近期港股上市的两只新股——中国最大足金贵金属手表品牌**西普尼(02583)** 与智能座舱解决方案供应商**博泰车联(02889)** 颇受市场关注，二者凭借行业地位与业绩潜力形成鲜明亮点，而下半年打新热度则需结合市场环境与标的质量综合判断。 ## 一、两只新股核心亮点 ### 1. 西普尼(02583)：金表赛道龙头，业绩增长稳健 作为国内金表领域的绝对龙头，西普尼的核心优势体现在**市场份额与业绩增长的双重确定性**上。按2024年G其他文章MV计算，其在国内品牌金表及足金手表市场的份额分别达27.08%和28.96%，行业龙头地位显著。 业绩表现同样亮眼：2022至2024财年营收从3.24亿元增至4.57亿元，毛利润从6413万元涨至1.24亿元，毛利率更是从19.8%提升至27.2%，盈利能力持续增强。2025年前5个月业绩进一步爆发，净利润达4280万元，较上年同期的2019万元实现翻倍增长，成长动能强劲。 业务布局上，公司以自主品牌「HIPINE」为核心，通过3000多个线下零售点渗透国内市场，同时与老凤祥等知名企业开展ODM合作，还于2024年启动海外拓展，已与马来西亚经销商合作，未来计划进军中东市场。此次IPO拟募资约2.55亿港元，主要用于提升产能、建设研发中心及优化销售网络，为业务扩张奠定基础。 ### 2. 博泰车联(02889)：智能座舱龙头，客户与规模优势显著 深耕智能座舱赛道的博泰车联，凭借**行业地位、客户覆盖与业务增长**成为市场焦点。按2023年软硬一体化智能座舱解决方案收入计算，其是国内第二大独立本土供应商，行业认可度高。 客户矩阵颇具竞争力：不仅覆盖东风、五菱等主流OEM，还进入

我平仓了2.0股$礼来(LLY)$ ,吐现

我开仓了49.0股$两倍做多彭博天然气ETF-ProShares(BOIL)$ ,再入一些

巴菲特每篇必看的「投资备忘录」--《投资最重要的事》 《投资最重要的事》读书报告：在市场混沌中筑起「理性防线」 ## 一、为何这本书能成为投资界的「必修课」？—— 不谈技巧，只传「心法」 若把投资市场比作一片波涛汹涌的海洋，多数书籍教的是「如何划桨更快」「如何辨认短期洋流」，而霍华・马克斯的《投资最重要的事》，更像一位资深船长传授「如何判断风暴趋势」「如何让船在极端天气中不沉没」的核心逻辑。 这本书的独特之处在于：它**不提供具体的选股公式**，也**不讲解花哨的技术指标**，而是聚焦投资的「底层思维」与「心性修炼」。作者霍华・马克斯作为橡树资本的创始人，凭借数十年对市场周期、风险与人性的洞察，将自己写给客户的「投资备忘录」提炼成书——要知道，这些备忘录连巴菲特都曾公开表示「每篇必读」，其价值可见一斑。对投资者而言，这不只是一本书，更像是一套「避坑指南」与「理性守则」。 ## 二、核心思维：「第二层思考」—— 为何多数人赚不到的钱，少数人能赚？ 书中最核心的概念，莫过于「第二层思考」，这也是区分「普通投资者」与「卓越投资者」的关键。简单来说，它是一种「跳出常规、穿透表象」的深度思考模式，我们可以通过对比清晰理解： | 思考层级 | 思维逻辑（示例） | 结果走向 | |----------|------------------|----------| | 第一层思考（大众直觉） | 「这家公司季度业绩超预期，新闻都在夸，赶紧买！」<br>「市场连跌三天，太可怕了，赶紧卖！」 | 思维简单、跟风操作，最终往往「高买低卖」，收益难超市场平均水平 | | 第二层思考（深度博弈） | 「业绩超预期是事实，但当前股价是

英伟达与英特尔的「双英会合」，堪称科技产业互补共赢的标杆案例。这场跨越芯片设计与制造的战略合作，不仅缔造技术协同的典范，更开启了AI时代产业生态重塑的序章，其协同效应之深远，远超市场表象所见。 从技术层面观之，双方核心优势形成精妙互补。英伟达凭借GPU领域的绝对领先地位，掌握AI计算的核心入口；英特尔则拥有x86架构的深厚积淀与先进制程能力。此次合作中，英伟达得以将AI算力渗透至x86生态系统，通过NVLink技术实现CPU与GPU的无缝连接，打造异构计算新范式。英特尔则借助英伟达的AI技术重返AI赛道，推出集成RTX GPU芯粒的x86 SoC，直击游戏、创作者及专业市场痛点。这种技术协同不仅提升数据中心算力效率，更在个人计算领域形成对AMD的压制性优势。 市场扩张层面，双方携手开启增量空间。英伟达借此扩展x86生态版图，突破原有GPU边界；英特尔则通过英伟达的AI技术注入，重获AI市场话语权。此举更响应美国制造业回流政策，英伟达借此降低对台积电代工依赖，英特尔则获得资金注入缓解代工业务亏损压力。市场反应已佐证其实质效应——AMD股价应声下跌，显示竞争格局已生实质变动。 政治经济层面，合作暗含产业政策与企业战略的双重逻辑。特朗普政府「制造业回流」政策虽常被批评「重形式轻实质」，但此次合作具体技术细节明确，超越单纯政治表态。黄仁勋虽否认与政府直接关联，却无法否认合作实质回应了本土制造政策导向。这种「技术导向+政策响应」的双重驱动，使合作具备长期战略意义。 当然，挑战仍存：英特尔代工业务技术差距、组织复杂性或影响执行效率。然双方已展现具体技术路线图与上市时间表，协同效应之实质远胜于政治姿态之疑虑。「双英会合」之真谛，正在于以技术协同为骨、市场扩张为肉、政策响应为翼，筑构起超越单一企业竞争的产业生态协同体。此等协同效应，非仅止于当下，更将定义AI时代产业竞争新规则。 其他文章

如果你觉得问题太大，可能是你站得不够高；如果你觉得时间太紧，可能是你想得不够远。《格局》 ## 格局之上，人生无限：胡军《格局》的轻松阅读之旅 在这个资讯爆炸的时代，我们总是被各种成功学、心灵鸡汤轰炸，仿佛不焦虑就不够努力。然而，胡军博士的《格局》却像一杯清茶，在喧嚣中带来一丝宁静与启发。这本书不像严肃的学术著作，反而像一位智者朋友，用轻松的语气与你聊人生、谈未来。 胡军博士开篇就抛出一个有趣的问题：「为什么有些人看似忙碌却一事无成，而有些人举重若轻却成就非凡？」答案就在「格局」二字。他巧妙地用搭积木的比喻来说明：有些人只盯著眼前的一块积木，有些人却在脑海中构建整座城堡。这种视野的差异，决定了人生的高度与广度。 书中最令人印象深刻的是「时空扩容术」的概念。胡军博士不讲枯燥的大道理，而是用生动的案例告诉我们：站在高处看风景，视野自然开阔；站在未来看现在，选择自然清晰。他甚至幽默地说：「如果你觉得问题太大，可能是你站得不够高；如果你觉得时间太紧，可能是你想得不够远。」这种轻松的表述方式，让深奥的概念变得亲切易懂。 《格局》还打破了「努力就一定成功」的迷思。胡军博士用了一个精彩的比喻：在错误的道路上奔跑，只会离目标越来越远。与其盲目努力，不如先扩大格局，找对方向。书中分享了许多实用技巧，如「十年后的自己会怎么看这个选择」、「换位思考的最高境界是换维思考」等，都是能够立即应用的生活智慧。 值得一提的是，胡军博士并不将格局塑造成高不可攀的概念。他强调，格局不是天生的，而是可以通过刻意练习来培养的。就像肌肉一样，越练越强壮。他建议读者从小事开始训练自己的格局：在做出决定前多考虑三步，在与人交往时多一份理解，在面对困难时多一点从容。 阅读《格局》的过程，就像进行一场心灵的扩容手术。不知不觉中，你会发现自己看问题的角度变了，处理事情的方式也不同了。这本书最可贵之处在于，它不给你标准答案，而

我开仓了100.0股$Archer Aviation Inc.(ACHR)$ ,看好未来

$老虎证券(TIGR)$ 为何你总是无法盈利了结？ 交易中「顺其自然的甜蜜感」易有，但「获利了结」却难如登天，核心症结往往藏在「贪欲」与「无系统」的双重羁绊里。 很多交易者都有过这类经历：眼看盈利即将入袋，心里却突然响起一个声音——「它还能涨10倍」，于是舍不得止盈。可现实常是股价或币价骤然翻绿，先前的盈利瞬间蒸发，甚至反被套牢。这并非运气不佳，而是被「追逐超高收益」的幻想牵著走，忽视了市场的波动风险。 与此相对，真正能稳定盈利的交易者，从不依赖「感觉」或「侥幸」，而是有一套锁定收益的系统——可能是设定固定获利比例止盈，可能是根据技术指标调整出局时机。 至于「后悔卖得太早或太晚」，几乎是每个交易者的必经之路。卖早了错过后续涨幅会懊恼，卖晚了盈利回吐也会自责。但比起沉浸后悔，更重要的是从中总结经验，优化自己的止盈系统——毕竟，交易的关键从不是抓准「10倍机会」，而是让每次盈利都能稳妥落袋。

在矽谷创业生态中，一位被誉为「下一个马斯克」的科技狂人正以惊人速度改写未来——他就是39岁的布雷特・阿德科克。不同于典型科技精英的常春藤背景，这位伊利诺伊农场长大的「超级建造者」，用实际行动证明：真正的创新从不需要华丽起点。 农场基因铸就实干魂 阿德科克的创业基因深植于童年：十五六岁便成立首间公司，从内容平台StreetofWalls.com吸引超3000万浏览量，到AI人才市集Vettery被德科集团以1.1亿美元收购，他总能在绝境中突围。创立Vettery初期遭风投冷遇，他竟自掏腰包苦撑三年，最终让公司荣登纽约最佳职场榜。这种「务实到极致」的执行力，正是他日后征服人形机器人领域的关键武器。 三级跳惊人创业轨迹 从电动空中计程车公司Archer Aviation成功上市，到2022年创立Figure剑指「全球劳动力革命」，阿德科克展现令人瞠目的战略眼光。他孤注一掷投入1亿美元研发，让Figure在短短12个月内从概念诞生出能自主行走、操作咖啡机的Figure 01。如今Figure 03更搭载自研AI模型Helix，突破机器人高频控制难题，实现物流分拣、家务清洁的厘米级精准操作。 速度即生命哲学 「如果你行动不够快，你就会死！」这句阿德科克的经典宣言，道尽他的生存法则。Figure实行每周六天工作制，以「建造、测试、学习、迭代」的极速循环碾压传统研发节奏。他厌恶「PPT创业」与华丽演示，坚持所有技术必须真实可扩展——从宝马工厂实测到BotQ量产工厂计划年产10万台机器人，每一步都铭刻著「实干家」的坚定信念。 人形机器人帝国雏形 阿德科克的野心远不止于工业场景。他预言「五年内人形机器人将渗透商业服务与家庭陪伴」，更放话要部署数十亿台机器人到全球劳动市场。如今Figure已与Brookfield合作开发预训练数据集，首条产线年产能达1.2万台机器人，未来四年更将扩张至年产10

《长期买进：财金教授周冠男的 42 堂自制力投资课》读书报告 在投资市场中，多数人聚焦于分析 K 线、研究产业趋势，却鲜少正视「自制力」这项影响投资成败的关键因素。财金教授周冠男的《长期买进：财金教授周冠男的 42 堂自制力投资课》，打破传统投资书籍的框架，以 42 堂浅显易懂的课程，将「自制力」置于投资逻辑的核心，为投资者提供了一套兼具理论深度与实践价值的行动指南。 本书最大的亮点在于颠覆了「高收益来自高技巧」的错误认知。周冠男教授透过大量市场数据与真实案例指出，无论是散户因追涨杀跌导致亏损，还是机构投资者因短期业绩压力偏离长期策略，本质上都是「自制力缺失」的结果。书中将 42 堂课分为「认知自制力」「训练自制力」「运用自制力」三大模块，从基础观念建立到具体方法操作，层层递进。例如在「认知模块」中，教授解释「损失厌恶心理」如何让投资者不愿割肉止损，最终陷入更大亏损；在「训练模块」中，提出「投资日记」「止损止盈预设表」等可落地的工具，帮助读者逐步养成规律的投资习惯；在「运用模块」中，则指导读者如何在市场剧烈波动时，凭借自制力坚守长期投资计划，避免被短期情绪左右。 这本书不仅是投资技巧的教科书，更是心态管理的指南。对于初入市场的投资者，它能帮助建立正确的投资观念，避免因贪婪与恐惧犯下低级错误；对于有经验的投资者，它则能提醒检视自身的投资习惯，弥补自制力的短板。阅读后不难发现，长期投资的胜利，从来不是靠一两次的运气，而是靠持之以恒的自制力，这正是本书留给读者最宝贵的启示。 佳句摘录 「投资市场中，大多数人亏损的原因不是不懂分析，而是控制不住想要『赚快钱』的欲望。」 「自制力不是天生的，而是透过设定规则、坚守纪律，一步步训练出来的投资本能。」 「长期买进的核心，不是买进某一档股票，而是买进一套能抵御市场波动的自制力体系。」 书名诠释 本书名《长期买进：财金教授周冠男的 42 堂自

《长期买进：财金教授周冠男的 42 堂自制力投资课》读书报告 在投资市场中，多数人聚焦于分析 K 线、研究产业趋势，却鲜少正视「自制力」这项影响投资成败的关键因素。财金教授周冠男的《长期买进：财金教授周冠男的 42 堂自制力投资课》，打破传统投资书籍的框架，以 42 堂浅显易懂的课程，将「自制力」置于投资逻辑的核心，为投资者提供了一套兼具理论深度与实践价值的行动指南。 本书最大的亮点在于颠覆了「高收益来自高技巧」的错误认知。周冠男教授透过大量市场数据与真实案例指出，无论是散户因追涨杀跌导致亏损，还是机构投资者因短期业绩压力偏离长期策略，本质上都是「自制力缺失」的结果。书中将 42 堂课分为「认知自制力」「训练自制力」「运用自制力」三大模块，从基础观念建立到具体方法操作，层层递进。例如在「认知模块」中，教授解释「损失厌恶心理」如何让投资者不愿割肉止损，最终陷入更大亏损；在「训练模块」中，提出「投资日记」「止损止盈预设表」等可落地的工具，帮助读者逐步养成规律的投资习惯；在「运用模块」中，则指导读者如何在市场剧烈波动时，凭借自制力坚守长期投资计划，避免被短期情绪左右。 这本书不仅是投资技巧的教科书，更是心态管理的指南。对于初入市场的投资者，它能帮助建立正确的投资观念，避免因贪婪与恐惧犯下低级错误；对于有经验的投资者，它则能提醒检视自身的投资习惯，弥补自制力的短板。阅读后不难发现，长期投资的胜利，从来不是靠一两次的运气，而是靠持之以恒的自制力，这正是本书留给读者最宝贵的启示。 佳句摘录 「投资市场中，大多数人亏损的原因不是不懂分析，而是控制不住想要『赚快钱』的欲望。」 「自制力不是天生的，而是透过设定规则、坚守纪律，一步步训练出来的投资本能。」 「长期买进的核心，不是买进某一档股票，而是买进一套能抵御市场波动的自制力体系。」 书名诠释 本书名《长期买进：财金教授周冠男的 42 堂自

联储局降息与 AI 芯片行情再起 美东时间 9 月 17 日，美国联储局如期宣布降息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间下调至 4.00%-4.25%，这是 2025 年以来的首次降息。此次降息符合市场此前预期，但联储局主席鲍尔在随后的记者会上释出「本次降息为单次行动，而非开启持续宽松周期」的鹰派信号，导致美股三大指数在创下历史新高后出现小幅回调。从历史数据来看，在预防式降息周期中，科技成长股及中小盘股往往表现突出，此次纳斯达克指数、标准普尔 500 指数仍延续创新高态势，反映市场资金仍在持续涌入风险资产。 英伟达以 50 亿美元入股英特尔的消息成为本周市场关注焦点。根据双方达成的协议，将联合开发基于 x86 架构的数据中心及个人电脑（PC）定制芯片。此项合作中，英伟达可借此进一步深化半导体产业链的控制权，英特尔则获得关键的资金支持与技术协助。受该利好消息推动，英特尔股价在盘中暴涨超 30%，创下 1987 年以来的单日最大涨幅。这一合作也重塑了全球半导体行业格局，AMD（超微半导体）股价应声下跌 4.5%，台积电（台湾积体电路制造公司）因预计代工业务可能面临订单分流，股价亦下跌 2.7%。 AH 股市场方面，中芯国际（00981.HK/688981.SH）股价接连创下阶段性新高，其背后的驱动力主要来自三个方面： 一是业绩表现亮眼，2024 年第三季度营收首次突破 20 亿美元，环比增长 14%，同时产能利用率达到 90.4%，生产经营效率持续提升； 二是 AI 需求激增推动先进制程代工业务增长，12 吋晶圆新增月产能达 2.1 万片，进一步满足市场需求； 三是国产替代进程加速，在政策支持下，中芯国际在政务、金融等关键领域的市场占有率显著提升。据高盛预估，2025 年中国 AI 芯片市场规模将达 1530 亿 - 1780 亿元人民币，增速将领跑全球市场。

《纳瓦尔宝典》读书报告：关于财富与幸福的简单智慧 读完《纳瓦尔宝典》，最直观的感受是这本书没有复杂理论，反而像一位前辈坐在咖啡馆里聊天，把「如何赚钱」和「如何快乐」这两个人生大问题，拆解成普通人能懂的日常道理。作者纳瓦尔・拉维肯特不是靠空谈成功学，而是用自己从穷学生到矽谷投资大佬的经历，告诉我们：真正的财富和幸福，其实都藏在「简单坚持」里。 书中最让人印象深刻的，是对「财富」的重新定义。纳瓦尔说，很多人把「赚钱」和「致富」搞混了 —— 赚钱是靠时间换取报酬，比如上班拿薪水；但致富是拥有「睡后收入」，让资产或创作替自己工作。他举例说，写一本书、创作一个软件，一旦完成就能持续带来收益，这才是摆脱「时间贫困」的关键。这点戳中了很多人的痛点：我们总在忙于「赚钱」，却忘了搭建属于自己的「致富系统」。 另一个核心观点是「幸福不需要条件」。纳瓦尔反对「等我有钱了就快乐」的想法，他认为幸福是一种「能力」，比如学会专注当下、接受不完美。他提到自己每天花 10 分钟冥想，不是追求特殊体验，而是训练大脑不被杂念左右。这让我想到日常中，我们总在焦虑未来或后悔过去，却忽略了吃一顿好饭、晒一会太阳这类简单的快乐。 当然，这本书不是「万能药」。它强调的「长期主义」，需要我们舍弃短期诱惑 —— 比如不为了一点额外报酬加班，而是留出时间学习新技能。这种选择，对很多人来说并不容易，但一旦坚持下来，收获的不只是财富，还有内心的平静。 总结来说，《纳瓦尔宝典》最宝贵的地方，是用「通俗易懂」的语言，打破了我们对成功的偏见。它告诉我们：致富不需要投机取巧，幸福也不需要等到「以后」，只要从现在开始，做对的事、坚持长期主义，每个人都能活成自己想要的样子。 本书金句精选 「财富是用钱能买到的自由时间，以及能让你不必为了生活而被迫做不喜欢的事的资产。」 「幸福不是一种结果，而是一种能力 —— 一种在任何环境下都能专注于当下、

黑天鹅投资大师们：原来「等意外」才是致富关键？ 读完几本关于「黑天鹅」投资的书，第一个念头是：原来那些赚大钱的大师，根本不是在「预测未来」，而是在「等意外敲门」！跟著这些大师的思路走一圈，发现投资这件事，有时比追剧还要反直觉。 先说塔勒布，这位写《黑天鹅》的大师，简直是投资圈的「反卷达人」。他从来不熬夜看盘、不分析那些密密麻麻的K线图，反而天天泡咖啡馆、读古书。他的逻辑很简单：世界上大部分赚钱的机会，都来自「没人想到的意外」——比如突然暴跌的股市、突然暴涨的资产，这些「黑天鹅」才是真正的赚钱机会。他甚至专门买那些「大家都觉得没用」的期权，就像买彩票一样低成本布局，一旦黑天鹅来了，就能赚到让人睁大眼睛的钱。 另一个大师尼尔森也很有意思，他在书里写过一个例子：当年新冠疫情爆发，全球股市暴跌，大部分投资人吓得赶紧卖股票，他却悄悄买了航空股的看涨期权。别人骂他疯了，他却说：「疫情总有结束的一天，到时候航空股一定会涨，现在买就是捡便宜。」后来的事大家都知道了，航空股反弹时，他的收益翻了十几倍。这不是靠运气，而是他吃透了「黑天鹅」的本质——意外带来的恐慌，往往会创造超级低点。 不过这些大师也不是无脑「赌黑天鹅」，他们有个共同原则：「小成本试错，大收益赚钱」。比如塔勒布从来不把所有钱投进去，每次只用1%的资金布局，就算亏了也不痛不痒；但只要抓住一次黑天鹅，之前所有的亏损都能回本，还能大赚一笔。这就像渔夫撒网，大部分网可能空著，但只要一网捕到大鱼，就够吃很久。 看完这些大师的故事，突然觉得投资不用那么紧张。与其天天盯著市场猜涨跌，不如学他们「放松点」：先保住本金，再用小钱布局那些「没人看好」的机会，然后耐心等著黑天鹅来。毕竟在这个充满意外的世界里，有时「等」比「动」更重要——当然，前提是你知道该等什么。 书目资讯 书名 黑天鹅投资大师们:洞悉极端事件的本质,在混沌时局发现投资机会的那群人

Bullish 的垂直进步剖析 ** Peter Thiel 强调，成功的关键在于开创全新可能的垂直进步，而非复制既有模式的水平进步。以此理念审视，Bullish 自成立以来，无疑在多个方面实现了令人瞩目的垂直进步。 在业务模式上，Bullish 大胆创新，将去中心化金融（DeFi）的创新元素巧妙地融入合规监管框架之中。其独创的 proprietary hybrid order book，把传统中央限价订单簿（CLOB）的高性能和自动做市（AMM）机制相融合。这一举措，犹如为用户搭建了一座通往深度流动性和低成本交易机会的桥梁。不仅如此，Bullish 推出的范围绑定流动性池（range - bound liquidity pools），在指定价格范围内极大地提升了订单簿深度，大大提高了资本效率，为交易模式的革新树立了新标杆。 技术创新也是 Bullish 的一大亮点。基于 EOSIO 的私有区块链技术，被 Bullish 巧妙地整合到平台设计的方方面面。这一技术的应用，让平台在安全性、透明度和弹性方面迈入了新的高度。就如同为平台铸造了一副坚不可摧的铠甲，保障著用户的交易安全。同时，Webauthn 标准的采用，以公钥密码学消除了密码存在的安全漏洞，为用户营造了一个安全便捷的无密码认证环境。 在合规性方面，Bullish 的努力和成果令人钦佩。2025 年 1 月，成功获得德国联邦金融监管局（BaFin）颁发的加密资产交易与托管许可证；2 月，香港证监会为其发放虚拟资产交易平台营运者（VATP）牌照；同年 9 月，又顺利拿下纽约州金融服务部 (NYDFS) 颁发的 BitLicense 虚拟货币业务牌照。这些牌照如同一把把钥匙，打开了全球多个地区的市场大门，让 Bullish 得以在合法的轨道上畅通无阻地拓展业务。 业务拓展和市场影响力提升方面，Bullish 同

# 阿里巴巴-SW全力转型AI，潜力究竟如何？ 阿里巴巴-SW在科技浪潮的推动下，正全力向AI领域转型，这一战略调整吸引了众多投资者与行业观察者的目光。高盛近期上调了阿里巴巴-SW云部门估值，将其整体目标价提升至179美元，而巴克莱此前更是将目标价上调至190美元，市场对其AI转型的期待可见一斑。这一系列动作不禁让人思考：阿里巴巴-SW的AI成长故事是否可信？在今年股价已有超级提振的情况下，投资者应加入还是退出？马云在阿里巴巴-SW的领导地位又将如何影响其AI转型之路？ ## AI转型进展初显 阿里巴巴对AI的投入决心毋庸置疑。自2023年明确将AI作为战略重心后，2025年2月宣布未来三年投入3800亿元用于云和AI基础设施建设，远超过去十年总和。从实际成果来看，2026财年第一财季财报便是有力证明。该季度阿里资本开支高达386亿元，同比增长220%，环比增长57.1%，创下单季历史新高。强劲的资本投入下，阿里云收入增速从之前季度的18%跃升至26%，创下自2022年以来14个季度的收入增长新高。AI相关产品收入更是连续8个季度实现三位数同比增长，占外部商业化收入比例超20% 。 在技术研发方面，阿里早在2018年就启动大模型研发，2022年发布通义大模型系列。今年阿里发布并开源通义千问及通义万相系列模型，多次登顶全球最强开源模型，已开源300余款通义大模型，全球下载量超4亿次。在AI原生应用领域，夸克基于阿里通义的推理与多模态大模型，升级为无边界的「AI超级框」，月活跃用户数突破2亿。在电商核心业务上，淘宝上线百亿参数大模型RecGPT，「猜你喜欢」功能更加精准，测试显示用户加购次数和停留时长均提升超5%，淘天集团全面升级AIGX技术体系，AI赋能电商经营各个场景。种种迹象表明，阿里巴巴在AI领域从基础研发到应用落地，已构建起较为完整的布局，且成效逐步显现，其A

我平仓了24.0股$英伟达(NVDA)$ ,松磅

我平仓了0.41039股$阿斯麦(ASML)$ ,卖粹股

我平仓了13.0股$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ,松磅减压

Paypal, Palantir创始人、Facebook、Bullish主要投资者Peter  Thiei:成功的关键不在于复制既有模式（从1到N的水平进步），而在于开创全新可能（从0到1的垂直进步）。 # 《从0到1》：开创独特未来的创新密码 在科技剧烈重塑世界的当下，《从0到1》作者彼得·蒂尔（Peter Thiel）提出核心主张：成功的关键不在于复制既有模式（从1到N的水平进步），而在于开创全新可能（从0到1的垂直进步）。这本书汇集其创业与投资心得，不仅剖析商业逻辑，更横跨哲学、历史与经济领域，引导读者在竞争红海中找到独特价值。 蒂尔将「进步」分为两类：水平进步即全球化，是将现有经验推广至各地，如复制100台打字机；垂直进步则是科技突破，是创造从未有的事物，如从打字机发明文字处理器。他批判近年企业沉迷「精益创业」「微创新」，认为这种保守心态源自1990年代互联网泡沫教训——当时企业过度追求宏大愿景导致泡沫破裂，却走向另一极端，丧失从0到1的魄力。 书中强调，所有成功企业皆具独特性，其核心是建立垄断优势，而非陷入无谓竞争。蒂尔指出，竞争会扭曲思维，使人专注对手而非创新；而垄断企业能脱离短期生存压力，规划长远发展。建立垄断需具备四要素：难以复制的专利技术（如谷歌搜索算法）、用户越多越具价值的网络效应（如Facebook）、规模越大成本越低的规模经济（如推特），以及强势品牌认同（如苹果）。 创业者该如何实现从0到1？蒂尔提出实践路径：首先要发现「秘密」——那些未被挖掘的自然规律或人类认知空白；其次打好基础，尤其重视创始团队的默契，明确所有权、经营权与控制权的边界；再者打造「帮派文化」，让团队因共同使命团结，而非仅为事务合作；最后重视销售，认为产品与营销相辅相成，每个人都是潜在的推销者。 他还提醒创业者思考七个核心问题：技术是否具突破性、时机是否合适、是否从小市场占