金吾财讯 | 港股三大指数暴力拉升，截至收盘，恒指涨6.20%，国企指数涨7.08%，恒生科技指数涨8.53%。蓝筹股中，龙湖集团(00960)涨24.73%，药明康德(02359)涨17.49%，药明生物(02269)涨15.14%；跌幅方面。长江基建集团(01038)跌1.6%，汇丰控股(00005)跌0.85%，电能实业(00006)跌0.8%。板块方面，中资券商股延续强势，申万宏源香港(00218)涨206.02%，招商证券(06099)涨81.32%，东方证券(03958)涨51.7%，中信建投证券(06066)涨47.96%，中信证券(06030)涨39.42%。近日，经中央金融委员会同意，中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，提出三方面的主要举措：建设培育鼓励长期投资的资本市场生态；大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展；着力完善各类中长期资金入市配套政策制度。开源证券非银金融团队在9月29日的报告中指出，政治局会议对稳增长、提振资本市场表态超预期。券商板对市场波动敏感性突出，当下估值和机构持仓仍较低，建议积极增配。此外，据媒体，近期许多券商的开户量呈现出2~4倍的增长。更重要的是，以往不活跃的客户也开始回归。某大型券商人士表示，就不活跃用户账户而言，较前期日均召回客户量增加了3~5倍。光伏太阳能股集体走强，阳光能源(00757)涨18.75%，顺风清洁能源(01165)涨13.64%，信义玻璃(00868)涨10.58%，协鑫科技(03800)涨7.86%，信义光能(00968)涨6.40%。华泰证券研报称，光伏是中国在全球供应链上最具影响力的行业之一，2023年产能占全球份额超80%，2023年光伏上市公司实现归母净利润超1200亿元。光伏指数自2021年底见顶后，尽管2022年中由于资本市场回暖短暂回升，但至今已下跌约65%，产能无序扩张是主要原因。在光伏各环节面临供需失衡、价格持续下滑的情况下，部分企业开始出现经营困难。华泰证券认为不同环节产能出清速度有差别，硅料、电池、玻璃环节或率先实现。预计部分领先企业当前现金储备仅能维持2—4个季度生产经营，2025年上半年有望出现产能退出，是产能出清的有效信号。在技术、渠道品牌领先的企业有望穿越周期。个股方面，ASMPT(00522)由跌转涨2.95%。有报道称，KKR正在考虑对芯片设备制造商ASMPT发出收购要约。邮储银行(01658)涨13.12%。摩根士丹利发研报指，邮储银行代理费率下调16个基点，幅度大于预期，加上未来可灵活协商费率，应可节省有意义的成本，若按2023年的数字计算，可节省约150亿元人民币，或2023年全年税后利润的13%。加上该行因其在乡村市场的竞争优势而有较佳的净利差管理，应有助支持邮储银行的利润增长。该行续指，由于邮储银行的估值与其他国有银行相近，股息率仅略低于其他国有银行，大摩相信邮储银行是银行内较佳的增长及收益投资。相信邮储银行未来30天股价有七八成可能上升。兴业证券指出，当前港股资金面、情绪面压力均得到明显释放，相较于A股的低估值特征令港股向上弹性仍强。尽管互换便利以及回购增持贷款并未明确可直接投资于港股，相关措施仍有助于改善两地市场的流动性。此轮大涨并非有做空平仓驱动，同时考虑互惠基金和对冲基金等对中国的头寸仍在低位，短期内港股有望延续震荡向上。后续增量财政政策的推出亦有望改善港股分子端表现，但中长期上涨行情仍需要内地基本面数据的好转来支持。
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