拼多多 - 老虎社区

拼多多

词条贡献者：小虎周报

拼多多的创始人黄峥是前谷歌算法工程师，从谷歌离职后曾多次创业。

2015年4月，黄峥创立水果自营电商拼好货。2015年9月，黄峥又从他的游戏公司（拼多多母公司-上海寻梦科技有限公司）孵化电商平台拼多多。

由于生鲜自营这个品类烧钱太快，且对供应链和物流要求太高，拼好货团队难以为继，一年后拼好货跟拼多多合并，成为了现在的拼多多。

2017年合并后的拼多多从自营转型为平台，坐上了销售的火箭。

2018年7月26日，拼多多在美国上市。

发展阶段

第一个阶段：拼好货、拼多多探索期，一个自营一个平台，直到两家合并。第二个阶段：裂变爆发期，2017年全面平台化，靠微信生态突围而出。第三个阶段：全民网购平台，通过品类扩张和营销推广，GMV快速突破1000亿。

在这个过程中，拼多多的用户群也在向上拓展，从本身只关注价格的拼团人群，到微信内的熟人关系带货。

对电商来说，流量就是基础设施。

中国互联网两极——腾讯和阿里——各自垄断社交和电商，他们相互隔离，几乎没有互动性。

而拼多多巧妙地融合了两者的长处，将电商需求植入到微信程序，依附着微信满溢的流量杀出一条千亿之路。事实上，社交电商不是拼多多首创，微博、小红书完美验证了网红带货模式。

腾讯系电商也不是只此一家，京东早在2015年就占据微信钱包的购物入口，由于没有契合的应用场景，打开率极低。

但只有拼多多实实在在证明了微信流量的电商价值，一手打造了适合微信的电商场景。

过去电商是弱关系、社交则是强关系，拼多多先是通过拼单建立了强关系的电商场景，使相同需求的人聚集起来，拼单团购创造爆款，找到自己的流量突破点。

而后通过微信群、朋友圈病毒式传播，通过 “砍价免费拿”、“开团1分钟抽奖”、还是“助力免单”等模式将购物游戏化，充分利用社交关系，靠熟人带货形成裂变增长。

加之产品设计精巧便捷，有效提高了转化率。图片来源拼多多官网及APP客户端

2019Q2财报显示，拼多多实现营收72.90亿元，较去年同期的27.09亿元同比增长169%，较今年一季度的45.452亿元环比增长60%，高于市场预期的61.88亿元。

归属于拼多多普通股股东的净亏损为10.033亿元，市场预期亏损22.47亿元，去年同期净亏损64.939亿元。非美国通用准则下，净亏损4.1亿元，同比下降39%，环比下降70%。

第二季度，拼多多年活跃买家4.83亿，同比增长41%。根据中国互联网信息中心（CNNIC）的数据显示，截至2018年底，中国网民8.29亿，网购用户规模6.10亿，拼多多已经覆盖超过一半的网购人群。

拼多多APP平均月活用户达3.66亿，较去年同期的1.95亿同比增长88%，较一季度的2.897亿单季竞争7630万，单机净增创历史新高。

如果用消费者数据做横向对比，拼多多已经是当之无愧的电商老二，京东第二季度年活跃买家人数3.21亿，比拼多多少了1.6亿，不到老大阿里的一半。各家电商都在下沉市场抢用户，但数据告诉我们京东季度新增是1080万，阿里是2000万，下沉市场还是拼多多的主场。

财报显示，2019年二季度，得益于平台在线营销技术服务收入的强劲增长，拼多多实现营收72.90亿元，同比增长169%，环比增长60%。其中，在线营销技术服务贡献了总收入的88.71%，达64.671亿元，同比增长173%。

在营收大幅增长的同时，拼多多净亏损也明显缩窄。二季度，归属于普通股股东的净亏损10.033亿元，对比去年同期为净亏损64.939亿元。非美国通用会计准则下，平台归属于普通股股东的净亏损4.113亿元，较一季度13.791亿的净亏损环比下降70%。

根据拼多多招股书显示，公司收入分为线上平台服务收入和商品销售收入，线上平台服务费又包括线上推广服务收入和交易佣金，模式跟淘宝如出一辙。

商品销售收入主要是之前拼好货留下的自营商品收入（拼多多和拼好货合并于2016年9月）

图片来源：拼多多招股书 2016年，拼多多90%收入为商品销售收入。

2017年起，拼多多的全面转型平台服务，到了第二季度100%收入来自线上平台服务收入，已经没有商品销售收入。

但彼时，平台服务收入构成还以交易佣金为主，占比接近70%。

真正让收入起飞的是从2017年4月上线的线上推广服务，使得2017年全年收入超过17亿元，是2016年的3.5倍，其中线上推广服务收费上线9个月就达12亿。

截止2017年底，拼多多线上推广服务收入达到总收入的近70%。

拼多多在三年间完成商业模式的进化，从卖货变成卖广告。

交易佣金，即第三方卖家在交易完成后给平台的分佣。根据招股书显示，拼多多收取商品交易支付的0.6%。线上推广服务，即广告营销，类似淘宝直通车，采用CPC竞价模式，包括搜索关键词推荐，活动资源位等相关场景展示。

图片来源拼多多商家客户端 全面转型平台服务后，拼多多的毛利率迅速转正：

随着拼多多以黑马姿态杀入千亿GMV俱乐部，成为电商第三名，阿里巴巴和京东对其的竞争不可小视。

在新用户开发成本越来越高的阶段，拼多多未来一年营销费用将持续增长，增速超过用户增长的速度将成为常态。

除了新增用户的扩张，提升活跃买家的消费以及转化现有未消费用户也是关键。