智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,将恒基地产(00012)评级由“沽售”一举调升至“买入”,目标价由17.7港元上调至24港元。公司上半年净负债回落至较低水平。该行考虑到集团的经常性溢利、物业销售额、最新开支预算等因素,预期集团派息后,其现金流将达到收支平衡,甚至达轻微正值水平。
花旗表示,上调恒地2024及25财年的盈测9.8%和13.4%,以反映最新物业销售预测及毛利率假设,以及对租务收入及来自香港中华煤气(00003)股息贡献的预测更新。报告称,随着美国减息周期临近,毛利息开支有望减少,另出售资产及政府收回农地可以带来“即兴”现金流入,但认为启德地皮的高成本或属“沉没成本”。
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