公司简介
明源云主要为中国房地产开发商及房地产产业链其他产业参与者提供企业级ERP解决方案及SaaS产品，也是中国房地产开发商的第一大软件解决方案供应商。截至2019年，其已直接及间接服务约4000名终端集团客户，包括近3000家房地产开发商。+
明源云在2019年直接及间接服务99名百强地产开发商终端集团客户，于同年合共占其总收入的42%，而超过70家百强地产开发商曾使用其的软件解决方案超过五年。截至2020年3月底，与69名区域渠道合作伙伴合作，覆盖中国27个省份。
另外，据弗若斯特沙利文，目前明源云是中国房地产开发商的第一大软件解决方案提供商，按2019年的合约价值计公司占有24.6%的市场份额。按合约价值计，该公司亦为ERP解决方案及SaaS产品这两个领域的最大提供商，分别拥有25.1%和23.3%的市场份额。
业务及现状
公司目前ERP和SaaS产品几乎各占一半，不过ERP客户源较为稳定，而SaaS的增长率更快一些。ERP和SaaS正好是对业绩两个方向上的贡献，ERP是主要的盈利引擎，而SaaS因为竞争激烈还在烧钱中，不过今年Q1开始已经在减亏了。
公司的SaaS产品中，来自云客的服务收入占比越来越大，也是增幅最快的。因为云客的概念就起源于传统商务模式中的“关系介绍人”和“转包”，因此这一业务模式比较依赖于渠道，也因此渠道分佣能占据不少成本。
2017-2019年，佣金费用占区域渠道合作伙伴模式下收入的比例分别为41.4%、37.9%、36.7%，也就是佣金比例估算约为40%左右。
同时，直销模式下的收入占比由2017年的67.9%下降到2019年的56.4%，渠道合作伙伴模式下收入占比从32.1%提高到43.6%，20年Q1则更是上升至51.3%。
财务数据
据招股书数据显示，2017-2019年，明源云实现营收5.79亿元、9.13亿元、12.64亿元，复合年增长率为47.7%;对应的净利润为0.73亿元、1.63亿元和 2.32亿元，复合增长率高达78.4%。
2020年一季度，明源云营收和净利润分别为2.54亿元、0.147亿元，同比增速30.3%、113.03%。整体来看，营收和净利增速均维持较快的增长。
竞争优势
- 面向中国房地产开发商的领先软件方案解决供应商；
- 行业垂直的综合解決方案带來的高成长和強变现能力；
- 广泛且长期合作的客户基础；
- 长期且有效的全国性销售网络；
- 强大的产品开发及技术实力；
- 富有洞察力及经验丰富的管理团队。