最近很热门的两个方向

最近的行情实在没法看，我想理由大家都知道了，几个关键词：疲软、通缩、债务违约，具体不细说了。

但是有两个方向比较热，一是电力，二是海外基金，今天简单聊聊。

电力在今年表现不错，是相对的，因为整体比较低迷，所以凸显出来不错；今年年初，大家预期都不错，可能基本面会大反弹，但是等到3-4月份，一季度数据出来是个弱复苏，所以就猛砸，股市玩的就是预期，预期不好就跌倒！

电力（主要是火电）能表现这么出色，一是因为煤炭的降价，二是夏季用电高峰，火电是很好的调峰用电，电价其实在过去几年也是有所涨幅的，看了一季报就知道，火电企业业绩集体出色。

在电力行业，水电的商业模式比火电要好，水电的逻辑清晰：借钱筑坝，拦水发电，卖电还债，虽然有这就计提，但是实际最后能部分返还；从投资角度，股价表现稳定，股息高，分红规则明确等等，是稳健型投资者的首选，号称债券型股票。

火电行业的逻辑稍差一些，火电的原料主要是煤炭，占成本比例极高，当煤价大涨，因为电价稳定，所以可能造成成本大涨，火电企业普遍亏损，比如2022年，但是近期火电股大涨，主要是煤价大跌，加之夏季迎峰度夏，火电需求大增，并且火电是很好的调峰电源。

近期涨的主要是火电，但是更长期的应该是绿电、水电，目前火电企业都在转型，对于风电和光伏的投入力度很大，所以火转绿也是主流趋势，厂商还是“五大四小”那些厂商。

不管是火电、绿电还是绿电，如果不知道怎么选，直接选指数基金是最好的选择，目前有产品跟踪的指数就三个，中证全指电力公用事业、中证绿色电力和国证绿色电力。

中证全指电力公用事业表现最为出色，收益率在8%-9%，估计是因为火电的比例高，中证绿色电力和国证绿色电力稍差2%-6%，但也都是正收益。

跟踪的基金有22只，有业绩的20只，估计今年基金公司都在紧急准备中，我自己不喜欢追热点，火电涨如果绿电跌，那么就进点绿电，名单都在下面这个表里：

再说另外一个方向，那就是海外，因为很多人没有美元，多数可以通过QDII基金去配置，今年投资海外市场确实比较香，特别是美股的科技，比如纳指100、标普科技、标普信息等，今年涨幅都在20%-30%，投资欧洲日本印度的都在15%左右，标普500、黄金的在5%-8%之间，当然也有投资医药消费的，目前收益是负数。

不过需要提醒的是海外经济其实也不好，目前涨的主要是纳指前十大成分股，都是大型科技公司，强者恒强，因为他们掌握尖端科技的前沿方向，比如今年很火的AI，英伟达等公司股价快翻倍了。

去除大的科技权重股，其他股票其实是下跌的，另外也不是所有的QDII基金都值得配置，比如投资港股市场的。

今年以来涨幅好的QDII基金都在下面这个表里：

但是我不喜欢追热点，等下跌的时候再买吧，目前涨的是估值，业绩因素作用不大，没有合理的价格，就没有安全边际。

我相信科技巨头的创造力，相信他们给未来世界带来的变化，这是可以看到的未来，配置QDII基金也是资产配置的重要手段之一，不过前提是要达到好的买点，当前和未来都需要注意，这几年确实学到了很多。

未来，人口因素显得越来越重要，世界的竞争是人才的竞争，人是市场竞争的基础，没有人很多事情都完不成，增长谈何容易？最后看两张图，希望能有所启发。

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