$瑞幸咖啡(LKNCY)$  周末来瑞幸增加能量，为股价贡献微薄的力量

$瑞幸咖啡(LKNCY)$  $蜜雪集团(02097)$ 《蜜雪冰城、霸王茶姬IPO激战，瑞幸咖啡股价潜藏巨大上扬空间！》 近期，新茶饮行业资本动作频频——蜜雪冰城港股上市后市值突破1287亿港元[[4]()]，霸王茶姬赴美IPO获证监会备案[[1]()][[3]()]。这一背景下，作为中国现制咖啡市场头部企业的瑞幸咖啡（Luckin Coffee），其成长空间与投资价值再度引发市场关注。 ### 一、新茶饮上市热潮下的市场逻辑：供应链与规模化决胜 蜜雪冰城与霸王茶姬的资本化路径，揭示了饮品行业的两大核心逻辑：**供应链效率**与**门店网络密度**。蜜雪冰城凭借低价策略和自建供应链，2024年前三季度净利润同比增长42.3%[[5]()]；霸王茶姬则以“国风定位+资本驱动”模式，两年内门店数从2000家激增至超6000家[[3]()]。 值得关注的是，两者的成功均依赖于**下沉市场渗透**与**标准化产品输出**。而瑞幸咖啡的商业模式与此高度契合：截至2024年底，其门店数突破1.5万家，覆盖中国超300个城市，并通过数字化系统实现单店盈利模型优化。与新茶饮品牌相比，瑞幸的差异化在于**高频消费属性**（咖啡成瘾性）和**品牌心智壁垒**，这为其在资本市场的估值提供了独特支撑。  二、瑞幸的增长动能：多维战略构建护城河 1. **产品创新与价格带卡位** 瑞幸通过“大拿铁战略”持续推出爆款（如酱香拿铁、生椰系列），同时维持9.9元常态化促销，精准覆盖10-20元价格带。这一策略既抵御了便利店咖啡的低价冲击，又避免了与星巴克的直接高价竞争，形成独特的“性价比护城河”。 2. **数字化运营与私

$奈雪的茶(02150)$   根据公开发布的信息，奈雪的茶（股票代码：02150）的财报分析如下： 一、财务概况 2024年中，奈雪的茶总营收为25.44亿人民币，同比下降1.91%。股东应占溢利（按照香港会计准则/国际会计准则）为-4.35亿人民币，同比下降758.42%。这一数据表明，奈雪的茶在2024年上半年面临了较大的盈利压力。 二、营收下降原因分析 市场竞争加剧：随着茶饮市场的不断发展，越来越多的品牌进入市场，竞争日益激烈。这可能导致奈雪的茶在市场份额和定价权方面面临挑战，进而影响其营收增长。 消费者需求变化：消费者对于茶饮的需求可能正在发生变化，更加注重健康、品质和创新。如果奈雪的茶未能及时满足这些变化，可能会导致消费者流失，进而影响其营收。 三、盈利压力分析 成本上升：原材料成本、人力成本、租金等运营成本的上升，可能对奈雪的茶的盈利能力造成了较大压力。 扩张策略：奈雪的茶在扩张过程中可能面临较大的资金压力。新店的开设、市场推广等都需要大量资金投入，而这些投入在短期内可能难以转化为盈利。 四、未来展望 尽管奈雪的茶在2024年上半年面临了较大的盈利压力，但其在茶饮市场的地位和品牌影响力仍然存在。未来，奈雪的茶可以通过优化成本结构、创新产品、提升服务质量等方式来增强盈利能力。同时，随着市场的不断发展和消费者需求的变化，奈雪的茶也需要不断调整战略，以适应市场的变化。 总结 奈雪的茶的财报显示出其在2024年上半年面临了较大的盈利压力。然而，这并不代表其未来发展前景黯淡。通过深入分析市场趋势、优化成本结构、创新产品等方式，奈雪的茶仍然有机会在竞争激烈的茶饮市场中脱颖而出，实现可持续发展。

$英伟达(NVDA)$   开仓

$蜜雪集团(02097)$ 没中204万

$奈雪的茶(02150)$  $蜜雪集团(02097)$ $茶百道(02555)$ $古茗(01364)$  新茶饮赛道火热：蜜雪冰城IPO掀起打新热潮，行业巨头股价齐涨 中国北京时间2025年2月26日，随着新茶饮行业的领军企业蜜雪冰城在港股市场的IPO进程不断推进，整个新茶饮赛道都迎来了前所未有的热潮。昨日，古茗股价大涨7%，而今天，奈雪的茶更是以惊人的20%涨幅吸引了市场的广泛关注。 蜜雪冰城此次IPO无疑成为了市场焦点。作为拥有超过4.6万家门店的现制饮品巨头，蜜雪冰城以其亲民的价格和广泛的品牌影响力，迅速占领了市场。其港股公开发售环节认购结束后的融资认购倍数达到5125倍，认购金额高达1.77万亿港元，创造了港股市场新股认购的新纪录。这一数字不仅彰显了投资者对蜜雪冰城未来发展的高度认可，也反映出市场对新茶饮行业的乐观预期。 蜜雪冰城的成功上市，为新茶饮行业带来了新的活力和机遇。其自建的“超级供应链”和深厚的成本护城河，为公司的快速发展提供了坚实保障。同时，蜜雪冰城在下沉市场的深耕细作，也为其赢得了广泛的消费者基础和市场份额。随着公司规模的不断扩大，蜜雪冰城在海外市场也取得了显著成绩，成为东南亚市场排名第一的现制茶饮品牌。 古茗和奈雪的茶作为新茶饮行业的其他巨头，也在此次热潮中受益匪浅。古茗昨日的大涨，不仅反映出市场对该公司未来发展的看好，也显示出投资者对新茶饮行业整体前景的乐观态度。而奈雪的茶

$蜜雪集团(02097)$ 【茶饮咖啡巨头们，还值得投资吗？】 在消费市场中，蜜雪冰城、瑞幸、星巴克、古茗、奈雪的茶和茶百道等品牌占据着重要地位。然而，从财经视角深入剖析，这些品牌在投资价值上存在诸多值得探讨之处。 1、蜜雪冰城：扩张隐忧与估值压力 蜜雪冰城凭借低价策略与下沉市场布局，门店数量超4.5万家。但随着竞争加剧，其问题逐渐显现。一方面，行业内价格战激烈，众多品牌纷纷推出低价产品，蜜雪冰城的低价优势不再显著。新开门店数量从2022年的8975家、2023年的8587家，降至2024年前三季度的7766家，单店销售额增速下滑，闭店数量从2021年的557家增至2024年前9个月的1298家 。另一方面，其以600亿元高估值冲刺IPO，单店估值133万元，若以2024年前三季度净利润计算，股东回本需17年，而奶茶店平均寿命仅13.6个月，一年以上存活率仅20%，未来增长的不确定性使投资面临高风险。 2、瑞幸：高速扩张下的隐忧 瑞幸通过快速开店和营销实现营收高增长，2024年上半年总净收入达146.8亿元人民币，同比增长38% 。不过，其同样面临挑战。瑞幸高度依赖新开店抵消同店销售额下滑，在市场饱和度增加时，新开店难度和成本上升，同店销售表现若持续不佳，将影响整体业绩。而且，瑞幸所处咖啡市场竞争激烈，不仅有星巴克等传统对手，还有众多新兴品牌，市场份额争夺激烈，若不能持续创新和保持成本优势，盈利能力可能受影响。 3、星巴克：增长乏力与模式困境 星巴克中国市场连续两季度收入下滑，二季度收入同比下跌10.71%至7.34亿美元。其门店拓展速度远不及瑞幸，二季度瑞幸净新开店1371家，星巴克中国仅增加213家。星巴克依赖高溢价的“第三空间”模式，租金和人力成本高昂，在咖啡平民化、平价化趋势下，高溢价

从瑞幸、星巴克等看蜜雪冰城，从营收数据来看，2023年瑞幸实现收入249.00亿元，2024年前三季度达到248.62亿元；蜜雪冰城2023年营收为203.02亿元，2024年前三季度为186.60亿元，与瑞幸相比，蜜雪冰城在营收上稍显逊色。不过，在净利润方面，蜜雪冰城表现出色，2023年净利润为31.37亿元，2024年前三季度达34.86亿元，同期瑞幸净利润分别为28.28亿元、20.91亿元 。蜜雪冰城凭借其独特的加盟模式和成本控制能力，在盈利能力上展现出一定优势。 $蜜雪集团(02097)$

$瑞幸咖啡(LKNCY)$  做多的意愿很强

$英伟达(NVDA)$  暴跌当天买的，一直没机会买入英伟达，deepseek出来当天暴跌，买入一点点做做尝试。恰好盆友当日出货，觉得英伟达不想玩了果断离场。如今时隔数日，英伟达还是雄起了

$阿里巴巴(BABA)$  重磅！马云回来了！座谈会背后的三大信号…… 民营企业家座谈会：把脉经济，开启新篇 2025年2月17日，一场备受瞩目的民营企业家座谈会在北京人民大会堂隆重召开，马云、马化腾、曹德旺等一众民营企业家齐聚一堂，在经济领域激起千层浪。从财经视角深入剖析，此次会议意义非凡。 会议释放出强烈的政策信号弹，坚定重申“两个毫不动摇”，给民营企业注入一剂“强心针”。以马云创立的阿里巴巴为例，过去电商行业扩张迅猛，也存在竞争失序等问题，如今整改阶段性完成，“鼓励”取代“规范”成为主调。后续有望看到一系列政策组合拳落地，如减税降费，减轻企业负担，让像曹德旺的福耀玻璃这样的制造业企业有更多资金投入生产与创新；融资支持，拓宽民营企业融资渠道，降低融资成本，解决融资难、融资贵的顽疾，助力新兴科技企业成长；技术创新补贴，鼓励马化腾旗下腾讯这样的企业加大研发投入，勇攀科技高峰。 对资本市场而言，这是一场及时雨。一方面，政策预期提振市场信心，投资者看到民营企业发展环境改善的曙光，增加对相关股票配置，推动股市上扬；另一方面，行业板块分化表现明显。科技板块中，投身人工智能、半导体、新能源的民营企业将成资金宠儿，如字节跳动在数字科技领域持续创新；消费板块内，食品饮料、家电、零售等消费类民企有望在政策支持下推动消费升级，业绩突出，像小米在智能家电领域的拓展；制造业板块里，高端制造和绿色制造领域的民营企业会受益于政策扶持与技术升级，如比亚迪在新能源汽车制造的突破。金融板块也将间接利好，银行和券商等将因民营企业融资需求增加、资本市场活跃度提升而分得一杯羹。 长远来看，座谈会将催生结构性机会。创新驱动型企业更受青睐，拥有核心技术、创新能力强的民营企业估值将不断提升；绿色经济与可持续发展成为热点，新能源、

$安井食品(603345)$ 【安井食品赴港IPO：增长迷雾下的资本突围？】 近日，速冻食品行业巨头安井食品向港交所递交上市申请，计划实现“A+H”双重上市，这一消息在资本市场激起千层浪。表面上看，这是企业迈向国际化、拓宽融资渠道的积极布局，但深入探究公司近期业绩与市场表现，诸多问题与质疑也随之浮出水面。 业绩起伏：增长的隐忧 安井食品自2001年成立以来，凭借速冻调制食品、速冻菜肴制品及速冻面米制品三大品类，成为行业领军者，并于2017年成功登陆上交所。但近年来，其业绩增长态势并不稳定。2022 - 2023年，营收与毛利、期内利润均呈现增长，看似一片向好。然而，2024年三季报却敲响警钟：前三季度营收虽有7.84%的增长，但净利润同比下滑6.65%，第三季度归母净利润更是大幅下滑36.76%。 从产品细分来看，速冻调制食品和速冻菜肴制品在2024年前三季度保持正增长，而速冻面米制品、速冻农副产品、休闲食品营收却出现下滑，休闲食品更是暴跌79.28%。这表明安井食品产品增长的不均衡性日益凸显，部分品类市场竞争力在减弱，未来增长动力能否持续令人担忧。 股价波动：市场信心几何 资本市场向来对企业业绩表现高度敏感，安井食品的股价走势便是最好的例证。截至2025年1月21日收盘，安井股份A股报收76.4元，总市值224.1亿元，与2021年3月31日的最高股价277.53元/股相比，跌幅巨大。股价的大幅回落，反映出市场对公司未来盈利能力和发展前景的担忧。尽管公司品牌影响力仍在，但在业绩波动和行业竞争加剧的背景下，投资者对其信心已大打折扣。 国际化战略：理想与现实的差距 安井食品此次赴港上市，一大重要目的是推进国际化战略。公司声称双重上市能增强境外融资能力，加快海外业务布局。实际上，安井食品此前已在

$古茗(01364)$ $奈雪的茶(02150)$  $茶百道(02555)$ 港股新茶饮三巨头业绩、股价大比拼，未来市场预期几何？ 在新茶饮这片竞争激烈的赛道上，古茗、奈雪的茶和茶百道作为港股上市的三家代表企业，发展态势备受关注。它们的业绩、股价表现，以及未来的市场预期，成为了行业内外探讨的焦点。 从业绩数据来看，2024年前三季度，古茗实现营业收入64.41亿元，经调整利润（非国际财务报告准则计量）为11.49亿元。其亮眼的成绩背后，是庞大的门店网络和精准的市场定位。截至2024年11月30日，古茗门店数量达到9823家，持续推进“万店计划”，门店主要布局在下沉市场，截至2024年9月30日，乡镇门店占比为40%。在二线及以下城市，按2023年GMV计算，古茗在大众现制茶饮市场中占有约22%的市场份额 。 奈雪的茶和茶百道在业绩方面也各有千秋。虽然目前尚未有与古茗完全同期可比的公开详细数据，但从上市后的经营情况来看，两者在市场中也占据着重要地位。奈雪的茶以其时尚的品牌形象和高端的产品定位，在一二线城市拥有广泛的消费群体；茶百道则凭借丰富的产品线和较高的性价比，在全国范围内收获了众多粉丝。 股价表现上，三家企业呈现出不同的走势。2025年2月12日，古茗正式在香港联合交易所主板上市，上市首日股价开盘上涨0.6%，截至发稿市值达到236亿港元，其市值已超过奈雪的茶（2150.HK）和茶百道（2555.HK）市值之和。而奈雪的茶和茶百道在上市首日均出现股价破发的情况，后续股价波动也受到市场环境、经营策略等多种因素影

$瑞尔集团(06639)$ 老爷子今天挺有魅力，如果坚持做直播，相信股价要触底反弹了哈哈哈哈哈

$瑞幸咖啡(LKNCY)$   马校长阿里巴巴手持瑞幸咖啡天团，原神上市$阿里巴巴(BABA)$  

$阿里巴巴(BABA)$  小蓝杯，小鹿杯？ 马爸爸喝的这是啥？$瑞幸咖啡(LKNCY)$  

$茶百道(02555)$ 上演“V”型复苏！为何港股更爱喝“茶百道”？ 投资者对国内大众消费的悲观预期似乎正在改变。 有“现制加盟茶饮第一股”之称的茶百道(02555.HK)，股价自9月13日起至今上演修复行情，大幅跑赢同期大市及细分板块。 资金追随的背后，与新茶饮消费市场环境变化和企业自身的经营表现有关。 从赛道β到精选个股α 茶饮赛道是目前为止为数不多的处在双位数增长的赛道。 Korn Ferry报告显示，2018-2023年现制茶饮行业处在快速成长期，年均复合增长率25.2%。2024-2028年开始，行业依然维持16.8%左右的年均复合增长。预计2028年现制茶饮总规模达4693亿元，较2023年接近翻翻。 市场扩容的同时，品牌集中度有望进一步提升。公开数据显示，2018年中国茶饮市场连锁企业渗透率为48.2%，预计2028年增至73.%。连锁化、品牌化集中度提升不可逆转，但在马太效应下，强者恒强，茶百道这类头部连锁品牌将在本轮集中度提升中率先获益。 于2024年4月顺利上市的茶百道，是现制茶饮赛道为数不多的可选标的。根据弗若斯特沙利文的报告,按2023年零售额计，茶百道在中国新式茶饮店市场中排名第三。率先在资本市场“闯关”成功，对企业品牌影响力、融资能力、资本结构以及国际化方面都有助益。 作为茶饮赛道中的“绩优生”，最近三年，茶百道净利润率始终保持在20%以上。无有息负债，账面上8成以上资产为流动资产。截至2024年上半年，企业现金占比高达56%。资金充裕，为企业应对极具变化的外部环境提供支撑，同期，茶百道加大了对加盟商的让利和市场投放，一减一增中，加盟商应对外部风险挑战的能动性更强，凝聚力也就更高。 此轮市值修复，是市场对于茶百道价格超跌的一次修正和价值回归，同时也是新茶饮消费竞争

$瑞幸咖啡(LKNCY)$  我就是死多头，不卖不卖了

$瑞幸咖啡(LKNCY)$  活动一波又一波，主题一个又一个