美国将从美东时间周二下午恢复对伊朗实施海上封锁，特朗普宣称将对经由霍尔木兹海峡运输的所有货物按20%收取补偿费。美联储理事偏鹰言论刺激加息预期，沃什周二将出席国会听证会，或将面临对最新数据及政策路径的回应。 隔夜要点 – 美国宣布恢复对伊朗海上封锁，美伊敌对行动升级，美股风险偏好受挫，科技股领跌，纳指表现弱于标普500和道指；通胀担忧推升10年期美债收益率至4.62%，创5月21日以来新高，欧元区债券收益率同步走高；地缘局势和美联储理事鹰派言论支撑美元小幅走强，日元、欧元、英镑普遍下跌；封锁范围覆盖伊朗全海岸线和石油码头，再度引发市场对霍尔木兹海峡能源运输的担忧，布伦特原油收涨逾9%至83.30美元；黄金则因通胀预期升温、高利率环境延续的可能性加大而下跌近3%，现货金收报4000.65美元/盎司，盘中触及7月1日以来低点。 国际新闻 – 美军开始对伊朗发动新一轮打击，并将从美东时间周二下午4时开始恢复对伊朗实施海上封锁。特朗普称将对经由霍尔木兹海峡运输的所有货物按20%比例收取补偿，这意味着每艘过境海峡的超级油轮需缴费约3000万美元。 – 美联储主席沃什周二上午将就半年度货币政策在众议院金融服务委员会作证，央行在预先发布的报告中再次承诺致力于实现价格稳定，交易员预计美联储本月加息概率约50%。美联储理事沃勒表示，如果周二公布的核心通胀数据表明价格压力广泛存在，决策层可能需要在近期上调利率。 – 随着关税退款激增，美国联邦预算赤字本财年首次扩大，仅6月份预算赤字就达到1200亿美元。较去年6月的270亿美元盈余大幅逆转；支出方面，6月总支出6160亿美元，同比增长23%，剔除去年支付时间差异后，赤字仍较上年同期扩大79%。 – 美国能源部数据显示，上周美国战略石油储备（SPR）原油库存减少约300万桶，降至3.165亿桶，这是1983年4月以来的最低水平。 – 摩根大通（J

SK海力士周五将登陆纳斯达克，募资规模创外国企业在美IPO之最。霍尔木兹海峡航运几近停滞。扎克伯格否认Meta算力过剩。中国印发“十五五”碳达峰行动方案。据悉中国多位前任及现任官员与美方专家会谈，研判白宫对华政策意图。晶合集成周五将在香港股市挂牌交易。 隔夜要点 – 受芯片板块强势反弹驱动，美股三大股指全线收高。伴随前期抛压释放，配置资金逢低入场，带动各期限美债收益率全线显著回落。受美债收益率下行牵制，美元指数上攻乏力，日内基本持稳。尽管霍尔木兹航运几近停滞，但美伊展开技术性谈判令市场对中东冲突扩大的担忧大幅缓解，国际油价重挫。得益于美债收益率全线回落带来的利好支撑，期现黄金企稳并强势反弹。 国际新闻 – 韩国存储芯片巨头SK海力士(SKHY.US)周五将在纳斯达克开始发行前交易，下周一转为常规交易。公司将ADS发行价定为每份149美元，募资规模265亿美元，创外国企业在美IPO之最。 – 霍尔木兹海峡航运几近停滞，在特朗普威胁对伊朗港口实施封锁后，德黑兰24小时内紧急运出约1100万桶原油。 – 纽约联储行长表示，特别关注人工智能相关需求对通胀的影响，如果这种需求持续存在，可能迫使美联储加息。 – Meta(META.US)首席执行官扎克伯格否认算力过剩，称发展云业务具商业潜力。他还为公司的人工智能工具制定“激进”价格策略，API定价仅为OpenAI和Anthropic顶级模型的约25%。 – 美光科技(MU.US)上调美国投资计划至2500亿美元，押注AI存储芯片需求。 – 标普将甲骨文(ORCL.US)信用评级下调至投资级里的最低一级BBB-，理由是该公司在人工智能领域不断增加支出。 – 华尔街五大银行将于下周二公布业绩，经历数月来市场剧烈波动后，多数大型投行的股票交易收入预计将创下历史次高。 大中华新闻 – 6月全国居民消费价格同比上涨1.0%，全国工业生产者出厂价

美国因船只遇袭事件撤销对伊朗石油的销售制裁豁免，美军对伊发动新一轮空袭，原油期货大涨。纽约联储调查显示消费者通胀预期升高。美国5月贸易逆差升至一年多来最高 隔夜要点 – 受市场对AI行情持续性的疑虑加深影响，芯片板块带头下杀，恐高情绪蔓延最终拖累美股集体收跌。叠加地缘冲突引发的通胀反弹隐忧，推升美债收益率全线走高，长端收益率双双触及四周高位。避险资金边际流入驱动美元结束连跌企稳微升。随着美方撤销原油销售许可并重启对伊打击，驱动国际油价盘后暴涨，布油强势向上击穿75美元关口。油价大涨引发市场担忧能源价格高企将促使美联储加息，黄金下跌。 国际新闻 – 由于一天之内多艘船只在霍尔木兹海峡遇袭，美国财政部撤销允许伊朗销售石油的豁免安排，美军对伊朗发动新一轮空袭。原油期货应声大涨。 – 伊朗向联合国提交文件，主张有权控制霍尔木兹海峡“部分”水域。美国能源信息管理局预计，到2027年全球原油产量和运输将恢复至战前水平。 – 纽约联储调查显示，由于医疗保健成本和房租料将大幅上涨，6月美国消费者对未来三年的通胀率预期创四年来最高。 – 纽约联储行长预计能源价格下跌将在未来几个月推动整体通胀回落，并重申目前央行的政策依然适宜。 – 随着进口增长而出口下降，美国5月份贸易逆差创一年多来最高，对中国和加拿大的逆差也有所扩大。 – 韩国存储芯片巨头SK海力士(SKHY.US)规模280亿美元的美国IPO据悉获得数倍超额认购，周四将正式定价。 – 亚马逊(AMZN.US)250亿美元债券发行据悉获得1.6倍认购需求，远低于今年美国高评级公司债发行平均约四倍的认购需求。 – SpaceX(SPCX.US)周二起被纳入纳斯达克100指数，摩根士丹利、高盛等至少六家券商给出看涨评级。 – 微软(MSFT.US)据悉开始在部分软件中改用自研AI模型，减少对OpenAI和Anthropic的依赖。 – Met

美国6月新增非农就业远逊预期，市场推迟美联储加息时点预期。特朗普政府据悉正在研究方法以撤换部分美联储理事。费城半导体指数连续第二天大跌。 隔夜要点 美国就业报告弱于预期缓解加息担忧，长周末前假期资金推高蓝筹，道指及欧股双双创下收盘历史新高，但芯片股大跌拖累纳指。降温的加息预期促使多头回补，美债收益率自早盘高点回落，欧元区短债收益率同步走低。非农数据失色引发多头获利了结，美元明显下跌，同时干预预期升温触发空头回补，日元急升。独立日长周末前的备货需求支撑油价震荡小幅收涨。基本面走软强化降息预期，避险情绪回升，驱动金价延续此前2%升势。 国际新闻 美国6月非农就业增长大幅放缓，就业岗位增加5.7万个，路透调查的经济学家此前预计将增加11万个；此前两个月的非农就业岗位增幅也遭下修：4月和5月的新增就业岗位比此前报告的少7.4万个。6月失业率从5月的4.3%降至4.2%，主要是因为有72万人退出劳动力大军，导致劳动参与率降至五年多来的最低水平。这意味着劳动力市场降温，并促使金融市场调降对美联储近期加息的预期。 美国旧金山联邦储备银行总裁戴利表示，美联储下一步该如何行动尚不明确，尽管美国货币政策目前“有轻微限制性”，但人工智能相关技术领域的投资增长“异常强劲”，且劳动力市场保持稳定。 特朗普称沃什面临“有点敌意”的美联储理事会，自己将继续推动罢免库克理事职务。据悉美国政府高官积极探索解职部分理事的方法，以便为总统提名更多人选腾出席位。 道指创新高，隔夜费城半导体指数连续第二天大跌，美光（MU.US）重挫逾5%。 欧洲股市大涨，其他板块的涨势抵消了AI相关股票的下跌：泛欧STOXX 600指数收盘上涨1.4%，创下历史新高。德国DAX指数劲升2.16%，法国CAC 40指数上扬1.65%。英国富时100指数收高1.67%。 欧洲主要国家据悉已接受船舶通过霍尔木兹海峡将需要付费的现实，一些