随着美联储开始降息，高股息股票可能会对投资者变得更加具有吸引力，但对Federated Hermes的Daniel Peris来说，高股息股票一直都很受欢迎。
作为一位资深投资组合经理，Peris在过去二十多年里一直在高股息股票中发现价值和不断增加的收入，而市场上许多人则专注于大盘成长型股票。
“想要我们的人，找到我们，然后晚上就能睡得着觉，”管理战略价值股息基金和美国战略股息交易所交易基金的 Peris 说道。他还负责该公司的收入和价值团队，并撰写了多本书，包括他最新的著作《The Ownership Dividend》。
“那些追求更高收益、更刺激的人，他们会找到自己的目标并继续下去，他们确实取得了很好的回报。”他补充道。
在过去的几年里，随着利率上升，寻求被动收入的投资者转向了债券市场。现在，随着中央银行开启降息周期，投资者可能会转向高股息股票，因为相较于美债收益率，这些股票的收益率开始显得更具吸引力。此外，高股息股票可能提供逐步增加的稳定收入，并在市场波动时期被视为稳定剂。
Peris在接受CNBC采访时表示，投资者还应关注扣除通货膨胀后的高股息股票的实际回报。
“如果我们所有业务都回到非零通胀的环境，那么拥有实际回报、名义回报、预付收入水平和股息增长的概念来帮助抵消通胀就会变得更有意义。”他说。“在过去的15年里，由于通胀极低，这个因素并不显著，直到最近才开始变得重要。”
如何挑选高股息股票
Peris在挑选股票时，更倾向于“旧经济”行业，专注于人们耳熟能详的日常品牌。
“人们]每天都在为这些公司的产品和服务买单——食品、饮料、烟草、家庭用品、公用事业公司、大型能源管道公司和综合能源公司。”他说。
然后他会关注股息支付情况，主要专注于高分红且有股息增长潜力的股票。美国战略分红基金（SVAAX）的调整后费用率为0.5%，30天SEC收益率为3.19%。战略价值分红基金（SVAAX）的调整后费用率为1.06%，截至9月30日的30天SEC收益率为3.27%。
以下是截至8月30日SVAAX的主要持股情况。
SVAAX的主要持股
代码 | 公司名称 | 投资组合占比 (%) | 股息收益率 (%) | 年初至今回报率 (%) |
|---|---|---|---|---|
GILD | 3.8 | 3.63 | 4.83 | |
VZ | 3.7 | 6.3 | 14.41 | |
LYB | 3.5 | 5.71 | -2.17 | |
PM | 3.4 | 4.5 | 27.33 | |
TFC | 3.4 | 4.81 | 18.11 | |
SNYNF | 3.3 | 3.7 | 8.74 | |
USB | 3.2 | 4.32 | 8.58 | |
TTFNF | 3.2 | 4.91 | 2.73 | |
ENB | 3.2 | 6.44 | 14.04 | |
DUK | 2.9 | 3.66 | 18.29 |
来源: Federated Hermes, 截至2024年8月31日的持股情况；FactSet
“我认为投资者需要做的一件事是，不要因为产品名称中有‘分红’或‘股权收入’的字样，就认为他们会获得相同的收入流。这并不准确，”Peris说道。“并非所有股权收入产品都是一样的。”
他还会寻找那些长期拥有可持续商业模式的公司。
“高股息投资者的关注点必须是——这个收入流是否合理？它是否可持续？企业本身的利润、市场份额、增长、利润率等是否可持续，资本支出是否合理？”Peris说道。“这是我们在长期内所寻找的。”
股息投资的新纪元
Peris认为，随着越来越多的公司开始支付股息，一个新的时代正在到来。
他说，过去公司支付股息是常态，但随着股票回购和硅谷科技公司的崛起，专注于分红的投资方式在过去三十年里逐渐失宠。如今，随着被动收入投资者拥有了更多选择，他预计这些投资者会逐渐对公司施加压力，要求支付更多股息。然而，Peris认为，这需要一些时间。
他在今年早些时候出版的《The Ownership Dividend》一书中首次提出了这一观点。自那以后， Meta Platforms, Inc. 、Alphabet（ 谷歌 ）、Salesforce（ 赛富时 ）和 Booking Holdings 都宣布将开始支付股息。尽管这些股息并不算高，但他说，这些举措具有象征意义。
“这些大公司支付股息的作用将不得不增加，”Peris说道。“在一个非零利率的世界中，为了争夺资金，公司必须通过支付非零利率的现金回报来吸引投资者。股票回购目前满足了许多投资者的需求，但并不是所有人都满意。”
文章源自CNBC《This dividend strategy can bring in income and help you sleep at night》
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