委内瑞拉债券持有人提出并行索赔,花旗银行拍卖岌岌可危

Reuters10-10

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新索赔威胁特拉华州法院的付款排名

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西门子、格拉默西诉讼案可能颠覆长达 7 年之久的案件

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Elliott 关联公司 Amber 将 Citgo 的竞标与禁止新诉讼联系起来

Marianna Parraga

路透休斯顿10月9日 - 委内瑞拉数十亿美元债券和票据的持有者在最后一刻成为美国法院一案的主角,该案将决定炼油企业 Citgo Petroleum (link) 的所有权归属,这有可能破坏为十几家公司未偿还债务和被该国征用而进行的补偿拍卖。 至少有两组持有者已诉诸其他美国法院来执行他们的诉求,寻求与工业集团、矿业和石油公司多年来一直寻求的相同的 Citgo 资产 (link)。

(link),旨在规避法院的优先赔付权,这给长达 7 年之久的案件带来了新的拖延,也增加了哪家公司最有能力接管这家美国第七大炼油商的不确定性。 上个月的新诉讼促使埃利奥特投资管理公司(Elliott Investment Management)的关联公司安博能源(Amber Energy)对其向 Citgo 母公司 PDV Holding 提出的 73 亿美元收购要约附加了条件,使其成为一个极不确定的收购要约。PDV Holding 的唯一资产是 Citgo 每日 80.7 万桶的炼油网络和相关设施。

如果处理拍卖的特拉华州法院不能阻止竞争对手的要求,Elliott 关联公司的出价可能会在几天内被撤回,从而使拍卖陷入混乱。

谁是第一?

以格拉梅西困境机会基金(Gramercy Distressed Opportunity Fund)为首的持有者希望特拉华州法院优先考虑他们的付款,这将削减其他债权人可能从股份拍卖中获得的收益,使大量债权人两手空空。 包括石油巨头康菲 、Gold Reserve 和矿商 Crystallex 在内的债权人反对让债券持有人插队 (link)。

如果 Gramercy 的索赔没有被禁止,它们可能会破坏法院精心设计的 "先到先得 "的优先顺序,即从 Crystallex、Tidewater 、康菲石油公司、O-I Glass 和 Huntington Ingalls 开始。

Citgo是委内瑞拉对外资产的皇冠上的明珠,作为拍卖的一部分,其估值高达130亿美元,而针对这些股份的索赔总额为213亿美元。委内瑞拉的外债约为 1,500 亿美元,大部分仍未偿还。

能否阻止债券持有人? 管理拍卖的法院官员罗伯特-平卡斯(Robert Pincus)要求 (link),法官阻止已经参与拍卖程序的债权人诉诸其他法院。 法官伦纳德-斯塔克(Leonard Stark)预计将很快做出决定,该决定可能会受到质疑,从而进一步推迟拍卖,或迫使法院官员与另一竞标者开始谈判,或最终 取消拍卖。

另一类债权人,即以 Citgo 股权为抵押的债券持有人,也可能被优先考虑。他们在关于债券有效性的法庭诉讼中没有胜诉,但斯塔克今年批准了一项动议,将付款条款作为投标的一部分,这使他们在审议中获得了一席之地。 平卡斯未能在法院规定的最后期限内与这些持有人达成 (link),作为投标谈判的一部分。斯塔克上个月表示,由于中间存在诸多障碍,埃利奥特关联公司的出价尚未得到法官的确认,在新的时间表获得批准之前,该程序的最后期限将无法执行。

其他债权人在做什么?

一些债权人告诉法官,如果斯塔克不阻止持有人诉诸其他法院,他们可能会效仿格拉梅西的策略,提起平行诉讼。 西门子能源公司本月向德克萨斯州一家法院提起了类似的诉讼 (link),寻求从 Citgo 的最终母公司、国营公司 PDVSA 未支付的期票中收回约 2 亿美元。 不持有委内瑞拉债券或票据的债权人和代表委内瑞拉的律师对 (link) 平卡斯与安博能源公司之间的谈判提出了批评,认为谈判缺乏透明度,出价金额太低,甚至不足以支付排在第一位的债权。

法官说,一旦新的日程表获得批准,他们将有时间对出价和程序提出异议,这可能会将案件的最终听证推迟到 2025 年初。

<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ Creditors cleared to take part in Citgo parent's share auction US extends license protecting Citgo through Nov, Treasury says Court in Citgo auction needs more time to conclude talks, filing says Weak bids in Citgo auction spurs Venezuela to pitch alternative pay plan US court delays selection of bids in Citgo share auction, filing says

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