$美团-W(03690)$ 就我观察，线下经济正在经历实质性的复苏。线上和线下并不是完全对立的关系，线上的优势在于及时性可及性，线下优势在于体验。线上的优势在于利用你的碎片化时间，线下的优势在于消费你的大块时间。如果你可以坚持一觉醒来就刷手机刷到睡觉，那么我买的康弘药业可能就要成为世界上最有钱的公司了，反正我是做不到。嗯，线上与线下的竞争格局正逐渐变得清晰，在很多优势互补的领域甚至进行了深度的融合，美团就是这个深度融合下的产物

$百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$ 不要觉得无人驾驶的商业模式有多好，说到最后都是一个苦差事。国家又不允许你垄断，从A点到B点的固定行程，差异化又不可能是你算法比别人优秀。很多年前我就预言滴滴的价值是远逊于高德，而这一次无人驾驶热潮也无法让百度脱胎换骨。我不投。

$SoundHound AI Inc(SOUN)$ 今天这个图走的太难看了，成了短期拉高出货。不过也好，洗出去，才有坚定。

$英伟达(NVDA)$ 因为提供给大模型业务的GPU不够用，微软已经从甲骨文租服务器了，相当于一家云厂商找另一家云厂商下订单。英伟达芯片无愧于是AI时代的石油和黄金。

$能链智电(NAAS)$ 散户彻底被洗干净，现在机构跑步进场，之前增持的机构成本价还更高，预计股价还得上涨一段时间

$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 仔细研究下阿里，感觉阿里在马云治理下，跟腾讯差距太大了，2014年美股上市，10年没涨，腾讯10年，涨了接近3倍。1）牛逼吹的很大，然后开始估值太高；2）乱投，投资都是亏的，而且巨亏，腾讯还是赚了很多钱的，这两个投资水平差太多了；3）管理混乱，除了淘天，其他基本是乱搞，感觉没有盈利约束，做产品和一直做一件事情的能力太差了。总体看，治理存在很大问题，不知道这些能不能改过来。

$ARM Holdings Ltd(ARM)$ ARM这货的"唯一性"甚至比英伟达还强，毕竟英伟达还有同业，ARM直接连同业都无，最近走势也比NVIDIA $英伟达(NVDA)$ 要好，率先创了新高。虽然静态估值挺高的，但胜在极高壁垒和唯一性全具备。软银的孙桑这波应该是压对宝了，这个投资案例要是搞得好的话，甚至有可能媲美阿里那...

$美光科技(MU)$ 业绩后表现很废物啊，华尔街看不上吗?ARM是起来了，美光这个版本没想到

$Meta Platforms(META)$ Meta发布3D Gen AI模型，可在1分钟内生成高质量3D内容。据IT之家，Meta公司昨日发布研究论文，介绍了名为Meta 3D Gen（3DGen）的全新AI模型，可以在1分钟内基于用户输入的提示词，生成高质量的3D内容。Meta表示，Meta 3D Gen所生成的3D内容具备高分辨率纹理和材质贴图，还支持基于物理的渲染（PBR），并能对此前生成的3D内容重新再生成新纹理。

$特斯拉(TSLA)$ 长期坚守Tesla是一种痛苦和孤独。确实需要坚定的想清楚，Tesla可能是人类历史上最大的AI应用（自动驾驶（其实也是机器人），机器人）公司。如果英伟达能够有4万亿市值（我觉得概率比较大）。AI应用公司，应该是Infra公司的5x。那么Tesla应该是20万亿。所以，可能10年之内，还有25倍。那么这样思考，如果投资10万美元，10年，坚定不动，可能是2千500万。大概率是，在任何公司上班，都不如这个投资。亏了其实也就是10万美元。我现在是大概1万股左右（几个accounts一起）。我坚持走下去，或许是人生最大的一次机会，建立在我的认知上，认赌服输。如果到1000美元，就是1千万美元。

$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 2024年阿里巴巴二季度回购58亿美元，腾讯4月份后回购超400亿元，今年累计超500亿港元，美元回购约100亿港元+，从这些最聪明的人群中可以学习到，现在最重要的优秀的股份，而不是现金。在没有更好的投资产品的情况下，回购公司自己股票，利好股东，值得点赞！

$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉的主营业务是卖车，会过渡到能源，ai，机器人的一个软硬件一体化的生态公司。没有比特斯拉更清晰的愿景（大饼）的公司了。近期，中期，远期都非常清楚。剩下的只有交给时间慢慢验证。

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 从这个走势看，跌破224成为必然。然后会形成很好的买点。

$Chewy, Inc.(CHWY)$ 在2022年3月的盘点中因盈利能力过差被排除，至今股价下滑63%。2019年上市，主要做宠物药品、食品、治疗保健业务，单一美国市场，当前价格16.8。上市以来营收连续增长2年，2023年增长13.6%，营业利润2023年扭亏达到0.56亿，净利润2023年扭亏达到0.49亿。2023年利息净收入930万，没有利息负担。毛利率近2年从26.7%提升到28%。2024前3季度营收增长12.3%，营业利润受费用大幅提升影响转为略亏，净利润受利息收入支持小幅盈利532万。目前市盈率140，市盈率TTM560，假设接下来12个月营收增长13%，营业费用不再增长，毛利率维持目前的28%，那么增长的13亿营收可以带来3.6亿的新增毛利，税后2.9亿，对应市盈率为25，由于假设营业费用不再增长不可能发生，实际市盈率将远高于25，不算低估，暂时吸引力不大。

$奈飞(NFLX)$ 看着奈飞那些乏善可陈的剧作，我忽然想到 红楼梦这样的文笔真的是冠古绝今啊。成书最晚，却是四大之首。而曹雪芹这样的巨匠，一生不仕，穷困潦倒，家中只能喝粥。而同时期那些六部内阁权高位重的大员，已是枯骨荒坟，于我已是不足挂齿。独叹曹雪芹文笔之精妙。就是莎士比亚也是比不了的。更别说什么权力的游戏之类的了，呆滞乏味。领会四大的精妙之后，真的是"五岳归来不看山，黄山归来不看岳"啊。我一直想多找些文笔能和四大不相上下的剧集看看，找了很久，也就找到了聊斋的文笔也很精妙。现代的作品，我一个都不入眼。现在我的文学审美意境清雅高深，已经看不了现代的那些拙劣之作了

$台积电(TSM)$ 在产能供不应求的情况下，台积电将针对3nm、5nm先进制程和先进封装执行价格调涨。其中，台积电3nm代工报价涨幅或在5%以上，先进封装明年年度报价涨幅在10%—20%。值得注意的是，这一波涨价潮开始向产业链下游传导。据供应链消息，高通骁龙8Gen4以台积电N3E打造，较上一代报价激增25％，不排除引发后续涨价趋势。涨价的不止高通 $高通(QCOM)$ ，英伟达 $英伟达(NVDA)$ 、AMD $美国超微公司(AMD)$ 也计划提高热门AI硬件的价格。与此同时，半导体新一轮涨价潮或许即将开启。摩根士丹利日前发布的报告显示，华虹半导体的晶圆厂目前的利用率已超100%，预计在今年下半年可能会将晶圆价格上调10%。另据机构跟踪，晶圆代工价格调整已传导至功率半导体厂商，今年以来功率半导体厂商迎来涨价潮。

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 蔚来全球首座四代站正式上线随着蔚来首批第四代换电站正式上线，乐道I60也完成了换电首秀，全程用时2分48秒，速度可真快啊。蔚来这个换电还是能降低不少购车成本的，身边就有朋友因为这点会考虑买蔚来。之前很多人质疑蔚来的换电模式，没想到几年时间蔚来的第四代换电都上线了，一天可以服务480台车。目前的服务效率和成本应该和超快充桩持平吧，没准再过几年换电就会更有绝对性价比的优势呢。好生意都是需要时间来验证的，让我们再等等看吧

$哔哩哔哩(BILI)$ $哔哩哔哩-W(09626)$ 这两天看到不少人拿B站刚刚上榜的三谋和心动来对比，甚至还吵起来，只能说有点歪了。三谋的受众和麦芬不能说是毫无关联吧，只能说是南辕北辙。你玩三谋的前三天，想要在第一梯队里，起码有一天得通宵，前三天白天时间里，有两个小时以上不在线，你基本就已经告别这个游戏了，到第一个资源州之前都会很影响游戏体验。而麦芬呢？就算开服第一天，你总共上线两三个小时也差不多了，基本能玩的内容、能收集的资源就差不多了，更不用说玩法跟SLG完全是两回事。两个都上畅销榜，是好事，说明国内游戏供给有了一些新元素出现，长期来看，他们彼此之前完全不存在竞争关系，不存在一个好了就影响另一个成绩的情况。再说了，B站想要扭亏为盈，靠一个爆款游戏可能很难解决，更何况三谋未来未必能够达到三战的高度，还需要观察一段时间；心动就不一样了，一年8000多万的净亏损，一个像麦芬这样的爆款，盈利能力在港澳台服、国服都已经证明了，日韩上线之后肯定也能排在畅销榜前列，扭亏为盈根本就不是什么难事。两家公司都是好公司，也都是在今年通过游戏创造预期差的，还是希望大家理性看待，喜欢谁就买谁，都喜欢就都买

$小米集团-W(01810)$ 6月交付肯定过万，如果怀疑这个的，不用关注小米股票了。另外，第二款车一定比SU7卖得还要火。

$博通(AVGO)$ 盘后业绩超出花街预期，EPS of $10.96 beats by $0.12, revenue of $12.49B beats by $480M，主要软件类大幅增长，硬件类环比下降，重要的是宣布了10-1的股票拆分，自7月15日起生效，季度股息为每股5.25美元。这个拆股的小道消息得到进一步证实了。