$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天大A股又拖了亚太股市的后腿，日韩指数还在不停创新高，反观A股整体走势偏弱，说白了，市场已经提前进入放假摸鱼的状态了。   现在越来越多基金扎堆“追光”，抱团光通信板块这事，最近圈内讨论得特别热闹。   给大家摆一组数据：2025年一季度末，公募基金持有通信板块的仓位才只有2.7%。之后连着三个季度，一路涨到5.3%、9.2%、11.1%，到今年一季度，直接干到了13.1%。   很明显，一年时间里，公募一直在加仓光通信。再对照近一年通信板块的股价走势就能发现，基金抱团和股价上涨，已经形成了互相助推的正向循环。   咱们回头看看以前白酒、新能源、医药这些板块的基金抱团套路，基本都是同一个流程：机构抱团锁仓→基金净值蹭蹭往上涨→散户跟风疯狂申购→推着股价继续冲高位→最后热度炒到极致，抱团崩盘瓦解。   那现在扎堆光通信的基金，目前走到哪一步了？ 说实话，现在还处在资金不断涌入、股价持续冲高的抱团升温阶段，还没到盛极而衰的时候。谁都知道极致抱团早晚要崩盘，迟早有人接最后一棒，但所有人都抱有侥幸心理，都觉得自己不会是那个倒霉蛋。   也正因为这种心态，新资金源源不断往里冲，新发行的基金也敢在高位接盘。最后就演变成一个局面：抱团筹码太集中，这类大牛股很难一下子大跌；普通散户看着位置太高又不敢进场，机构就慢悠悠反复拉升震荡。   大概率还要再走最后一波疯狂冲顶，之后才会迎来拐点掉头回落。   结合这些特征，给大家说说光模块、通信抱团板块的实操看法： 像这类基金重仓抱团的大牛股，短期涨得太多了，随时有回调补跌的压力，但绝对不会走A字直接闷

$上证指数(000001.SH)$  这周市场又被机构抱团给玩明白了，创业板直接干到近期新高，科创板也连涨三天，妥妥的结构性行情。   相信很多人这周都有个共同的感受：打不赢就只能加入。你想啊，某个板块天天涨，那种“别人都在赚，就我没跟上”的错失感，比自己亏了钱还难受。于是乎，不少人急急忙忙调仓换股，一门心思去追那些正“站在光里”的热门标的，结果呢？妥妥吃了一碗大面，亏得直挠头。   说真的，这市场太会“针对”人了：你不相信它能涨的时候，它天天创新高；等你咬咬牙，下定决心冲进去，它立马就把灯灭了，直接套住你。这种精准踩坑的感觉，真的让咱们普通投资者没辙，只能认栽。   这周的行情，其实说白了就一个残酷的现实：在现在这种结构性行情里，选对了风口，你每天都感觉在牛市里，天天赚钱；可一旦跟错了节奏，那就是天天吃面，亏得怀疑人生。明明是同一个市场，有人赚得盆满钵满，有人亏得一塌糊涂，完全是两个极端的故事。   那些被机构抱在一起的标的，简直是被宠上天了，流动性拉满，估值也炒得飞上天，怎么买怎么涨；而另外一些公司，明明基本面不差，业绩也还行，就是没人关注，资金看都不看一眼，只能在低位默默趴着，消化大家的悲观情绪。这种两极分化的情况，最近真的太常见了，见怪不怪了。   更有意思的是，市场情绪变得比翻书还快。昨天还是市场明星，人人追捧，说不定明天就被资金抛弃，变成没人要的弃儿。这市场根本没有什么永远的核心资产，只有永远的核心流动性——资金就跟水一样，哪里阻力小就往哪里流，而那些阻力小的地方，大多是量化资金在炒作，靠的就是讲故事、炒情绪堆起来的。   其实市场就像一个大房间，里面的光源一直在动来动去，没有固定的位置。那些能

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 连续两天内资疯狂跑路，今天上午内资又净流出七百多亿，而且易中天直接集体崩了，整个光通信板块全都开始补跌回调。   这就是大资金在高位趁机落袋为安、获利跑路了。你要是一直不肯承认主力在出货，那人家就一直卖到你认清现实为止。   很多散户都有个误区，觉得只要股价一路涨，趋势没坏，主力就不会跑。其实根本不是这么回事，抱团赛道里扎堆的都是各路机构大资金，大家的预期根本不一样。   行情走波段的时候，总有机构逢高离场，也有新机构进场接盘。有的机构吃满大肉，也不少机构偏偏在高位站岗接盘，说白了，最后还是基民和追涨的散户被套在山顶。   之前中际直接干到万亿市值，全网一片狂欢的时候，新易盛一季度业绩直接拉胯，一下子给市场泼了盆冷水。资金瞬间就清醒了，都明白之前炒作的故事讲不下去了，股价和估值跟业绩根本对不上，得重新定价了。   所以接下来大盘肯定要自主调整，那些抱团涨上天的高位科技股，也得好好消化一波。该补跌的躲不掉，估值虚高的就得回归正常。   短期走势完全可以参考去年10月之后CPO板块的行情，不会一下子跌到底，但大部分个股调整时间会拉得很长。调整途中还会反复涨跌来回诱惑人，普通散户根本踏不准节奏。   而且这次高位震荡调整完，后面就算有新题材新概念走出新高，大概率也不是你手里握着的这些高位股了。高位抱团票一旦亮出补跌信号，千万别抱着侥幸心理去赌，当下最要紧的就是控好仓位、守住利润，别让盈利回吐回去。   好多人纳闷，为啥A股又变回之前震荡走弱的样子了？   第一，各大指数前期都修复到位了，创业板更是短期强行拉着创了新高。外围股

伊朗那边说霍尔木兹海峡已经彻底封死了，隔夜美股直接凉了，三大指数全跌，尤其是纳指，$纳斯达克(.IXIC)$  跌了0.89%，比其他指数跌得更狠。美股的那些大型科技股，大部分也都在跌，也就无线充电和固废处理这两个板块稍微能看，领涨了美股。   再看大宗商品，黄金跌了0.93%，白银更惨，直接大跌3.21%，反观布油，直接暴涨4%，又回到106美元以上了。中概股也没逃过，大跌2.47%，富时A50是冲高又回落，最后微跌0.06%。所以今天$上证指数(000001.SH)$  A股肯定会承压，再加上昨天市场赚钱效应本来就差，我个人盘前看法是，还是谨慎点好，别盲目冲。   还有个关键消息，新易盛昨晚出了业绩，比大家预期的差不少，这么一来，今天AI硬件想修复的概率又小了一圈。最近ST股也特别多，大家一定要小心，别踩雷！现在都4月末了，那些业绩不好的“差生”，财报都要陆续出来了，节奏上一定要多留意，别大意。   这里必须提醒大家一句：虽然光伏、光模块这些“光”相关的板块，现在还不能轻易说见顶，但能不能买，得看你自己的情况。一方面，很多光相关的股票已经涨了3到5倍了，要是回调20%到30%，你能不能扛得住？另一方面，这一轮没买到、踏空“光”的人，本质上就是不相信这个逻辑，现在硬往里面冲，很容易接最后一棒，被套在高位！   虽然每次市场情况都不一样，但咱们还是得信常识。现在TMT板块的拥挤度已经到历史极高的位置了，这就意味着机构想再往上加仓，难度特别大，增量资金跟不上，后续上涨就没动力了。   不过咱们散户也不用想那么复杂，跟着

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天早盘放量大跌，早盘就放了3686亿，半天成交直接干到1.96万亿，太夸张了。大盘股还好点，平均就跌了0.8%，但小盘股惨了，平均跌了2.0%，上证跌了0.79%，创业板更狠，直接大跌1.83%。   更吓人的是，跌幅9%以上的个股都快50只了，而涨停的才33只，这一上午，空头的力量直接宣泄到底，没一点留情面。   很多人问，为啥突然跌这么狠？就两个利空：第一，某队减仓了宽基，这个消息直接影响市场信心；第二，林肯号又往中东那边开了，外围局势一紧张，A股也跟着受影响。   今天这种放量，绝对不是洗盘，就是主力在出货！   现在的市场就是这么残酷：涨的时候，你的股未必能跟上，可能别人的股天天涨，你的就趴着不动；但一旦这些抱团股开始跌，绝大多数个股都会被带崩，跟着高位股补跌，躲都躲不掉。   主力的套路其实很简单：大家都不追抱团股，他们就一直拉，吊大家的胃口；等你忍不住，觉得再不进就错过牛市了，果断进场，那第二天就等着被收割。昨天的成交额放量多明显啊，很多资金都是昨天下午冲进去的，主力就是要这个效果，等大家都进来了，今天直接闷杀，不给任何机会。   4月底是业绩密集披露的时候，业绩暴雷的风险很大，就算是之前涨得好的光通信板块，也可能因为业绩兑现，出现补跌，千万别大意。   短线的不确定性越来越大，高位票一定要警惕，大概率还会大跌，所以接下来，减仓、控仓是核心，别想着抄底，也别想着追涨。   如果实在忍不住，想短线操作，就尽量选低位板块，或者高股息的防御板块，先过渡一下，别去碰高位抱团股，不然很容易被埋。   另外，算力硬件

昨晚美股$纳斯达克(.IXIC)$  三大指数全都涨了，尤其是代表科技股的纳斯达克，直接大涨1.64%！半导体和氢能源这俩板块，直接领涨全场。另外布伦特油价也给力，重新站上100美元大关，金银稍微跌了点，但今早布油又冲高回落，金银也跟着反弹了一下。   不过咱们这边的中概股和富时A50就有点弱了，中概股跌了0.05%，A50跌了0.1%，幅度不大但就是没跟上美股的节奏。所以今天A股$上证指数(000001.SH)$  开盘，估计要么平开，要么小高开，不会有太大动静。   这几天布油一直在涨，资本市场也跟着往上冲，今早日韩股市也在涨。咱们A股这边，沪指又回到4100点了，深成指、创业板都涨超1%，最牛的是创业板综指，直接创历史新高了，把2015年6月3号的高点都给破了，太猛了！   但有个有意思的点，指数看着挺热闹，个股却很拉胯。总共2920家上涨，中位数才涨0.16%，跟指数比起来，差远了，根本跑不赢。两市成交额也放出来了，2.56万亿，比之前多了1512亿！说白了，就是增量资金全跑去抱团了，都扎堆在热门板块里，没人理小票。   网上有个段子说：只要买带“光”字的股票，基本都创历史新高了！这话真不是夸张，过去一年冒出来的大牛股，清一色都是光+科技股，没别的。   而且现在科技板块，明显是在走主升浪，资金介入得特别深，机构、游资、量化，好几股力量一起接力往上拉，连续走出逼空行情，强得有点吓人，根本不给踏空的人上车机会。   虽然机构天天拿着计算器算，说光模块、CPO的业绩多好、景气度多高，但现在这涨幅，A股科

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天大盘来来回回拉锯了一整天，还好下午有资金进场拉盘，硬是把指数重新拉回4100点以上了。成交量也放出来了，多了1513亿，全天总成交2.56万亿。 不过说实话，今天市场资金还是挺谨慎的，没什么普涨行情，还是抱团取暖为主，但好在整体趋势是向上的，咱们心里也能稍微松口气。   其实连续涨了这么久，出现震荡消化一下太正常了，这不是坏事，反而特别有必要。只有把那些赚了钱想跑的、套牢想解套的筹码都消化干净，把基础打牢，后面再涨才能更稳、走得更高。后市只要成交量能维持在2.5万亿左右，哪怕有小幅回调也不用慌，问题不大。   还有就是中东那点消息，现在还是真假难辨，但市场基本上已经麻木了，不在乎了。而且全球主要股市都在不断创新高，大环境是好的。从长远来看，沪指后面还是有希望冲击4200点的，咱们看多做多的大方向不变。   但是短期大家还是要冷静点，现在正好是业绩披露的尾巴，还有爆雷的风险，资金也都偏向保守，不敢太激进。月底这几天，大家操作别太冲动，尽量等市场分歧、出现回调的时候再关注，别盲目追高，不然很容易被套。   接下来咱们说说几个重点题材：   一、****    现在AI竞争这么激烈，算力基建就是必争之地，咱们国家的AI基建，不可能被国外的英伟达卡脖子，这是大方向，大家一定要有这个大局观。 ​  DeepseekV4用的就是****，这说明咱们国产算力，已经从“能用”变成“好用”了，以后肯定会大面积推广，国产替代从硬件到软件，全链条都能闭环了。 ​ 为什么现在重点关注**？因为DeepseekV4马上就要发布了，我猜这就是点燃行情的

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 上午收盘看，整个大盘全线收涨，上证都快摸到4100点了。昨晚中概股跌得那么惨，咱们大A直接低开高走，韧性是真足，慢牛格局一点没变。   不过现在市场分化特别明显，大盘股在拉指数，题材股整体就一般般。今天指数能涨，证券板块立大功，涨了一个多点，力度很强。但证券老毛病大家都懂，经常冲高就回落，持续性很差，这会儿追进去很容易被套在山顶。   盘面能明显看出来，资金已经有点恐高了。圣阳股份高位直接砸下来，把市场人气都带崩了，短线操作难度特别大，热点没持续性，追也不是、等也不是。   上午资金还是围着科技转，芯片、军工、商业航天都有不少涨停，主线还是这些。这种行情里，要么就做板块核心龙头，要么就去挖低位补涨，中间不上不下的票最危险，一调整最先挨揍。   说下我对现在行情的几点看法：   1. 大盘冲4100点还是有希望的，但从3794一路反弹上来，快400点空间了，后面再往上走，我偏谨慎乐观，别太上头。 2. 中长期我依然看好A股，但短期节奏风险必须提醒。不建议空仓，但总喜欢追涨杀跌的人，一定要看清现在的位置，别盲目跟风。长期看好，不代表短期可以随便追高。有人赚指数、有人赚科技，也有人还在亏，节奏不对怎么做都难。 3. 情绪这块很关键。真要是大盘破了4100、创业板走强、CPO再疯狂抱团，很多人肯定忍不住冲进去。越是这种全民亢奋的时候，我反而会减仓观望。尤其现在业绩披露快收尾了，个股爆雷风险越来越大，资金只会更抱团。这已经不单单是行业景气度的问题，更多是资金在做防御。   CPO、光通信、铜缆这些今天又爆发，不少科技大票被机构死

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天指数就是来回震荡，好在收盘还是红的，但个股分歧是真的大，跌停的股票比之前多了不少。你们发现没，只要稍微有点回踩，亏钱效应立马就出来了。   不过这种“杀伤力”，跟已经持有的朋友没关系，主要针对那些追高的人——追在高位，一调整就容易被套。   但大家也别慌，行情大概率没结束，短期这点调整不算啥。你看日韩股市都创新高了，咱们A股怎么着也得去碰一下前高吧？   从技术面来说，沪指已经站上所有均线了，就是这一轮涨得慢了点，稳扎稳打那种。而创业板和深成指，早就创新高了，最近三天都是震荡盘整，看着有点涨不动、滞涨的意思。这么一来，沪指后续大概率还有上涨空间。   再看题材，今天其实有几个方向是活跃的，就是市场整体偏弱，所以没显得特别突出。比如商业航天、电力这些，今天都有异动，能看出来有资金在动。   接下来的行情，大概率就是题材轮动补涨，重点看个股，不用太纠结指数，指数没什么风险。热点题材调整个两三天，就又能去博弈反弹了。另外，AI硬件和新能源这两个板块，业绩预增的股票特别多，建议大家多在这两个板块里找机会。   再说一下板块题材方面：   1、AI硬件   昨晚液冷的英维克出了业绩，比预期差，今天直接跌停了，对整个AI硬件板块多少有点影响。但好在今天低位的PCB板块还在涨，比如博敏电子、生益科技、沪电股份，今天都是逆势上涨的，没跟着跌。   AI硬件接下来肯定会有分歧，回踩也很正常，毕竟这波已经涨了不少了，很多股票都快涨到之前的高点了。后面咱们重点看那些位置稍微低一点的，相对安全。   2、算力   算力

$上证指数 sh000001$ 今天上午指数没怎么跌，但你能明显感觉到，人气一下子就蔫了。为啥？说白了就是极端结构性行情闹的——抱团科技股大涨的时候，那感觉跟强牛市似的；一旦科技主线歇菜，其他板块根本没啥流动性，市场立马就死气沉沉。  有人今天看到指数回调、个股普跌还挺意外，其实原因很简单，昨天A股已经分歧得很充分了，创业板更是涨不动了，大盘全靠银行那些权重硬撑着。 今天上午成交缩了一千多亿，内资净流出六七百亿，这信号够明显了吧——短期避险情绪上来了。更别提继续拉银行，说明市场根本没进攻的胆子。拉银行掩护科技题材出货，老剧本了。为啥又这样？因为A股从之前美伊局势的担忧里回归到正常节奏，一正常，量化就开始出来折腾了。 之前算力、CPO这些科技大票靠着业绩和抱团创新高，指数反弹，创业板甚至创了十一年新高。踏空资金忍不住进场，成交干到2.5万亿。 全球股市都在涨，美伊悲观预期被消化得差不多，哪怕最后没达成协议，股价也按“好的结果”提前涨了。现在真要谈判了，指数在高位，获利盘一堆，关键节点上资金自然要避险。昨天A股就给了信号，今天直接调整，没跑。 那短期调整幅度大不大？我说说我的看法：第一，美伊双方没确定谈判之前，多空都不敢乱动，大概率弱势震荡。川普说要谈，但朗子那边不松口，22号是停火最后期限，还得等一两天。第二，技术上看，创业板上涨斜率放缓，短期高位震荡或者回调的可能性大，除非突发利好拉根中阳线往上突。没刺激的话，技术上得回踩十日均线。第三，大盘有银行这些避险权重撑着，先看5日均线，跌破的话就要考验4000点整数关口了。 板块方面： 1.太空算力：有个初创公司轨道辰光完成PreA1轮融资，拿了577亿授信，搞太空数据中心。顺灏直接一字板。商业航天近期连续反弹，板块指数快碰到震荡箱体中枢了，短期资金分歧正常，等筹码换手充分了还能上攻。短期先高抛，后面等低吸机会。 2.电

$纳斯达克(.IXIC)$  隔夜美股小回调，纳指连涨13天终于歇口气，微跌0.26%。中概金龙指数也绿了0.32%，不过富时A50收红0.30%，算是给A股留了点面子。 黄金白银没大波动，布伦特原油直接拉了近4%，走震荡上行。特朗普又放话“协议肯定能谈成”，日韩股市开盘就嗨，韩国综指早盘直接干到2%，整体氛围对今天大A还算友好。   $上证指数(000001.SH)$  昨天A股那叫一个普涨，3425家公司飘红，个股中位数涨0.48%，赚钱效应拉满。成交量直接干到2.58万亿，这波反弹以来的天量，很明显，场外憋坏了的资金开始进场抢筹了。   给大伙说个规律：这一年多，只要大盘量能摸到2.5万亿，后面基本都要走逼空行情，一般冲到3万亿左右才会出现分化见顶。所以接下来大概率会有一波加速，不是指数无脑疯涨，还是老套路——权重稳住盘面，题材轮动发力。昨天商业航天直接卷土重来，几只核心中军都封板，这就是资金动手的信号。   盘面现在能明显看出来“高低切换”：创业板歇一歇，上证开始补涨；高位板块流出的钱往低位板块挪，只是力度还没完全放开。   另外业绩披露快收尾了，之前资金扎堆抱的那些高位票，性价比越来越低，也该散场了。没赶上这波抱团的也别慌，别脑子发热去追高，说不定你手里趴着没动的票，后面反而更有肉。   摩根士丹利刚出报告，说2026年A股指数大概涨5%-10%，这么算下来沪指全年高点在4200-4400点，创业板甚至有望冲破2015年4037点的历史高位。   我个人觉得，现在确实是牛市，但今年行情太极端了。板块分化离谱

$上证指数(000001.SH)$  今天沪指总算利索地冲上去了，多头趋势又回来了。之前那些套牢盘基本消化干净，接下来只要成交量能稳住，指数站稳60日线，后面还有得涨。市场赚钱效应慢慢修复，大家信心也在回来，现在两市成交稳稳当当维持在2.5万亿左右，只要中东那边别再出什么幺蛾子，眼下还是该看多做多。 今天盘面最炸裂的，不用多说，就是商业航天！这个方向讲了好多遍，今天终于全面爆发，整个板块走得特别有劲儿。 商业航天好久没这么强的板块效应了，不知道大家吃到大肉没？ 接下来聊聊几个方向： 一、AI算力 算力需求是真的猛，光纤价格涨了650%，液冷服务器需求爆了，加上一季报预期不错，资金猛怼这个方向。像中天科技涨停，英维克创了新高，中际旭创也涨了5%以上。   但注意，板块里分化挺严重：核心的GPU、液冷设备、光模块龙头涨得凶，边缘算力那些外包的、小众芯片的基本没啥动静，资金现在就认“硬核标的”。   另外一季报窗口快到了，有些获利盘开始兑现，短期涨超30%的票，明天大概率要回踩一下。   操作上别啥算力都买，就盯着GPU龙头、液冷核心、800G/1.6T光模块这些，等回踩5日或10日线再低吸，别追高。 二、商业航天 今天全场最靓的仔就是它。多重利好凑一块了：4月23到26号中国航天大会要开，会上会公布深空探测规划、商业航天扶持政策这些大消息，资金提前抢跑布局。再加上长征十号乙预计4月28到30号首飞，还要尝试网系回收，要是成了就是我国首款可回收火箭。事件一个接一个，商业航天已经从单点消息驱动变成产业共振了，后面的行情值得持续盯着。 三、AI应用 今天蓝色光标一度冲了15%。消息面上，DeepSeek启动外部融资基本实锤了，

$上证指数(000001.SH)$   今天A股又硬气了一回，典型的——你越不看好它，它越给你长脸。个股普涨，盘面走得也稳当。   周末中东又闹幺蛾子，原油跟着跳了一波。但有意思的是，这次市场根本不慌了，该怎么走还怎么走。 说白了，资金已经对这种消息彻底脱敏，大资金心里门儿清：那点事儿最后肯定是谈来谈去，打不起来，不用瞎一惊一乍。   成交量今天也上来了，全天预计能有2.6万亿，比周五还放量，说明外面的钱也在慢慢进场。   下午是继续冲，还是冲高回落？简单说说我的看法：   今天主力是真干活了，而且分工特别明显。 大权重这边，银行、电力、大基金票在托底；赛道这边，光模块、通信设备这些基金重仓的在拉涨，盘面算是全面开花。   主力还挺会控节奏的。创业板最近涨太猛，今天就故意砸一砸宁德时代，给它降降温，免得疯过头。 煤炭、石油、保险、券商这边小幅调一调，指数看着强，又不会走得太离谱。   现在A股脾气也怪：利空出来它涨，利好落地反而容易回落。 周末一季报年报一堆消息，好坏都有，外加中东谈判不顺、油价上涨，A股今天完全没被带偏，韧性是真强，明显在走自己的独立行情。   再说说这波反弹到啥阶段了。 我还是那个观点：这波就是基金在拉高出货，没别的。 出货可比拉升难多了，得慢慢磨。   你看上午资金： 11点左右主力净流出37亿，没过多久直接干到80多亿，指数跟着往下掉，尾盘又拉回来点，流出收在76亿。 光一个中际旭创，就跑了12个亿。   说白了就是——接盘的人不够。 主力只能拉一拉、砸一砸，反复折腾，想把场外散户勾进来。 但现在大家也不傻，效果一般。   很多龙头股都翻几倍了

$上证指数(000001.SH)$  周末中东局势来回反转，简直比看K线还刺激，川普跟伊朗联手“操盘”，股民心都累麻了。 真没必要慌，我给大家打个比方：本来就一直冷战没好过，现在顶多是坐下来谈崩了，又不是刚翻脸。两边嘴上互怼，但特朗普最新表态+马上要开第二轮谈判，说明都想坐下来聊，战争升级概率很小，别自己吓自己。   真心盼世界和平，大A股民绝对是最爱和平的一群人，就盼着手里票涨点，别再替战争买单就行。   现在盘面也不用多分析，炒啥大家心里都门清，就看你敢不敢博弈、想不想博弈。   不管利好利空，顶多影响个开盘，后面还是得回归咱们市场自身节奏。 $上证指数(000001.SH)$  指数上周连续反弹，沪指摸到60日线，但周四周五愣是没冲过去，这里有阻力，上方还有套牢盘。不放量一口气突破，大概率还要震荡消化，不过大方向依旧看好。   接下来再聊聊题材方面：   1. 算力 这波完全是光模块的天下，场外资金扛不住直接进场抱团。 现在就是持仓者的盛宴，没上车的挺尴尬。上周板块已经加速，只要没突发大利空，就算抱团松动，也是慢慢瓦解，等顶部钝化信号出来才会真退潮。 手里有票的别慌，急拉大阳就减点仓垫利润；还没上车的别硬追，强扭的瓜不甜，换个适合自己的方向照样赚钱。 2. 商业航天 上周大家都盯着算力，消息催化也没断过。 17号航天日发布会，2026年航天任务排得满满当当：天问二号探小行星、神舟二十三号载人、多型可回收火箭验证、中欧卫星发射…… 航天最落地的应用就是卫星通信，也是资金主攻方向。继续看走趋势的通

周末这美伊的消息，比连续剧还能反转，简直能把人看晕！   周五晚上刚说霍尔木兹海峡解封，$纳斯达克(.IXIC)$  美股直接嗨起来大涨；结果周六立马变脸，朗子反手又宣布封锁，来回拉扯没个准信。   其实说白了，这都不是真要把事闹大，纯粹就是双方在谈判前互相极限施压、抢筹码罢了！ 朗子这边放狠话、封海峡、硬气表态，川子那边又说能谈、派人进场，全是演给各自国内看的，都想装成“赢麻了”的样子，根本不是真不想谈。   刚官宣的实锤：美伊20号直接在伊斯兰堡开第二轮谈判，这下靴子算是落地一半了。   再看大环境，4月份全球股市都在反弹，早就对这种拉扯戏码脱敏了，影响只会越来越小。 所以明天$上证指数(000001.SH)$   A股就算受情绪影响，顶多也就是个小幅低开，压根不用慌，跌不下去！   周末没什么新题材冒头，就一个机器人马拉松有点热度，其他还是老样子，主线依旧抓AI科技就行。   一、机器人   周末全网都在聊机器人马拉松，荣耀的“闪电”拿了冠军，直接出圈。 之前炒机器人不是特斯拉就是宇树，这次突然冒出来个荣耀，新鲜感是有，但这板块凉了太久了，资金认可度一般。   明天能不能发酵全看资金心情，别重仓追。   二、AI硬件   这波行情的绝对大哥，从月初火到现在，周五又狠狠涨了一波。 不过话说回来，板块涨了这么久，位置确实不低了，高位别随便开新仓，节奏一定要控好。   手里有货的拿稳，没上车的别盲目追高，等回踩再看，别捡了芝麻丢西瓜。

$纳斯达克(.IXIC)$   这周外围股市集体新高，$上证指数(000001.SH)$  A股也彻底爆了！$创业板指(399006)$  创业板一周狂拉6.65%，创近十一年新高，离历史顶就差一步；主板也大涨4.02%，直接把上周的大阴线收复一半，走势强到离谱！北证50更是周五发力，拿下周涨幅第一，真不能小看。   现在行情就是典型的结构性牛市：选对赛道天天吃肉，选错方向不仅跑不赢指数，还可能亏钱。大家这周都赚到了吗？   没赚到也别慌，A股向来风水轮流转，只要大盘稳住，热点早晚轮动到滞涨板块，耐心拿着，属于你的行情总会来。 周五下午北交所暴力拉升，大资金明显进场。北交所门槛高，里面都是机构和大户，这批资金跟近期抱团的易中天胜是一路资金。下周北交所要是继续走强，高位抱团股就得小心了。    再来看看周末的热点消息：   一、中东局势大缓和，外围全线大涨   1. 特朗普放话：伊朗同意无限期暂停核计划，不拿解冻资金，周末大概率谈。 2. 伊朗划定民用船只通行航线，军用船仍禁行海峡。 3. 美伊在拟谅解备忘录，朝着永久和平走。   一夜之间战火要熄，伊朗松绑海峡，国际原油暴跌，美股全线大涨，下周A股稳了，但消息面还要多盯。   二、平潭政策放大招，本地股直接受益   平潭调整增值税、消费税退税范围，对标海南自贸区，商品进出可退税，利好本地

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 (000001.SH)$ 这周上证 涨了1.6%，创业板大涨6.65%。今天股王又易主了——科创板的源杰科技冲到1445块，刚好赶上茅台一季报砸了个坑，直接登基。 4月份一季报密集出来，真是几家欢喜几家愁。业绩超预期的一飞冲天，业绩爆雷的被资金踩踏，市场完全进入“凭业绩说话”的阶段。 最让人意外的是，股王茅台居然爆雷了！上市这么多年，营收和利润第一次双双下滑：全年营收1688亿，降1.21%；净利润823亿，降4.53%。其实想想也不奇怪，白酒消费这两年一直跌，股王也扛不住啊。今天茅台直接跳空低开，放量跌了快4%。 再看另一边的算力龙头，那真是天差地别。 光模块老大中际旭创4月17号发一季报，Q1营收194.96亿，同比+192%；归母净利润57.35亿，同比+262%，现金流也明显增长。今天继续大涨创新高，市值一度干到9456亿！就在光模块核心带领下，创业板直接再创11年新高，下一目标直指历史新高！ 这行情，完全是业绩强者恒强的时代。不过话说回来，有业绩炒作总比瞎炒概念强多了，是不是？ 现在盘面其实最容易的还是“易中天”+PCB（谷歌&英伟达那套）。事实证明，选择比努力重要，认知比能力重要。盘面最强共振还是AI算力硬件主线，而且强点集中在光模块、光通信、PCB、玻璃基板、部分半导体设备上。 市场基本上靠光（CPO）硬拉，赚钱效应在趋势大票上。7板的圣阳带动性明显没有前两天强了，下周7进8大概率要分歧。现在分化比较严重。光这种共识度太一致了，很容易见顶然后资金踩踏。历史上，共识度高到一定程度，往往都是见顶的信号。 接下来看看题材： 1. 算力CPO 今天依旧是市场主线。为啥？一是基本面催化太硬了。中际旭创这个级别的业绩

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天大盘低开震荡，个股惨不忍睹，接近4000家下跌，盘面严重两极分化，只有CPO、光刻机、先进封装这些科技方向在硬撑。   沪指在4050上方压力很大，想一口气冲过去基本没戏，接下来大概率还要磨一磨。   外围谈判还没落地，就怕明后两天突然出利空，所以现在策略很简单：防守为主。   要么看看避险方向，要么干脆等周末消息落地，下周一再动手也不迟。 板块方面：   1.医药   14号国办发了药品价格新政，核心就是好药能卖好价，创新药初期价格有保障，不用乱降价。 15号多部委还专门开了发布会解读，医药算是摸到政策底了。 创新药业绩和估值都有支撑，仿制药也不用再内卷降价，行业要往高质量创新走了。   2.美伊冲突   特朗普今天表态，伊朗基本答应所有要求，核相关承诺能管20多年，周末可能还要会晤，局势看起来在缓和。 虽然大A对地缘冲突有点麻木了，但指数在压力位，周末消息还是会影响情绪，多留意就行。   3.商业航天   SpaceX不到20小时连射两次星链，力箭一号也准备一箭五星，上海还开了商业航天产融对接会，亚马逊更是砸上千亿收购卫星公司。 二季度行业基本面和政策都稳，有低吸机会可以埋伏，等爆发就行。

$纳斯达克(.IXIC)$  $纳斯达克指数 IXIC$ 隔夜美股又嗨了，纳指12连阳，又创历史新高，标普也跟着沾光，同步新高。科技股大多涨得不错，AMD涨超7%，英特尔也涨了5%多，给力得很。还有卫星通讯、锂矿、锂电池、计算机硬件这些方向，都是领涨的主力。   中概股昨晚也涨了1.74%，看着还行，但富时A50跌了0.35%，五连阳之后第一次收阴，有点小分歧。黄金白银昨天冲高又回落，涨不动还往下跌，我感觉今天市场要变盘了，大家多留个心眼。   别慌，我给你们说几个操作策略，你们参考参考：   1. 要是实在想追热门票，别重仓干，小仓位试试水就行。买对了，赚点小钱，也算参与过这波行情；就算买崩了，亏损也不大，不至于伤筋动骨，搞不好还能赶上高低切换，轮到你手里的票补涨。 2. 你们自己先问自己两个问题：你手里的票，比指数走得强吗？你能靠着这只票持续稳定赚钱吗？如果两个答案都是否定的，那真不如老老实实买指数ETF，均衡配置，别总想着一夜暴富、赚快钱，踏实点比啥都强。   整体看，这波行情确实超出预期了，看样子，五一节前，是想让咱们把旅游的钱赚出来啊。要是行情能撑到月底，那假期消费肯定热闹。不过有两个点要注意：明天是期指交割日，周五本来就容易群魔乱舞；而且周末中东那边还有谈判，说不定又出啥消息。所以千万别无脑冲，留点心眼。   再说说题材：   1. 算力 昨天最猛的方向，终于从硬件端，轮动到算力租赁了。为啥涨？两方面原因：一方面是阿里云涨价，直接利好；另一方面，外围也有大消息——华尔街量化巨头Jane Street，花10亿美元入股AI云服务商CoreWeave，还承诺再投60亿买它的产品。这说明啥？金融机构

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天这指数看着挺热闹吧？个股也确实是普涨，但说句实在话，好多人手里的票，估计都没跑赢创业板指。你看，同样是持股，手里票不一样，那感觉差老鼻子了——别人赚得盆满钵满，自己可能就喝口汤，甚至还没喝汤。   那到底是谁在涨呢？说白了，就是那些趋势大票！看看宁王，再看看咱们常说的“易中天”那几位，今天创业板能起来，基本全靠它们撑着、带着走，没它们估计又是另一番景象。   不管是这些趋势大票，还是今天反弹的AI科技，其实核心就一个：业绩！最近不是陆续披露业绩嘛，那些AI硬件、芯片相关的公司，业绩基本都不差，没让人失望，这也是它们能涨的关键原因。   再说了，4月份本来就是业绩披露的密集期，那些高景气的行业、涨价周期很明确的板块，业绩都是能落地的，不是虚的。所以咱们选股的时候，多往这个方向靠，准没错，别瞎选那些没业绩支撑的票。   另外还有个事儿，不知道大家有没有发现——最近啊，拥抱趋势、拿住不动才是王道！天天换来换去，追涨杀跌，到最后还不如安安稳稳拿住一只好票，折腾来折腾去，钱没赚到，还搭进去不少手续费。   再单独唠唠几个重点板块：   第一个，AI硬件   按道理说，它涨到这个位置，本该回调一下了，结果今天没调，反而还反弹修复了，尤其是CPO那种已经涨得很高的，居然也能拉起来，也是挺意外的。现在这个阶段，大家心里估计都挺矛盾：既怕它突然来个大回调，把赚的钱又吐回去；又怕自己卖早了，错过后面的行情，左右为难。   还是之前说的那个思路：手里那些没怎么大涨的，就多拿拿，别急着卖；那些已经涨了很多的，就减点仓，落袋为安一部分，这样不管后续涨