美银由空翻多，上调Peloton评级至“买入”

11月4日，美国银行将健身器材制造商Peloton的评级从“逊于大盘”上调至“买入”，目标价为9美元。

美国银行分析师Curtis Nagle及其团队认为，Peloton今年的EBITDA有望超过3亿美元，未来几年有望超过4亿美元。在新任首席执行官的领导下，Peloton有可能进一步削减运营开支，提高硬件利润率，并提高订阅价格。

Nagle强调：“尽管营收趋势仍然受到挑战，但Peloton的盈利故事令人信服，而且有充足的上升空间。”他补充说：“由于Peloton的运营成本远高于同行平均水平，持续的费用削减可能会显著节省成本。”

在资产负债表方面，由于自由现金流显著增加，债务期限延长至2029年，Peloton有望从烧钱状态转变为去杠杆状态。Peloton目前的现金头寸为7.22亿美元，这被视为有能力偿还债务并支撑估值。

Peloton上周宣布任命福特汽车(F.US)高管Peter Stern为下一任首席执行官兼总裁，将于2025年1月1日生效。Stern现任福特综合服务部总裁，此前曾担任苹果(AAPL.US)副总裁。