最新的就业岗位空缺数据再次引发了人们对经济健康状况的担忧，增强了人们对美联储本月大幅降息的预期。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，交易员目前预计美联储在 9 月会议结束前降息 50 个基点的可能性接近 50%，高于前一天 38% 的可能性。
最新的职位空缺和劳动力流动调查显示，7 月份职位空缺降至 2021 年 1 月以来的最低水平，表明劳动力市场正在失去动力。本周的 ISM 制造业调查也表现疲软。因此，投资者正在加大降息押注。
随着美联储降息预期的升温，市场对于各种行业ETF的关注度也逐渐提高。降息通常意味着借贷成本降低，从而对各个行业产生不同的影响。本文将探讨美联储降息预期对几个主要行业的影响，并推荐一些值得关注的行业ETF。
1. 技术行业ETF
背景： 降息通常有利于技术行业，尤其是对那些依赖于高杠杆融资进行创新和扩展的公司。低利率环境降低了借贷成本，有助于这些公司进行研发和收购活动，从而推动其增长。
推荐ETF：
科技精选板块SPDR ETF（XLC）： 追踪信息技术、通信服务等子板块，覆盖了主要科技公司。
全球X人工智能与技术ETF（AIQ）： 专注于人工智能和新兴技术领域的公司。
iShares全球科技ETF（IXN）： 具有全球科技公司广泛的投资组合。
2. 消费品行业ETF
背景： 降息有助于刺激消费支出，因为低利率使得消费者贷款成本降低，进而增加消费。这对消费品行业尤其有利，因为它可以提高对耐用品和非耐用品的需求。
推荐ETF：
消费品精选板块SPDR ETF（XLP）： 主要投资于消费品公司，覆盖了从食品饮料到日用消费品的广泛领域。
iShares全球消费品ETF（KXI）： 涵盖全球消费品公司，为投资者提供国际化的视角。
Vanguard消费者品ETF（VDC）： 包含美国主要的消费品公司。
3. 金融行业ETF
背景： 降息通常对银行和其他金融机构不利，因为它们的利差（即借贷和存款之间的利率差）会缩小。然而，对于那些专注于资本市场和财富管理的金融公司，低利率环境可能带来更多的投资机会。
推荐ETF：
金融精选板块SPDR ETF（XLF）： 涵盖了广泛的金融服务公司，包括银行、保险和资本市场公司。
iShares美国金融ETF（XLF）： 专注于美国主要金融公司，为投资者提供强大的本土金融投资机会。
Vanguard金融ETF（VFH）： 包括银行、保险公司和投资公司，具有良好的多样化投资组合。
4. 房地产行业ETF
背景： 降息通常对房地产行业有积极影响，因为低利率降低了抵押贷款的成本，从而刺激了房地产市场的活跃度和价格。
推荐ETF：
房地产精选板块SPDR ETF（XLB）： 涵盖了各类房地产投资信托（REITs），包括住宅、商业和工业地产。
iShares美国房地产ETF（IYR）： 提供对美国房地产市场的广泛投资，尤其是住宅和商业地产。
Vanguard房地产ETF（VNQ）： 涵盖了美国房地产投资信托（REITs），包括各种类型的房地产资产。
5. 公用事业行业ETF
背景： 降息有助于公用事业公司，因为它们通常需要大量的资本支出用于基础设施建设和维护。低利率降低了融资成本，进而提高了公司的利润率。
推荐ETF：
公用事业精选板块SPDR ETF（XLU）： 投资于主要的公用事业公司，包括电力、水务和天然气公司。
iShares美国公用事业ETF（XLP）： 提供对美国公用事业公司的广泛投资。
Vanguard公用事业ETF（VPU）： 包含各类公用事业公司，为投资者提供多样化的投资选择。
总结
较低的利率通常会降低借贷成本，从而帮助企业更轻松地扩大业务，提高盈利能力。这反过来又会刺激经济增长并提振股市。
尤其是公用事业和房地产等高股息收益率行业，由于它们对利率的敏感性，将成为降息的最大受益者。由于这些行业的收益率很高，因此回报更高。在房地产领域，较低的利率可以通过降低抵押贷款价格来刺激房地产市场活动。此外，电信等资本密集型行业的证券也将受益于较低的利率。随着时间的推移，企业也将面临较低的贷款利率。
较低的利率也将对非必需消费品和金融服务产生积极影响。借贷成本降低可导致非必需消费品领域的消费支出增加。在金融领域，较低的利率虽然会压缩银行的净息差，但也会鼓励贷款，并可能导致消费者和商业贷款活动增加。
鉴于此，我们需重点关注降息后将爆发式增长的行业的 ETF。
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