债券ETF投资小结

私行最近推企业债比较多，一些小结如下：

1、加息周期债券价格下跌，降息周期债券价格上涨

下图是最近6年联邦利率图，我们可以精确的和 $债券20+美公债指数ETF-iShares(TLT)$ , $债券指数ETF-iShares iBoxx投资级公司债(LQD)$ 放一起看看，看看走势拐点在什么时候。

重要思考：我们今天在加息降息周期里相当于18年几月？

联邦利率图

tlt走势图

2、标的选择：债券ETF >> 个别企业债

前几年没交易过债券etf，现在看起来债券etf还是很香的：流动性巨好，期权流动性也不错，不少有周期权。

比私行平台企业债交易门槛更低，流动性好，还方便和期权联动。

今年大概率不加息或者加息1次，加息2次的概率很低，如果明年开始降息，会有一波债券价格上升的投资机会。

$债券20+美公债指数ETF-iShares(TLT)$ 20年国债，昨日收盘103.

交易策略：可以持有正股或者sell put

$债券20+国债指数ETF-Direxion三倍做空(TMV)$ 3倍做空国债

交易策略：sell call；这个策略比较爽，双重逻辑：降息预期 + 多倍etf的衰减效应。只是需要注意保证金风控。

$债券指数ETF-iShares iBoxx投资级公司债(LQD)$ 投资级公司债，每月稳定分红 昨日收盘107.88

交易策略：持有正股，赚分红+降息预期；sell put 赌跌不到某个值。

不太推荐tmf，3倍做多国债，因为有衰减效应。

此外还有7-10年的 比如ief，还有高收益债 hyg 等等，债券etf交易量的还是不少的。