增加产品。港交所认沽证整体成交额减少69.5%。

 

港交所牛证街货减少2.6%，2024年6月到期，收回价10% 的牛证街货增加最为明显；其次为2024年3月到期，收回价10% 的牛证为第二大街货增加产品。港交所牛证整体成交额减少63.1%。

 

港交所熊证街货增加3.7%，2024年2月到期，收回价10% 的熊证街货增加最为明显；其次为2023年11月到期，收回价20% 的熊证为第二大街货增加产品。港交所熊证整体成交额减少65.8%。

 

技术信号与分析

 

根据技术系统分析港交所上升机会率45.8%，RSI数值47，指标信号有1个看好指标，6个看淡指标。即市阻力位307.5，若升穿阻力位上望313.0。即市支持位286.8，跌穿则有可能下试279.8。

 

衍生品展望

 

进取投资者通常考虑价外认沽证产品，行使价可以参考即市支持位286.8。引伸波幅同样较低的产品有16548及18177行使价分别为294.8与289.8元，实际杠杆分别为：6.8倍及7.2倍，且 3个月以上到期。

 

市场上亦有投资者会利用熊证捕捉看淡交易机会，因为熊证杠杆往往比认沽证高，不过，投资者要留意，熊证有收回机制，所以对于收回价的考虑应比较保守。收回价在阻力位307.5以内的熊证，产品67784，2024年2月到期，溢价-0.14，杠杆21.1倍。另一个考虑是2024年1月份到期，收回价310元的68675，溢价0.2，杠杆17.4倍。另外相对稍远的熊证产品有63157，收回价320元，杠杆11.8倍，2024年2月份到期，条款相近的产品有5只。 $港交瑞银四二熊E.P(63157)$ $港交摩通四一熊A.P(68675)$

 

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