金吾财讯 | 港股大盘全天震荡走低，三大指数午后跌幅扩大，截至收盘，恒指跌1.89%，国企指跌2.1%，恒生科指跌2.57%。蓝筹股中，百度集团(09888)跌8.59%，中国人寿(02628)跌7.07%，中芯国际(00981)跌6.7%，药明康德(02359)跌5.83%，阿里健康(00241)跌5.59%；涨幅方面，比亚迪电子(00285)涨4.27%，农夫山泉(09633)涨2.76%，舜宇光学科技(02382)涨2.2%，翰森制药(03692)、小米集团(01810)均涨1.42%，周大福(01929)涨不足1%。板块方面，锂业股继续走低，午后跌幅扩大，天齐锂业(09696)跌5.76%，赣锋锂业(01772)跌4.95%。华泰期货分析，本轮需求超乎预期受前置因素影响，包括主机厂与电芯厂鉴于明年补贴退坡的情况、春节假期前的备货需求、年底冲量以及在新政策落地前抢先出口，致使近端需求对远端需求有所透支，其需求的持续性仍存疑。从中长期看，碳酸锂长期过剩格局并未扭转。汽车股普遍下行，广汽集团(02238)跌6.19%，北京汽车(01958)跌5.37%，小鹏汽车(09868)跌4.54%，吉利汽车(00175)跌4.46%，零跑汽车(09863)跌3.68%，理想汽车(02015)跌3.61%。崔东树发文称，从乘联数据的分析看，2025年是车市消费和工业生产的特小年，年初稳增长压力巨大。目前以旧换新政策的良好效果，带来年末的较强的冲刺效应，而这样冲刺会带来2025年年初的消费不旺的压力更大。所以2025年年初必须有一股很强的对冲力量，去对冲消费小年的压力。因此2025年稳增长仅靠以旧换新是不够的-要车购税优惠促进首购群体购车。11月21日，商务部消费促进司领导表示，目前全国汽车报废更新申请量、全国汽车置换更新申请量均已突破200万份，累计超过400万份，日均补贴申请量持续保持在高位。商务部消费促进司领导表示下一步在继续落实好已出台补贴政策和系列配套支持政策的基础上科学评估今年的政策成效，提前谋划明年的汽车以旧换新接续政策，稳定市场预期，并持续完善汽车相关政策，促进二手车放心、便利交易。个股方面，泡泡玛特(09992)股价逆市有支撑，全日涨3.99%。里昂报告指，相信泡泡玛特全球整体潜在市场(TAM)扩张主题可在明年继续，基于海外市场更多新店开业的上望空间，海外电商及胜预期的本土店铺生产力，受惠于强化知识产权意识及产品种类扩张至绒毛玩具及积木玩具。该行上调对公司今年至2026年销售及经调整净利润预测4%至9%及5%至10%，反映胜预期的2024及2025年展望。对该股目标价由69港元上调至84港元，为28倍预测市盈率，对比2024年至2026年净利润及经调整净利润增长预测28%及27%，维持投资评级为“跑赢大市”。报告指，目标市盈率为历史平均高1个标准差，反映加速增长展望及中期增长可持续性改善。敏华控股(01999)股价反复下探，全日跌2.11%。公司于午间公告，截至2024年9月30日止中期，股东应占溢利11.39亿港元，同比增长0.25%；集团总收益84.71亿港元，同比减少7.43%；每股盈利29.37港仙。派中期股息15港仙；毛利为32.81亿港元，同比减少6.05%。详细来看，集团沙发及配套产品业务共实现收入约58.17亿港元，同比下滑5.8%，主要由于中国市场的收入下降15.6%至32.86亿港元以及海外市场的收入增长10.8%至25.31亿港元的综合影响所致。另外，床具及配套产品业务共实现收入约12.09亿港元，同比下降18.9%，主要原因是中国市场消费降级明显；来自于其他产品的收入达到约8.36亿港元，同比下降约7.8%。于回顾期，集团来自Home集团的收入达到约3.71亿港元，同比增长24.5%，主要原因是欧洲市场需求增加。平证证券表示，近期美国十年期国债利率攀升至4.4%的较高位置，近期港股承压明显。但国内货币财政以及行业等政策正不断落地且效果逐渐显现，近日港股股指再次大幅下挫是阶段加码良机的研判已得到验证。港股通南下资金再现“越跌越买”特征，上周合计净买入额为356.83亿港元,本周四个交易日已累计净买入257.61亿港元，夯实港股股指底部。
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