美股牛市之我见

柯鑫量化投资
2023-06-21

美股长期牛市,他们有全球的投资者来投资,哪怕加息周期,他们还有创新科技股票,可以缓冲美元加息。美国经济对标全球化的大市场,所以他们的市盈率那么高位。中概股之所以下跌,是因为发达国家的围堵,阿里巴巴等企业只能在中国市场发展。现在希音shein,字节跳动TikTok,等企业也已经有了不错的全球化市场的布局。如果上市最好还是美股,实在不行也是香港。当然香港的全球化不如美国。

截至5月底,标普500年初至今上涨了9.64%,(注1)这在增长放缓、美联储继续收紧的背景下实属不易,那么应该如何看待美股的小幅上涨?

其一,反弹由科技股推动。标普500指数已由大型科技股主导,最大的两只股票占据了超过13%的权重,是有史以来最高,(注2)前十大成分股中大部分也都是科技公司,这些科技公司几乎贡献了标普500年初至今的全部收益。

其二,科技股的爆发源于人工智能的火热。尽管今年以来美国债券收益率不断上升,且从以往来看,当美国债券收益率上升时,科技股往往会下跌,但人工智能效应帮助大型科技股摆脱了“地心引力”。市场似乎看到了一场重大资本投资热潮的开始,类似于我们在20世纪90年代互联网出现时看到的那场热潮。尽管这场热潮是否只是短期的周期性趋势,还是更长期、更具结构性的趋势,还有待进一步观察。但至少初步迹象表明,与元宇宙和加密等其他近期的趋势相比,人工智能正被证明具有更大的经济意义,因为其能带来实际的生产率增长。许多大型科技股都直接参与了人工智能的发展,投资者也在竞相挑选这些名字。

其三,从历史上看,这种非常小范围的结构性行情不会持续太久。虽然大型科技股仍可能会持续表现,但一方面是经济预期的改善,另一方面,除了大型科技股,其他某些行业也将受益于人工智能的广泛发展。这两种因素,将促使市场热点逐渐从单一变得更宽泛。 $纳斯达克(.IXIC)$ $特斯拉(TSLA)$

美股万亿逼空大战,你站哪一边?
据沽空研究机构S3 Partners的数据,6月份美国股市的空头权益总额超过1万亿美元,达到2022年4月以来的最高水平,被做空的前五分别是特斯拉、苹果、微软、英伟达和亚马逊,其中做空特斯拉的投资者损失了约78%,即124亿美元,媒体分析认为,空头的噩梦还远未结束,因为许多机构还在增加股票市场敞口,或推动股价进一步上涨。这场万亿多空大战,你选择做多还是做空?
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精彩评论

  • 俯瞰繁华
    2023-06-23
    俯瞰繁华

    市场变得更宽泛了,我觉得很有意思!不仅要关注大型科技股,还要关注其他有潜力的行业

  • 微微流年
    2023-06-23
    微微流年

    哎呀,虽然大型科技股还行,但我觉得还是有其他行业也会受益于人工智能的发展,看来我应该找个机会买入了

  • 瓦特蒸汽机
    2023-06-23
    瓦特蒸汽机

    除了大型科技股,其他行业也有机会,虽然基本面一般般,但我还是觉得可以关注一下

  • 扒拉算盘珠子
    2023-06-23
    扒拉算盘珠子

    这个市场真是有趣,不仅大型科技股有发展前景,其他行业也会受益!我还是很看好的!

  • 微微软
    2023-06-23
    微微软

    我期待这个市场能带来好消息,不仅限于大型科技股,还有其他行业的机会

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