文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 在开始之前，小编先以一个小故事开头。 7月初时，小编去参加了一个体检。这个体检机构是私立民营的。不得不说，体检中的服务还不错。体检过了两天之后，这家民营体检机构反馈说，报告中有两个指标需要重新做一下，去复查看看。 小编要求复检，结果是，他们回应只管查，不管复检。 这其实就是体检行业心照不宣的秘密：机构只负责检，不负责后续事宜。 报告寄出，交易结束，自此两清。用户面对一排向上的箭头，无人解读、无人跟进、无人干预。如果不是需要复查，那么异常指标只停在纸面上，直到真出问题。 可，这不对吧。 每年5.7亿到6亿人次的体检人群里，和小编一样惶惶不安的人，从来不在少数。行业的变革正在发生，作为健康管理重要的一个环节，新的入局者正在改变这一切。 01掀桌了，京东体检服务全面升级 7月24日， $京东健康(06618)$ 宣布京东体检服务全面升级，推出“一次体检，终生呵护”全新服务标准，包含三项行业首创的承诺：超200项阳性指标180天内免费复查，1对1私人医生团队全程云陪检，异常指标一站式“医检诊药”闭环管理。 放在小编的经历里看，这三条每一条都打在痛点上。复查不用自己掏钱跑医院了，报告看不懂有真人医生全程答疑，真查出问题，问诊、挂号、购药在京东健康的体系里就能走完，不用再自己硬着头皮闯三甲。 同一天，京东健康综合门诊北京亚奥店开业。5800㎡，落子朝阳区亚奥核心板块，京东体检、京东口腔、京东医美三大核心服务同开，是这次服务升级后落地的首店。 标准升级和新店开业选在同一天，真刀真枪的拉开把式来。就是告诉用户，新标准不是唱出来的，是装进门店里跑起来的。 那这套标准能不能跑得动？小编了解到，近期的一个真实案例已经
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从深圳救命电话到北京亚奥新店：京东体检打造“第三极”模式
从深圳救命电话到北京亚奥新店：京东体检打造“第三极”模式
WAIC开幕同一天，Kimi插旗上榜首
文案｜辰聪 出品｜师天浩观察 2026年7月17日上午，上海世界会客厅，国家主席出席2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式，发表题为《携手构建公正合理的全球人工智能治理体系》的主旨讲话。 同一天，世界人工智能合作组织在上海应运而生，协定签署仪式同步举行。 本届大会主题为智能伙伴共创未来，7月17日至20日在世博、张江、西岸三地四馆举行。展览面积首次突破10万平方米，1100余家企业携3000余项展品参展，300多款AI产品全球首发，140余场论坛、1400多位中外嘉宾、9位图灵奖和诺奖得主，规模为历届之最。 （图片来源：Frontend Code Arena） 而在同一天的凌晨，月之暗面发布Kimi K3。几个小时后，由加州大学伯克利分校研究人员创建的盲测平台Code Arena更新，K3以1679分登顶前端编程榜，胜率76%，把Claude Fable 5和GPT-5.6 Sol甩在身后。 会场的聚光灯和榜单的第一名，落在同一个时间坐标上。 前者是中国AI的国家叙事，后者是中国AI的市场答卷。 而站在答卷最前面的，是一个久违的名字。 Kimi，杀回了C位。 一、K3登顶，是一套发展逻辑的必然 1.三年时间，从我有没有到我贵多少 回看中国AI的进度条，刻度很清晰。 2023年，百模大战，厂商要回答的问题是我有没有。2024年，价格战开打，问题变成我便宜多少。当时的竞争路径很直白，性能打八折，价格打一折。 2025年初，DeepSeek用极低的训练成本逼近美国前沿模型，第一次改写了规则。进入2026年，智谱和MiniMax抢先在港股上市，智谱市值一度冲到万亿，资本市场完成对中国大模型的第一轮定价。2025年，全国人工智能核心产业规模已超过1.2万亿元，2026年预计增幅在30%以上。 比规模更重要的是路径。中国AI走的不是从模型到应用，而是从
WAIC开幕同一天，Kimi插旗上榜首
从“真人”到“漫人”，AI漫剧以“爽感+低成本”迅猛崛起
文案｜辰聪 出品｜师天浩观察 你在抖音上或者红果短剧，看过AI漫剧嘛？ 最近，AI漫剧成了用户选择观看的热门选择。 2026年7月的第二周，红果短剧的热播总榜出现了一个新的记录。 总榜前五名里，AI漫剧占了四席。《万妖图录传第八季》以8919万热度坐在榜首；《都重生了，谁还装富二代啊第二季》6711万排在第二；《山野奶爸，大力士老爸带娃记》6411万位列第三；《号外，重生大佬掉马甲了啦》6405万排在第四。真人短剧只剩一部《野火燎原》，6336万热度，堪堪守住第五。 （图片来源：红果免费短剧） 如果把范围扩大到前十，真人短剧也只有三席。另外两部是6317万热度排在第六的《勇敢后妈，专治不服》，和5791万热度的《新婚有瘾》。剩下七部，全是AI漫剧。 这不是某一天的偶然。往回看，4月5日，AI仿真人剧《菩提临世真人AI版》热度8923万，首次在红果平台超过真人短剧TOP1的7800万。5月20日，红果全网有效播放量TOP10里，漫剧已占4席；TOP20里，漫剧占9席。 QuestMobile的数据显示，2026年2月，红果短剧月活3.04亿。同一时期，红果免费漫剧的月活是2404万，上线才4个月，人均单日使用时长已经达到90.7分钟。 一个3亿用户的产品，正在被上线不到一年的新产品改写内容结构。 AI漫剧撬动的不只是播放量，而是整个用户观看内容习惯的底层逻辑。 01 真人短剧的三年奇迹 然而红果短剧上线也才仅3年，2023年4月红果上线时，月活只有32万。 几乎没人注意到字节跳动的这款产品。到2024年3月，月活爬到5400万；同年9月过1.2亿；2025年6月达到2.1亿；2026年1月日活破亿，月活接近3亿；2月站上3.04亿。 QuestMobile在《2026年1月移动互联网行业报告》表示：红果以42%的市场份额在短剧赛道一家独大，成为字节系第五款“亿级
从“真人”到“漫人”，AI漫剧以“爽感+低成本”迅猛崛起
借势中国产业链优势，大众、比亚迪领头在海外争抢市场
文案｜辰聪 出品｜师天浩观察 2026年6月17日，塔什干国际论坛期间，大众中国宣布了一则消息。大众和捷达品牌正式落地乌兹别克斯坦。这是大众中国首次全权操盘海外出口业务。 一位参与项目筹备的大众中国员工事后回忆，内部对这个项目的定位有过争论。一部分人认为这只是一次试水，清掉国内卖不动的库存。另一部分人则坚持，这是大众在中国二十年来最重要的一次战略转身。 最终后者的声音占了上风。 几乎在同一时间，比亚迪在7月1日公布了6月销量。40.35万辆，同期唯一突破40万辆的车企。但拆开来看，国内销量22.81万辆，同比下降21.94%。海外销量约17.54万辆，同比大幅增长。 行业观察人士形容，2026年上半年的比亚迪呈现出一种内外两重天的图景 两个企业，一条路径。国内卖不动了，那就出海。 一、大众，从"中国宠儿"到"全球枢纽" 1.中国市场从利润池变成成本中心 大众的问题不是销量绝对值太小，而是产能太大，销量又在持续收缩。 据乘联分会2026年6月发布的数据，2026年1至5月全国乘用车累计零售709.9万辆，同比下滑19.5%。6月1日至21日，零售同比降幅进一步扩大至23%。 蔚来董事长李斌在6月公开表示，2026年全年乘用车零售量大概率同比下降15%至20%。 （数据来源：乘联分会） 市场大盘在收缩，大众更难独善其身。 2026年5月大众品牌国内零售约9.7万辆，同比下滑明显。放在品牌排名中仍居第二，但与自身过去体量相比，颓势已显。 更深层的问题是产能利用率。大众在华规划年产能超过500万辆，按5月销量推算，产能利用率远低于设计水平。这意味着超过300万辆的产能处于闲置或半闲置状态。 据接近大众生产体系的人士称，生产线上的情况比数字更直观。2025年下半年开始，部分车间从三班倒改成了两班倒。2026年初，又有一个组装车间整线停产，设备封存，人员转岗到还在运行的产
借势中国产业链优势，大众、比亚迪领头在海外争抢市场
AI原生大促元年，技术重构618的人货匹配
文｜辰聪 出品｜师天浩观察 凌晨两点，杭州电商卖家林薇的数字人主播仍在直播间讲解防晒霜，它不会累、不会说错卖点、不需要下播吃饭。而同城的消费者张磊正在向淘宝的AI助手追问：“给我对比下小米和格力的1.5匹空调，要省电、静音、售后好的”。 这不是未来场景，而是2026年618的真实切片。AI不再是营销噱头，而是深度嵌入零售全链路的基础设施。 今年的618， $京东(JD)$ 8万家商家同时开启数字人直播； $阿里巴巴(BABA)$ 天猫127个新品牌（成立不足5年）凭借算法推荐冲进各行业前十，如迈从（机械键盘）排名电脑周边Top3。据官方发布的战报显示，大促期间迈从全渠道累计销量突破130万件。 消费者提前一个月就开始向AI"锁单"，这是首个真正意义上的"AI原生大促"。 一、平台技术引擎的全面升级 1.三家平台，三条路径，一个野心 进入2026年，AI的概念泡沫退去，开始实际性落地。它不再是展厅里的演示，而是直播间里的主播、仓储里的机械臂、购物车里的推手。 今年618最显著的变化，是AI从后台的"辅助角色"走到了台前，成为平台经营的核心引擎。 复旦消费大数据实验室的数据显示，今年618淘天集团市场份额约34%，京东占25%。市场份额近八成的淘天、京东、抖音，恰好也是AI投入最猛的三家，但打法截然不同。 其中淘宝天猫将通义千问大模型接入淘宝，试图把用户从搜索框带到对话框。消费者不再输入关键词翻页，而是直接向AI描述需求，由AI完成筛选、比价和推荐。 京东的布局更为激进。"京小通"覆盖导购、数字人直播、营销、客服、物流全链路，仅JoyStreamer数字人直播平台就服务商家突破8万家，带货GMV同比增长100%
AI原生大促元年，技术重构618的人货匹配
6月消费电子解禁潮，存储暴涨影响、冰火两重天
文｜师天浩 出品｜师天浩观察 2026年6月，A股消费电子产业链上出现了一个值得关注的结构性现象。存储芯片价格暴涨带来的产业链狂欢，与超过3300亿元限售股集中解禁的筹码压力，在同一时间窗口相遇。同一条产业链上的企业，有的股东想多拿一会儿，有的股东只想快跑。 这不是情绪的分化，是筹码供需的选择。 观察这一切的时候，影石创新是最好的切口。它站在产业链的"寒流"一端，却在6月的第二周，同时遭遇了三重压力的叠加测试。 第一重压力来自专利战场。3月，大疆在国内起诉影石6项专利侵权，交锋尚未平息；6月10日，大疆在美起诉影石Luna Ultra侵犯4项实用专利，次日追加2项外观设计专利指控。影石随即反诉5项发明专利，双方均请求永久禁令。专利战从国内延烧至海外，合规成本与产品迭代节奏同步承压。 第二重压力来自竞品围剿。6月10日，影石发布Luna Ultra（首发价3999元）试图提振信心，对冲次日2.27亿股、约404亿元Pre-IPO限售股解禁。然大疆同日宣布Pocket 4P将于6月15日上架，售价3799元正面堵截。 新品尚未经受市场检验，便已陷入竞品包围。 第三重压力来自筹码释放。6月11日解禁落地，股价出现波动，较6月3日解禁前高点174.60元，累计跌幅已达10.4%。12日出现5笔大宗交易，机构折价1%接盘1.55亿元，卖方正在有序出货。6月15日收于156.42元，解禁后累计跌幅4.3%；以2025年9月初高点（377.77元）算，股价已下跌近60%。 J.P.Morgan Figure 4——影石股价vs上证指数表现（解禁前三周影石下跌23%vs上证下跌1%) （图片来源：J.P.Morgan） 与此同时，摩根大通于6月3日首次覆盖影石，给予"中性"评级和目标价150元，较覆盖日收盘价折价14%。报告标题即给出定性判断："Impressiv
6月消费电子解禁潮，存储暴涨影响、冰火两重天
618空调比价格更卷的，是"当日装"
文｜师天浩 出品｜师天浩观察 在这个万物次日达的时代，装一台空调可能要等十天。 2026年5月下旬，广东、福建部分市县已冲上38℃，华南地区入夏大幅提前。京东数据显示，广东、贵州、湖南、福建、广西、浙江、重庆、江西等8省空调销量同比大增300%，全国空调送装单量环比增长500%。仅广东一省新增的空调用电负荷，就超过两座三峡水电站同时满负荷运行。 而在千里之外的东北，这场热战其实早已打响。 奥维云网数据显示，2026年一季度，东北空调零售逆势增长6%，成为全国唯一正增长区域，其中黑龙江暴增98.4%。业内普遍认为是去年夏天极端高温下滞后订单的集中兑现，也是这片"空调洼地"需求觉醒的信号。 但需求端在燃烧，安装端却卡住了。正如业内人士说的：三分买，七分装。问题从来不只是高温，而是一个从未被认真"建制"的行业。 而在河北涿州，一座2000㎡的"超级课堂"，正在试图改写这个剧本。 一、618买空调，安装比价更磨人 1.三分买，七分装 今年618空调市场压力空前。国家气候中心预测，2026年夏季全国平均气温较常年偏高，三伏天长达40天，比2025年多出整整10天。过去不装空调的东北、山西，这个夏天也成了安空调的大户。 主编在京东mall，采访东北白城酩麒先生（化名）。酩麒先生说：“以前没空调时，老人总说心静自然凉。可是当38℃高温从‘极端’变成‘常态’，连我姥姥和二大姑都装上了空调。之前只有商场有空调，这两年连农村自建房都装上了空调”。 正如业内人士说的：三分买，七分装。尽管需求提升了，但安装能力没有同比膨胀。王师傅告诉主编，目前从业者平均年龄超42岁，90后几乎不进这行，"师傅带徒弟"的口传心授撑了二十年，人才链条正在断裂。 恶性循环早已形成：师傅少→排期长→客户催单→压力大→服务差→投诉多→年轻人更不愿来。 2.以为是次日达，结果是次周装 对用户来说，过去装空调，体
618空调比价格更卷的，是"当日装"
邦德激光国内外双重危机敲响警钟：性价比出海走不远，合规治理锚定产业长线
2026 年，随着中美关系出现破冰信号，激光切割机产业也迎来新一轮高增长周期。据 GM Insights 2026 年 1 月发布的报告，2025 年全球激光切割机市场规模约为 68 亿美元，预计到 2035 年将达到 169 亿美元，2026 至 2035 年间年均复合增长率为 9.6%。 然而，作为该行业出口最大市场的美国，接连发生的产品安全事故与 FDA 召回事件，给正在快速扩张的中国激光产业蒙上了一层阴影。 2025 年 1 月，美国食品药品监督管理局（FDA）对济南邦德激光股份有限公司（以下简称 "邦德激光"）的 P 系列和 C 系列激光切割机发布 II 类召回令；同年 7 月，邦德激光 I 系列再次遭遇 FDA 召回。 两起召回均指向同一个问题：设备缺乏关键安全联锁系统和人员存在检测功能。 在全球市场上，来自德国、日本的激光切割机品牌同样受到欢迎，中国产品凭借更有竞争力的价格一度跑赢市场，但行业内卷带来的质量安全隐忧已逐渐显现。 合规、风控、治理，或许才是行业长期健康发展的真正生命线。 一、中国激光称霸全球 1. 全球激光切割机十大品牌 激光，作为 20 世纪以来继核能、电脑、半导体之后的重大发明，其重塑了医学、制造业、通信等诸多产业格局。 中国激光产业的起步可追溯至 1985 年，中国第一家激光企业诞生。此后数十年间，以大族激光、华工激光、邦德激光、宏石激光等为代表的一批企业相继崛起，形成了武汉、深圳、长三角、环渤海等多个产业集群。据不完全统计，目前国内具备定型激光产品量产能力的制造企业约 200 家，产业链涵盖上游的激光晶体和光纤预制棒、中游的激光器模块与光学元件、下游的整机系统集成与售后服务。 在全球激光切割机市场竞争格局中，中国企业已占据重要席位。 全球激光切割机十大品牌中，中国拥有三家。分别是邦德激光（Bodor）、大族激光（Han's Laser）和
利润暴跌后，三只松鼠人事地震了
文丨师天浩 出品丨师天浩观察 2023年， $三只松鼠(300783)$ 001号员工的郭广宇，从线下业务调任负责品牌在抖音渠道的运营。随之而来的，是三只松鼠开始弱化线下，发力短视频平台。2024年三只松鼠营收重回百亿，这一年也被称为三只松鼠翻身之年。 但好故事没能延续太久。2025年三只松鼠未能延续高增长，利润更是惊人下滑。 据三只松鼠去年财报显示，2025年前三季度，扣非净利润仅为5713.7万元，同比大幅减少78.57%。 25下半年尤其是Q4，三只松鼠开始弱化抖音的投入（产生的收入少了一半），这才在2026年Q1交了份尚算亮眼的财报，扣非净利润达到2.46亿。 还有个细节挺值玩味。脉脉上有人说三只松鼠年初调整了电商团队，让原天猫负责人统管天猫和抖快短视频团队。联想三年前的那次调任，风向意味很明显。 当短视频平台的红利退潮、费率上涨、达人涨佣，三只松鼠亟需重新评估每个渠道的真实利润率和为品牌带来的长期价值。 业内人士透露，三只松鼠弱化抖音是告别“流血换增长”。而我也发现，越来越多品牌正在做同一件事：把规模优先的策略放下，开始算账了。 救星到“酒醒” 三只松鼠2023年入局抖音，2024年借力“翻身”，这段经历本身是成功的。 2023-2024年，抖音的流量红利让“以价换量”看起来是一条跑得通的路。三只松鼠也打造了自己的成名之战——19.9元10包夏威夷果。据官方透露，疫情期间夏威夷果原材料价格下跌严重，多重因素叠加才创造了这款爆品。另外，彼时三只松鼠大量关闭线下店，也面临清扫库存的需要。 但窗口期不会一直在。 果不其然，2025年未能延续上一年的高增长神话，财报显示多个财务指标下滑，其中毛利润和净利润更是呈暴跌，截至三季度末经营现金流少去五亿（
利润暴跌后，三只松鼠人事地震了
微信智能体方便“老司机”，未来AI手机的最佳姿态？
文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 微信即将推出ai agent（智能体）的消息引发市场强烈关注，目前荣耀手机部分型号，已经可以用YOYO助理发起微信音视频通话或向指定好友发送消息。 这个消息对主编这样“老司机”来说，震撼性远大于豆包手机。由于经常要长途开车旅游和工作，现在已经非常习惯捏着手机的“语音唤醒键”，通过说话直接让手机导航到某个位置，并用说话指挥QQ音乐播放和切歌。 开车时候最麻烦的就是一二个小时的路程，作为需要24*7在线的自由工作者，常常需要打开手机扫一眼微信，有重要人士发来消息，就会把车开到服务区，解决沟通问题后才继续开车。 不只方便“老司机” 很多媒体已经报道，微信正在与**、荣耀（部分型号已可以使用）、小米、OPPO、vivo等手机厂商合作推出A2A（Agent-to-Agent）助手能力，支持用户通过手机语音助理发起微信的音视频通话，或向好友发送消息。 这对于我们这些人来说是非常实用且便捷的AI能力。其实，不只是开车场景，在通勤、娱乐、户外等场景中，语音助手和一些核心APP相关功能打通非常有必要，会解决非常多的麻烦操作。 现在荣耀部分用户已经可以用上这些功能，需要满足以下条件：荣耀YOYO智能体更新到90.10.30.063及以上版本，微信更新到8.0.72及以上版本。 新京报报道当前约50%的荣耀活跃设备已支持这一功能，包括荣耀 Magic8、500、X70系列已可使用这一功能，其他机型逐步推送中。 这次微信和手机的打通，和曾火极一时的豆包手机，无论操作形式上还是实现机制上都完全不同。 首先就是功能更便捷，豆包手机是你用语音下达指令，它GUI（图形用户界面）的方式实现操作。比如说，你告诉豆包
微信智能体方便“老司机”，未来AI手机的最佳姿态？
美团的估值，被外卖大战永久性压制了
文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 过去几年， $美团-W(03690)$ 一直是中国互联网公司里比较特殊的存在。 它不是从社交关系链长出来的，也不是从电商货架长出来的，而是从最苦的本地生活生意里长出来的。吃饭、买菜、酒店、电影、团购、跑腿、即时配送，这些高频但分散的线下需求，被美团用一套商家体系和一张履约网络串了起来。 所以，资本市场过去给美团的想象空间，并不只是“外卖平台”。更准确地说，美团曾经被视为一个以外卖为入口、以到店为利润池、以即时配送为基础设施的本地生活超级平台，而且在份额上一家独大。 虽然美团Q1财报大幅度减亏，但似乎有点晚了，因为在这之前，市场已经开始重新组织美团的估值模型。 过去市场问的是：美团还能把边界扩到哪里？ 现在市场问的是：在新的竞争格局下，打了一年丢了份额，稳住之后的美团的利润中枢和估值锚点应该放在哪里？ 外卖变了，估值逻辑也变了 外卖业务过去最重要的价值，不只是订单量大，而是它长期给市场提供了一种稳定预期。 战前，美团外卖份额长期维持在75%-80%左右。这个数字在资本市场眼里，意味着美团处在接近单边主导的位置。平台有足够大的用户规模、足够强的商家供给，也有足够密集的履约网络。 在这种结构下，投资者会自然推导出一个远期模型：随着规模持续扩大，平台可以逐步把网络效应转化为定价权，再把定价权转化为利润率提升。 所以此前不少券商做远期测算时，会把美团外卖的单均净利润推演到1.5元，甚至接近2元。如果按日均1亿单、单均利润1.5元计算，对应一年700亿元出头的净利润。再给15-20倍PE，外卖本身就是一个万亿级
美团的估值，被外卖大战永久性压制了
比亚迪为提升智驾竞争力，用“直接赔付”兜底一年
文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 2026年5月28日晚上， $比亚迪(002594)$ 一场发布会刷屏了车圈。 主题就两个字：敢为。 什么是敢为？会上王传福官宣：搭载天神之眼B及以上的车型，一年内使用城市领航出事故，比亚迪直接赔付。不设上限，不走保险流程，不影响次年保费。全系车型均可选装天神之眼B激光雷达版，价格12000元。 这不是比亚迪第一次兜底。2025年7月，比亚迪率先为智能泊车兜底。比亚迪发布会数据显示，天神之眼智能泊车使用率从21%飙升至93%，事故率几乎归零。但泊车是封闭场景，城市领航是开放道路，难度差了不止一个量级。 业内技术人员普遍反馈，城市路况的复杂指数是泊车场景的数十倍甚至上百倍。从泊车到城市领航，比亚迪把出事我负责的承诺，从停车场推到了红绿灯路口。老车主也不被遗忘，OTA升级至天神之眼5.0后，同样可享受兜底。 这一步跨出去，智驾行业的“信任危机”来了。 一、兜底为何是智驾普及的临门一脚 1.技术再强，不敢信就是零 过去几年智驾行业卷得厉害。激光雷达从顶配专属降到了入门标配，算力芯片从几十TOPS翻到了上千TOPS，端到端大模型让决策越来越像老司机。据中汽协发布的《2025城市NOA汽车辅助驾驶研究报告》，2025年，L2级及以上智驾功能新车渗透率达66.1%，超三分之二新车实现标配。 数据看着热闹，消费者的真实感受却是另一回事。 麦肯锡2026年中国汽车消费者洞察显示，69%受访者已将城市NOA视为购车标配。但这只是想要，不是敢用。同一份调研里，用户吐槽集中在三大痛点。分别是，决策逻辑混乱（58.4%）、通行效率低（54.9%）、幽灵刹车（47.3%）。 装得多，用得少，口碑参差不齐，这是当下智驾的真实处境。 技术迭代再快，不敢
比亚迪为提升智驾竞争力，用“直接赔付”兜底一年
**"韬定律"改写芯片规则？手机圈涨价潮迎来X因素
文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01） **干了件大事。 5月25日，据人民日报报道。由电气电子工程师学会（IEEE）主办的2026国际电路与系统研讨会（ISCAS2026）上，**董事、半导体业务部总裁何庭波做了一场主旨演讲。演讲的题目是《半导体新路径探索与实践》，听起来挺学术，但核心信息只有一个。 **正式发表了"韬（t）定律"。 这里的“韬（t）”，并没有具体的物理公式，而是隐喻性/目标性术语。 这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。 长期以来，全球芯片行业都在跟着摩尔定律跑：每18-24个月，芯片上的晶体管数量翻一番，性能翻倍、成本减半。 简单说，就是把晶体管越做越小，靠“缩小尺寸”（几何缩微）堆性能。半个世纪过去了，随着晶体管“几何缩微”放缓，成本红利逐渐消退。据报道，台积电正在投入200亿美元以上建设A14（1.4纳米）产线，目前共有多达12座晶圆厂处于不同建设阶段，计划2028年量产。但这条路需要ASML最先进的EUV光刻机，且成本极高。 如今**提出的“韬定律”用“时间缩微”替代“几何缩微”，以系统性降低时间常数（韬t）为目标，通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，实现半导体与电子系统的持续演进。 “韬定律”构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。 有人会问，为什么晚了3年呢。 要知道由于制裁，**已经无法通过台积电获得先进制程代工。7纳米都成问题，更遑论1.4纳米。在这种'无路可走'的处境下，“韬定律”的价值不是追上台积电，而是在没有台积电的情况下还能做出高性能芯片。 这个3年差距恰恰是“韬定律”最聪明的地方，**不跟台积电比谁能把晶体管刻得更小，而是比谁能用更便宜的方式让用户感知到同样
**"韬定律"改写芯片规则？手机圈涨价潮迎来X因素
张朝阳：AI取代不了真人社交 搜狐视频继续以“关注流”构建内容社交生态
“20年前就说知识经济，现在真正的知识经济到来了。”5月17日，2026搜狐科技年度论坛在北京如期举办，搜狐创始人、董事局主席兼首席执行官、物理学博士张朝阳在会后采访中直言。 在他看来，AI让每个人都在掌握新的东西，知识从概念变为日常生产力。而基础科学在今天变得比以往更重要，无论是火箭材料、光刻技术还是量子计算，应用端都离不开基础物理。 本届论坛已连续举办8年，从最初聚焦5G拓展至基础科学、应用科学、人工智能等多元领域。孙昌璞、张益唐等近三十位科学界、学术界与产业界重磅嘉宾齐聚，硬核科学属性愈发凸显。 坚持硬核科普不流于噱头 基础科学要“亲自算” 论坛上，张朝阳首次以《从Rindler时空来理解等效原理》为题进行物理演讲。他从等效原理出发，推导展示加速系中的Rindler时空与引力场中时空度规在局域的相似性。之所以选择这一高校教材鲜少涉及的题目，是因为“广义相对论里这个地方很少人做更多的计算，或者全面算过”。现场有孙昌璞、张益唐、李淼等学界专家坐镇，科普不能流于浅显，要选小众且具备深度的内容。 他坚持严谨科普原则：“科普还是要真正告诉别人为什么，得亲自算，亲自研究才行。”针对当下科普乱象，刻意迎合好奇心、渲染玄幻色彩、用似是而非的比喻吸引受众，他直言不讳：“听众看似惊叹却无法理解本质。” 张朝阳透露，自己的广义相对论新书已进入最后审订阶段，即将推出第四本著作。未来物理课将继续深耕宇宙学、暗物质暗能量、量子场论等领域，同时延续“万物皆有理”系列，解码生活与工程中的物理知识。 AI效率价值应理性看待 人类独立思考依然不可替代 在人工智能与基础科研的融合上，张朝阳认可AI的赋能价值：“AI让效率大大提高，能够提高基础科研效率。”他举例，准备卫星同步轨道、登月轨道课程时，AI能快速给出公式、指明方向，极大节省备课时间。 但他明确划出边界：“AI效率很高，帮你走了哪个方向，但是如果你
张朝阳：AI取代不了真人社交 搜狐视频继续以“关注流”构建内容社交生态
雷军马斯克自拍风波，疯狂揶揄背后是“人设IP”糊了
文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 同样一个人、同样的摆出剪刀手姿势，不同时间的感受或许会截然相反。感情好的时候剪刀手是大方得体，感情差的时候剪刀手就是呆板无趣。 在心理学中，这种受情感（情绪）的“好坏”对事物评价倾向的影响是一个被广泛验证的核心现象。专业术语中，这通常被称为情绪效价（Emotional Valence）对认知判断的调节作用。 5月14日，那场牵动全球关注的特朗普访华欢迎宴会上，雷军主动与马斯克进行合影的视频引起网友疯狂揶揄。 视频画面显示，雷军主动走近马斯克并轻拍其肩部。在马斯克结束与其他嘉宾的合影后，雷军微微屈膝半蹲，取出手机切换至前置自拍模式邀请同框。马斯克配合入镜，并对着镜头眨眼（wink）回应。 而雷军过于友善（伴之些许严肃）的表情，被很多网友解读为“谄媚”。马斯克较为轻松（伴之些许搞怪）的wink，被一些网友解读为“不耐烦”。 从心理学上来讲，其实这个视频短片既能够走向夸奖式解读，也能够走向揶揄，其中核心就在于网友“情感倾向”。当大众对这个视频短频解读多偏向批评时，背后表明大多数人对公众人物雷军的情绪正在发生变化。 主编个人认为，雷军的“人设IP”似乎有着糊了的倾向。 小米“话题”焦虑症 众多企业里，对制造话题的钟爱，没有哪家能超过小米这家公司。单说2026年至今，小米就催生了很多话题。 1、舒淇代言新一代SU7 小米汽车在2026年3月的新一代SU7发布会上，正式宣布舒淇与短跑名将苏炳添共同成为品牌代言人。发布会上，雷军就直言，当年初代SU7发布时，大家就因"SU7"与"舒淇"读音相近提议合作。 其实，作为一个经历特别的女星，活跃在影视圈的舒淇，本身商品
雷军马斯克自拍风波，疯狂揶揄背后是“人设IP”糊了
五一看不到“人海”吐槽，假期消费由追“名”到逐“实”
文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 今年五一最大的感触，朋友圈里吐槽“人山人海”的人少了，取而代之是旅游途中的各种快乐分享。具体原因的话，是今年消费者不再只聚集到知名景点，也开始向小县城、文旅活动和中小知名度景点游玩。 作为人口大国，如果假期一到就选择长城、泰山、黄浦江等知名度高的地方旅游，拥挤是躲不开的结局。 在过去几年国民旅游热情刚刚被点燃，出行选择上就以知名度为主要参考，随着旅游消费行为的成熟，逐步由追“名”到逐“实”变化。主编就从今年五一的几组数据，去分析分析这种消费习惯的变迁，并浅谈它的影响。 小城游“抬头” 大城市对国人来说，有着非常独特的地位。无论是历史遗迹还是现代商业设施，以北上广为代表的大城市，都远胜于三四线城市。因此，过去游客旅游首选就是北上广深，今年同样呈现这种状况。 交通运输部5月5日发布的数据显示，2026年“五一”假期期间，全社会跨区域人员流动量预计超过15.25亿人次，创下历史同期最高数字。而旅游城市、热门景区周边高速公路及收费站呈现流量高峰的情况，特别是北京、成都、杭州、西安、长沙、青岛、重庆等旅游城市周边路网压力较为明显。 在人向往大城市“看一看”的同时，小城游也开始破冰。 比如说，很多人没听说过的福建平潭、广西阳朔、四川九寨沟等地热度持续攀升。去哪儿旅行数据显示，海南定安酒店预订量同比猛增8.7倍；集古镇美食和酒文化为一身的四川泸州酒店预订量增长了5.3倍；岭南人文名城中山的酒店预订量也增长了4.3倍。 正是很多人开始向三四线中小城市旅游，这大大缓解游客集中拥挤在知名景点的窘况。主编认为这得益于以下几点变化： 首先，中小城市也开始注重文化建设。据不完全统计，目前全国已建成或正在建
五一看不到“人海”吐槽，假期消费由追“名”到逐“实”
拆解俞浩和追觅营销策略，争议是穿透信息茧房“武器”？
文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 如果不是最近一年的疯狂刷存在感，恐怕很多人不会去关注一家叫追觅的公司，甚至说他/她的手机社交媒体App上，也不会推荐和追觅有关的文章或视频。 五一之前，追觅在美国举办发布会（发布火箭汽车）和俞浩炮轰小红书成为两个新热点，毫无疑问美国的发布会是展示企业肌肉，俞浩本人对小红书的炮轰可看做成一个助攻。 信息大爆炸时代，任何一家企业都想着如何更多地被用户看到，且持续地被看到。作为本身知名度一般的追觅，提供了一个经典的穿透社交媒体信息茧房困局的案例。它就是用制造话题争议去穿破信息茧房，用真金白银的硬实力去承接和转化流量。相比马斯克、雷军两个擅长搞争议的前辈们，俞浩表现得更为大胆。 比如说，马斯克对上火星的执念、雷军对自研芯片的追逐，他们一直在围绕企业产品关联的全球议题，通过一些激进的科技争论收获粉丝和关注。俞浩至今在社交媒体上“贡献”的话题争议，突破了围绕企业、产品这个局限，例如送黄金、百万亿美金公司愿景、炮轰小红书等话题，和追觅本身业务关联都不大。 打造和企业业务具备高度关联的话题，会直接反哺到业绩上。一面赞助晚会、美国开发布会，一面社交媒体上创造话题吸引眼球，这种间接的营销手段是一种创新，会带来同等的商业价值吗？ 非常值得大伙去关注。 1、曾是国内小透明 总结性评价追觅和俞浩的策略，就是想要加速国内市场。此前很少人关注追觅和俞浩，因为这家公司主要市场在海外。 2025年追觅海外营收占比为80%，追觅扫地机拿下欧洲市场整体销量第一，扫地机器人市占率26.8%位列第一。 这种企业特点决定了追觅在赚大钱的同时，国内却没有同等的知名度。 图表来源：抖音指数“追觅”
拆解俞浩和追觅营销策略，争议是穿透信息茧房“武器”？
抖音“孵化”到店抖省省，美团又要承压？
文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 最近和朋友出去吃饭的时候，走到一家饭店门口，下意识打开了美团团购，看一下有没有合适套餐。这时，一个朋友问我们，有没有用过抖省省？ 他告诉我们这是抖音新推出专做团购的独立App，平台会发优惠券。 出于好奇，我们将抖省省和美团团购进行了比价，发现抖省省的价格在平台优惠券下普遍比美团要便宜，但入驻的商家集中在品牌方，并没有很下沉。 可见，抖音在本地生活战场的战略布局正迎来新一轮的调整。据了解，抖音于今年2月推出独立团购App抖省省，上线至今两个月，Apple Store已有1133个用户进行评分。这表明抖音本地生活服务已足够成熟，足以支撑起一个独立App的完整生态，被视为其对团购市场份额发起的直接冲击。 可是，天天刷抖音的小编，怎么从来没有在抖音上刷到过抖省省呢？而且，在反内卷的呼声之下，外卖大战渐趋降温，团购大战难道又要一触即发了吗？ 一、抖省省的「加减」转向 1.为什么做减法 大厂们押注到店业务并非一朝一夕，而是早有预谋。但抖省省的上线，标志着抖音战略逻辑的彻底转向，从「加法」转到「减法」。 回顾抖音本地生活的早期路径，也就是2020年到2025年，平台奉行的是典型的「内容+交易」加法逻辑。依托庞大流量池和推荐算法，抖音试图通过短视频种草、直播带货、达人探店三位一体的模式，将原本没有明确消费计划的随机流量，转化为团购订单。这一策略曾在电商领域取得了成绩，但在本地生活领域却遭遇了结构性困境。 核心矛盾在于消费场景的差异。电商交易可以通过物流履约完成，用户下单后等待收货即可。但本地生活涉及线下到店或即时配送，对消费的「确定性」和「即时性」要求极高。从数据中来看，揭示了这套「加法」模式的效率瓶颈。据《晚点LatePost》报道，截至2025年11月，搜索下单GMV占比已超50%，搜索转化率约是短视频的10倍。而2
抖音“孵化”到店抖省省，美团又要承压？
百度做出“龙虾”全家桶，没多少人“吃饭”是最大困境
文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 2026年4月4日，美国大模型头部公司Anthropic旗下AI 编程工具Claude Code负责人Boris Cherny发文称，美国西部时间4月4日中午12点起，Claude订阅服务将不再包含对Open Claw等第三方工具的使用额度。 （图片来源：网络） 这意味着，对大多数兼用Open Claw和Claude的用户而言，这次调整本质上等同于一道禁令。 大厂的操作实则是竞争所致，但Open Claw的燎原之势，已席卷科技圈。 这款被开发者亲切称为“龙虾”的开源AI智能体框架，GitHub单日下载量突破20万次，截至3月全球部署实例已超100万例，星标数突破25万，超越所有开源软件项目历史记录。它让大语言模型从“会说话”进化到“能做事”。直接操作浏览器、读取文件、调用API、运行脚本，自主拆解任务并执行。 更重要的是，Open Claw正在重新定义人机交互的入口。传统互联网时代，搜索引擎是信息入口；移动互联网时代，超级App是服务入口；而在AI Agent时代，个人智能体将成为连接用户与所有数字服务的统一接口。国家数据局数据显示，中国日均Token调用量已从2024年初的1000亿飙升至2026年3月的140万亿，两年增长超千倍。 2026年，注定是AI起飞的一年。 这意味着，谁能让用户的龙虾养在自家的“虾塘”，谁就掌握了未来生态的主动权。 一、“龙虾”搅动大厂AI 1.百度全链条布局 面对这一历史性机遇，腾讯、阿里、字节跳动、百度等十余家大厂在一个月内密集布局，“百虾大战”正式打响。然而，各家选择的战略路径却截然不同。在这场混战中，百度则是再一次选择了“全栈技术派”的打法。 也就是，与其押注单一入口，不如全链条布局。 （图片来源：百度） 百度的核心战略可以概
百度做出“龙虾”全家桶，没多少人“吃饭”是最大困境
若Token词元是石油，微信“ClawBot”就是腾讯修建的霍尔木兹海峡
文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01） 如今的世界局势十分焦灼。自2026年2月28日伊朗封锁霍尔木兹海峡以来，全球能源市场剧烈震荡。这条最窄处仅33公里的水道，承载着全球约20%的石油运输量，每日约有2000万桶原油及成品油经此运输，占全球海运石油贸易总量的近三分之一。 而在数字世界，另一条海峡正悄然形成。 继3月20日 $腾讯控股(00700)$ Q Claw正式开启全量公测，无需邀请码就可以“养龙虾”，可以在微信直接与元宝聊天。3月22日，正式推出微信「Claw Bot」插件，支持接入Open Claw。用户扫码或复制命令，即可将Open Claw 接入微信。连接后，用户就能通过微信聊天的方式，快速调用自己的“龙虾”高效互动。 国家数据局局长刘烈宏在2026年3月的中国发展高层论坛上披露了一组震撼数据：2024年初，中国日均Token（词元）调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。他明确表示：“Token不仅是智能时代的价值锚点，更是连接技术供给与商业需求的‘结算单位’”。 这意味着，微信不仅开放了自家养虾通道，更打开了14.18亿用户生态与外部Agent连接的闸门。此次修建的不是简单的桥梁，而是AI时代的输油管道。谁控制了Token的分发通道，谁就掌握了AI时代的“石油”定价权。 AI时代，“词元经济”正在崛起。 一、微信为什么开放通道 1.持续十五年的保守派 回顾微信过去十五年的发展历程。 从2011年正式上线，到2012年上线433天用户突破一亿；从2014年微信支付上线，到2017年小程序正式发布，从2020年视频号上线，微信生态从来都是封闭的。 外面的人进不去，里面的人出不来。 即便在AI浪
若Token词元是石油，微信“ClawBot”就是腾讯修建的霍尔木兹海峡
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