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中国人民银行货币政策委员会召开2024年第三季度例会
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林园、洪灝等2024瞭望:当前有非常大的机会,医药、AI、新能源等有望率先反弹
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2023-12-07
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2023-11-17
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2023-10-20
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2023-09-21
仿佛看到贾跃亭的乐视[开心] [开心]
蔚来手机发布!NIO Phone起售价6499元,9月28日开始交付
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2023-08-27
学A股,延长交易时间,哈哈哈哈哈哈
取消印花税?李家超刚刚发声:将研究增加股市流动性!南下资金狂买2000亿,港股率先见底?
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2022-10-19
乌鸦说猪黑,实在是丢人
抱歉,原内容已删除
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2022-10-19
相比中国股民,韩国股民太幸福了!
抱歉,原内容已删除
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2022-08-26
越描越黑
蔚来:Grizzly Research卖空报告相关指控均无事实依据
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2022-06-02
新加坡的经验~学得会,做不来!
@财经十一人:在十字路口的房地产
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2021-11-27
回复
@FM996
:这还不是最夸张的,我还有一个朋友能影响国内的房地产市场,他一买就跌,一卖就涨,次次都在拐点上。//
@FM996
:我朋友几万块就能控制A股市场,他一买就跌,他一卖就涨
@左股票右期权:这是本系列的第三节,说说基本面和技术面的结合,属于概述性质的,将来有时间可以一一给大家展开来讲解,希望对大家有帮助。$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $京东健康(06618)$
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2021-11-27
我还有一个朋友,只用一两百万就能影响中国的房地产价格,他一买房就跌价,一卖就涨。每次都是拐点,太牛了!半年多前他买了房,现在想卖呢!
@左股票右期权:这是本系列的第三节,说说基本面和技术面的结合,属于概述性质的,将来有时间可以一一给大家展开来讲解,希望对大家有帮助。$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $京东健康(06618)$
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2021-11-27
我朋友几万块就能控制A股市场,他一买就跌,他一卖就涨
@左股票右期权:这是本系列的第三节,说说基本面和技术面的结合,属于概述性质的,将来有时间可以一一给大家展开来讲解,希望对大家有帮助。$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $京东健康(06618)$
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2021-08-06
买老虎、买比特币、买腾讯、买滴滴……
@Buy_Sell:🚀【8月6日】看市场聊交易,今天买/卖什么?
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2021-07-25
想想吉利,别人都不能海外收购,他买沃尔沃买奔驰,凭什么?只许州官放火,不许百姓点灯!
抱歉,原内容已删除
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20:01","market":"sh","language":"zh","title":"中国人民银行货币政策委员会召开2024年第三季度例会","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1182243065","media":"中国人民银行","summary":"会议分析了国内外经济金融形势。","content":"<html><head></head><body><p>中国人民银行货币政策委员会2024年第三季度(总第106次)例会于9月25日在北京召开。</p><p>会议分析了国内外经济金融形势。会议认为,今年以来宏观调控力度加大,稳健的货币政策灵活适度、精准有效,坚定坚持支持性立场,强化逆周期调节,优化完善货币政策框架,综合运用利率、准备金、再贷款、国债买卖等工具,切实服务实体经济,有效防控金融风险,为经济回升向好创造适宜的货币金融环境。贷款市场报价利率改革成效显著,存款利率市场化调整机制作用有效发挥,货币政策传导效率增强,社会融资成本继续下降。外汇市场供求基本平衡,经常账户顺差稳定,外汇储备充足,人民币汇率双向浮动、预期稳定,在合理均衡水平上保持基本稳定。</p><p>会议指出,当前外部环境变化带来的不确定性增多,世界经济增长动能不强,通胀压力有所缓解,主要经济体经济表现有所分化,货币政策进入降息周期。我国经济运行总体平稳,高质量发展扎实推进,但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。要精准有效实施稳健的货币政策,更加注重做好逆周期调节,更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能,着力扩大内需、提振信心,推动经济持续回升向好。</p><p>会议认为,要加大货币政策调控力度,提高货币政策调控精准性。保持流动性合理充裕,引导信贷合理增长、均衡投放,保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配,促进物价保持在合理水平。完善市场化利率形成和传导机制,强化央行政策利率引导作用,发挥市场利率定价自律机制作用和存款利率市场化调整机制效能,推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。充实货币政策工具箱,开展国债买卖,关注长期收益率的变化。畅通货币政策传导机制,提高资金使用效率。强化预期引导,增强汇率弹性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,防止形成单边一致性预期并自我强化,防范汇率超调风险。</p><p>会议指出,要深化金融供给侧结构性改革,构建金融有效支持实体经济的体制机制。引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用,推动中小银行聚焦主责主业,支持银行补充资本,共同维护金融市场的稳定发展。做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章,继续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度,推动加快发展新质生产力,更有针对性地满足合理的消费融资需求。有效落实好存续的各类结构性货币政策工具,推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具落地生效,维护资本市场稳定;推进科技创新和技术改造再贷款使用进程,加大对大规模设备更新和消费品以旧换新的金融支持。加快形成覆盖科技型企业全生命周期的多元化接力式金融服务体系,助力科技强国建设和实现高水平科技自立自强。坚持和落实“两个毫不动摇”,持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务,进一步打通中小微企业融资的堵点和卡点。充分认识房地产市场供求关系的新变化、顺应人民群众对优质住房的新期待,着力推动已出台金融政策措施落地见效,支持盘活存量闲置土地,降低存量房贷利率,促进房地产市场平稳健康发展。加大对“市场+保障”的住房供应体系的金融支持力度,推动加快构建房地产发展新模式。落实促进平台经济健康发展的金融政策措施。切实推进金融高水平双向开放,提高开放条件下经济金融管理能力和风险防控能力。</p><p>会议强调,要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实党的二十大、二十届三中全会、中央经济工作会议和中央金融工作会议精神,按照党中央、国务院的决策部署,干字当头、众志成城,牢牢把握高质量发展首要任务,扎实推进中国式现代化,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局。把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,增强宏观政策协调配合,全力推进金融增量政策举措加快落地,切实改善社会预期,增强经济活力,巩固和增强经济回升向好态势。</p><p>本次会议由中国人民银行行长兼货币政策委员会主席潘功胜主持,货币政策委员会委员张青松、李云泽、吴清、朱鹤新、王一鸣、黄益平、黄海洲出席会议。徐守本、李春临、廖岷、宣昌能、康义、田国立因公务请假。中国人民银行河北省分行、湖北省分行、广东省分行、青海省分行负责同志列席会议。</p></body></html>","source":"111133","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中国人民银行货币政策委员会召开2024年第三季度例会</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; 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href=http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/5471172/index.html><strong>中国人民银行</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>中国人民银行货币政策委员会2024年第三季度(总第106次)例会于9月25日在北京召开。会议分析了国内外经济金融形势。会议认为,今年以来宏观调控力度加大,稳健的货币政策灵活适度、精准有效,坚定坚持支持性立场,强化逆周期调节,优化完善货币政策框架,综合运用利率、准备金、再贷款、国债买卖等工具,切实服务实体经济,有效防控金融风险,为经济回升向好创造适宜的货币金融环境。贷款市场报价利率改革成效显著,存款...</p>\n\n<a href=\"http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/5471172/index.html\">Web 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MaaS平台”是基于昇思MindSpore人工智能框架打造的一站式服务平台,该平台支持多模态模型融合;润建股份称,公司曲尺平台开发的AI行业模型支持多模。</p><p>“多模态的大模型是人工智能的重大基础设施,从目前来看,中国或美国,我们认为这类企业不需要太多,但目前来看,OpenAI、谷歌等公司在这个领域是相对领先的。”钟兆民如是表示。</p><p>值得注意的是,近来随着政策加持以及华为、小米等互联网科技公司的加入,汽车的智能化发展也显著提速,智能驾驶更是成为各大厂商跑马圈地的必争之地。</p><p>随着产业景气度不断提升,上市公司也纷纷开启了业务拓展模式。如四维图新表示,公司聚焦汽车智能化主赛道和新型tier1的战略定位,持续加大自动驾驶、芯片等相关研发投入及业务推广;索菱股份称,智能舱驾业务目前进展顺利,正与海内外多家潜在客户洽谈中。此外,豪恩汽电、晋拓股份、富奥股份、祥鑫科技、华域汽车等多家公司也在近期剧透了在智能驾驶方面的相关业务布局(见表1)。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/67ddf4981c00cc6addbb22f2d9a75eed\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"546\"/></p><p>对于智能驾驶的投资机会,崔宸龙表示,第一点,自动驾驶有一个很大的应用场景,所以包括很多互联网科技巨头都没有放弃对于自动驾驶的投入。一旦有车企能够在更高级别的智能驾驶领域实现技术突破,一定是重磅利好,至少在短期内能够取得压倒性的优势。第二点,实现智能驾驶需要一个硬件平台,在这个硬件平台中,比如芯片、传感器、摄像头、激光雷达以及一些软件公司的算法领域,一旦智能驾驶实现技术上的再突破,这些细分零部件等领域也会迎来不错的投资机会。</p><p>随着智能化渗透率不断提升,汽车的产业属性也逐渐由此前的偏向于“传统”向新兴成长切换,而这种转变对二级市场的估值构成了较大影响。</p><p>2020年~2021年期间,美股特斯拉的估值水平多维持在数百倍甚至超过千倍。对于这种现象,钟兆民分析认为,如果特斯拉仅仅是造车,按照传统估值来看,其估值水平可能只有10倍或15倍。“市场之所以给予其高估值,是因为其有很多其他技术因素加持,比如自动驾驶、人形机器人等,它仍然是一个发挥着将人从A点安全地送到B点的基本功能的汽车,但也越来越像一个移动的智能终端。”</p><p>在汽车的智能化领域,主机厂以及互联网科技公司均在重金加码,而这也正在改变汽车产业的竞争格局。</p><p>对于此,崔宸龙表示,从未来2年~3年的维度来看,汽车行业的竞争还是会非常激烈的。“当前各大厂商都在争相提升自身产品的竞争力与性价比。现在还并没有看到某一家企业或某几家企业的产品具有压倒性的优势。因为在操控、智能化、能耗等各方面,不同车企的产业均有其自身的吸引力,整个行业还处在一个百家争鸣的状态。互联网科技企业的入局,已经在汽车行业形成了鲶鱼效应。”</p><p>“埃隆·马斯克(特斯拉公司CEO)之前谈道,未来全球前10大车企第一名是特斯拉,后面九个全是中国车企。可以看出他对中国车企的竞争力是持肯定态度的。不过,现在很难看出谁会是最后的赢家。”钟兆民如是表示。</p><p><strong>2024年新能源新转机有望出现</strong></p><p><strong>锂电产业链、光伏等未来看点多</strong></p><p>2023年,新能源赛道整体承压,锂电池、光伏等未能延续此前年度的上涨,不过,市场端则均在不断“发力”。分析人士认为,在多重因素作用下,2024年的新能源赛道仍颇具看点。</p><p>我国新能源整车、电池装车量正在迎来持续增长。据中汽协最新发布的数据显示,11月,新能源汽车月度产销量首次双超百万辆。这带动了电池装机量的进一步增加。另据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,11月,我国动力电池装车量为44.9GWh,同比增长31.0%。</p><p>不过,作为动力电池上游的锂电池材料价格却未能与整车、电池装车量同步增长。以动力电池正极材料的碳酸锂为例,目前市场价格约为10万元/吨,这相较于2022年11月的高点缩水超过八成。对于这种现象,崔宸龙表示,“2023年以来,锂电产业链的表现相对逊色,不仅在股票市场中得以反映,还体现在实业经营层面,因为很多锂电池公司的业绩出现下滑甚至在部分季度出现亏损。当碳酸锂价格出现快速下跌时,确实对于需求产生了一定的负面影响,在这种状况下,市场参与者多会选择去库存以规避减值损失。”</p><p>“另外,新能源车市场在2023年有一个结构性的转变,即混动车型的销量占比提升,这对新能源汽车销售数量构成了较大贡献,但因为混动车型带电量远低于纯电车,所以导致新能源汽车销量增加,但对电池的需求在边际减弱。”崔宸龙分析说。</p><p>对于后市,<strong>崔宸龙的观点是相对乐观的,其表示,“2024年混动车型在整个新能源车中的占比应该难以再出现大幅上升,这样会形成一个有利的局面</strong>,即单车带电量的提升。理论上来讲,随着单车带电量快速增长,电池需求量的增速将可能超过整车端。另外,在碳酸锂价格经过深度调整之后,一些企业表现出了补库的意愿,因此,锂电产业链是值得关注的。”</p><p>事实上,12月,部分锂电池公司股价已经出现异动上涨,如赣锋锂业、天力锂能、天齐锂业、新宙邦、宁德时代等。</p><p>长期以来,重点投资于“与嘴巴相关”的林园,也涉猎了新能源领域。林园此前通过定增方式布局了新能源整车公司赛力斯,对于该笔布局,<strong>林园表示,参与新能源定增只是用盈利赌一把未来,买了就不会卖。“既然大家都看好新能源,我也想参与一下,但我绝对不会把客户的钱拿来去赌。”</strong></p><p>林园表示,“新能源板块的机会一定是非常大的。但是我们并没有把它当做重点投资方向。因为我已经找到比它增长更明确的赛道了。”</p><p>2023年,光伏产业链的二级市场表现与产业景气度同样出现背离。多数光伏公司股价出现了深度调整,但与此同时,光伏装机量则在不断创新高。近日,中国光伏行业协会对2023年装机预测进行了第二次上调,将中国光伏新增装机预测由120-140GW上调至160-180GW。</p><p>对于光伏产业的未来机会,作为“卖铲人”的光伏设备领域将不可或缺。崔宸龙表示,“设备的投资往往领先于需求,在研究设备端的订单量时,往往是行业的某些技术出现了重大升级的时候,而正是在这个时点,企业的订单量才会爆发,因为对于下游企业而言,只有抢先购置新的设备才能抓住行业变革的红利。比如当时光伏电池向PERC电池的转化,PERC电池的设备企业就出现了订单量数倍的增长。”</p><p><strong>医药赛道未来三五年仍有孕育大牛股的可能</strong></p><p><strong>看好与三大病相关的人口老龄化投资方向</strong></p><p>谈及2024年的投资机会,多位投资者将目光聚焦到医药赛道,其认为医药行业的未来发展会比目前市场预期的还要大很多。</p><p><strong>如对于医药板块,尤其是与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的人口老龄化投资方向,是林园未来20至30年最为看好且惟一会加仓的领域。</strong></p><p><strong>“这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道,中国社会已经进入老龄化,对于三大疾病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。我相信在未来30年,这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。”林园分析说。</strong></p><p>对于一些投资者仍在担心部分医药公司的PE较高,林园表示,相较于PE,公司产品的药效和受众人群更为重要。他以片仔癀为例分析说,“片仔癀起源于明朝时期,如果没有效,我想它应该早就消失了。”</p><p>钟兆民也对医药板块给予了高度认可,他表示,中国的中药领域具有全球优势,部分医药赛道的头部公司已具备可关注价值。</p><p>他表示,在医药行业中,中国有中药、医疗服务、西药,西药又包括了化学医药和生物医药。中药属于我们的国宝,在这个领域,欧美与我们相比是没有竞争优势的,一些中药企业已经拥有了上百年的历史,经得起时间的考验,他们的生命力是很顽强的。</p><p>他以上述中药龙头为例分析说,虽然从股价角度,不排除继续调整的可能性,但回归产品属性来看,它具有保肝护肝的效果,而且在两个国家绝密级配方中占据其一。从稀缺性来看,其仍然具有极大的关注价值。</p><p>经过此前的大涨,近两年,A股和港股市场中,无论创新药还是医疗服务类公司,股价均长期呈现了震荡回调的趋势。但对于未来的投资机会,钟兆民认为,理论上来讲,做药的企业往往具有非常大的弹性,有一些在港股上市的内地药企具有非常强的创新能力。整体来看,我国的创新药产业虽然整体起步较晚,但是成长空间可观。</p><p><strong>对于医药服务行业,钟兆民表示,当前人口老龄化现象愈发明显,这给康养行业带来很多机会。</strong>而在化学医药和生物医药领域,他表示,虽然当前仍需向国外借鉴经验,但可以肯定的是,中国在制药领域具有工程师红利优势,“之前仿制药领域走出了大牛股,现在有工程师红利优势的生物医药领域同样有可能出现大机会。”</p><p>此外,对于医疗器械行业,他认为也具有很大机会,尤其是头部企业。“医疗器械行业一定程度上也属于制造业的范畴,能够充分受益于我国工程师红利以及产业链等优势。虽然近两年医药股的整体表现偏弱,但未来3~5年,整个行业仍有孕育大牛股的可能。”</p><p><strong>白酒销售疲软,但龙头公司地位依然稳固</strong></p><p><strong>调味品行业龙头和成长型公司都有较大机会</strong></p><p>与A股估值处于底部区间相似,消费板块的一些核心标的的估值近三年缩水严重。据Wind统计,自2021年2月18日以贵州茅台为代表的消费蓝筹股价滑坡以来,多数“茅指数”蓝筹龙头股的股价普遍进入了震荡整理期。如贵州茅台总市值由当初的3万亿元左右跌落至如今2万亿元左右。此外,格力电器等几只消费股同期估值缩水同样明显,均在70%以上(见表2)。综合来看,Wind茅指数(8841415)区间累计跌幅接近50%。那么,这些公司是否同样跌出了“黄金坑”?</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3c8e59f872bccc23bb7fe2e4658edbb3\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"338\"/></p><p><strong>对于白酒行业及其龙头,林园表示,“(白酒)这个行业我已经不关注了,当然我以前买了的公司,也不会卖出,我会一直持有。”</strong></p><p><strong>钟兆民则表示,现在的整体经济状态一定程度上会对整个白酒行业产生阶段性的影响。</strong>“我们最近到专卖店去买酒,发现没之前那么紧俏了。虽然白酒头部公司最近也进行了提价,但第二名没有提价,第三名甚至还降价了。但从长期来看,这样的头部公司是非常稀缺的。从供应端来看,它一直是中国第一品牌的酱香型白酒,产品竞争力无出其右。”</p><p>钟兆民进一步表示,“如果只关注股价表现,那么,是很难长期坚定持有的,投资真正需要关注的则是公司本身的竞争格局、产品优势,这样才能持有很长时间。我身边甚至有的人(对其)已经持有了20年。虽然整个行业受到经济形势一定影响,但头部公司的行业地位是难以被撼动的。”</p><p>最新公告显示,贵州茅台继续保持了业绩的稳定增长。公司在2023年最后以一个交易日发布生产经营情况公告,2023年度,公司预计实现营业总收入约1495亿元,同比增长约17.2%;预计实现归属于上市公司股东的净利润约735亿元,同比增长约17.2%。</p><p>而对于同属酒业的葡萄酒细分领域,钟兆民也持有相对乐观的态度。他坦言,我们很多人可能都是(葡萄酒)消费者,葡萄酒也有其相对稳定的特定消费市场。</p><p>他举例说,此前他对烟台某葡萄酒公司进行调研时了解到,公司创始人是一位广东人,他要做葡萄酒的原因是因为其在广东时发现很多外国使节非常爱喝葡萄酒,所以认为这是一个很好的生意。</p><p>“还有一家江浙一带的白酒企业想做葡萄酒生意,通过市场调研后发现,对于葡萄酒的产地,多数消费者的印象都是法国,而不是我国的烟台、宁夏等地。这家企业后来的做法也比较明智,它收购了法国的酒庄、使用法国的葡萄酒品牌,后来也在中国市场占有了一席之地。”钟兆民分享说。</p><p>大消费领域,除了医药和酒类,调味品、乳制品、粮油等在当前市场环境下,也都蕴藏着一定的布局机会。</p><p>如<strong>对于调味品行业,钟兆民和林园则都较为乐观。</strong>林园表示:“从当前的估值水平看,我认为机会还是非常大的,调味品也是必需消费品,行业中的龙头公司和成长型公司都是存在机会。”</p><p>钟兆民也指出,虽然调味品的品牌众多,竞争相对激烈,行业壁垒并不高,但本身还是一个相对较好的行业。虽然整体来看,调味品企业最快的增长阶段应该已经过去,“但在成长性变慢预期下,估值仍具有优势的公司,我认为还是值得关注的。”</p><p>在谈及粮油板块,林园表示,粮油属于大众消费品,需求很高。此外,对于市场投资者关心的他对粮油龙头配置的话题,林园坦言,“我在粮油龙头的投资上确实有小部分的浮亏,但当前的结果都是在我的预料之中的,当初也想到过会有这种结果,而且我们也不排斥这种结果,我并没有觉得被套,我们只是做配置,我们对仓位是有控制的,这并不会对我造成很大的伤害。”</p><p>而对于乳制品行业,<strong>钟兆民表示,乳制品行业基本已经形成了几家头部公司的寡头垄断格局</strong>,近几年,乳业公司的股价表现也相对并不强势,但公司的经营普遍不错。但目前乳制品行业仍存在产品同质化的问题。“虽然乳业品种存在一定的地域差别,但产品的本质差别并不明显,所以,品牌商业价值也相对并不高。一些公司渠道费用很高,也一定程度说明了这家公司的产品力并不强。”钟兆民分析说。</p><p>林园则表示,虽然乳制品消费与人口结构有一定的关联,但人口老龄化对乳制品消费的影响并不大。并且据其观察后发现,其实老年人更喜欢喝牛奶,因为人一旦上了年纪就会更注重营养均衡,牛奶是很好的蛋白质摄取来源。“不过,如果人口出现下降,则一定会对乳制品产生影响。”林园如是说。</p></body></html>","source":"lsy1569575481993","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>林园、洪灝等2024瞭望:当前有非常大的机会,医药、AI、新能源等有望率先反弹</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ 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class=\"meta\">\n\n\n2024-01-02 11:05 北京时间 <a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LEdgmTWVgkSlHEObs3TtLA><strong>证券市场周刊</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>有人说:“3000点是A股对投资者最长情的陪伴。”2023年首个交易日,上证指数以3087点开盘,最后一个交易日,上证指数收于2975点,重回3000点“拉锯战”。忆往昔,自2007年首次突破3000点后,十六余载,上证指数经历过2007年10月6124点的辉煌,欣赏过2015年6月5178点的风光,但也曾陷入过2008年10月1664点、2019年1月2440点的低谷。那即将到来的2024年,...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LEdgmTWVgkSlHEObs3TtLA\">Web 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MaaS平台”是基于昇思MindSpore人工智能框架打造的一站式服务平台,该平台支持多模态模型融合;润建股份称,公司曲尺平台开发的AI行业模型支持多模。“多模态的大模型是人工智能的重大基础设施,从目前来看,中国或美国,我们认为这类企业不需要太多,但目前来看,OpenAI、谷歌等公司在这个领域是相对领先的。”钟兆民如是表示。值得注意的是,近来随着政策加持以及华为、小米等互联网科技公司的加入,汽车的智能化发展也显著提速,智能驾驶更是成为各大厂商跑马圈地的必争之地。随着产业景气度不断提升,上市公司也纷纷开启了业务拓展模式。如四维图新表示,公司聚焦汽车智能化主赛道和新型tier1的战略定位,持续加大自动驾驶、芯片等相关研发投入及业务推广;索菱股份称,智能舱驾业务目前进展顺利,正与海内外多家潜在客户洽谈中。此外,豪恩汽电、晋拓股份、富奥股份、祥鑫科技、华域汽车等多家公司也在近期剧透了在智能驾驶方面的相关业务布局(见表1)。对于智能驾驶的投资机会,崔宸龙表示,第一点,自动驾驶有一个很大的应用场景,所以包括很多互联网科技巨头都没有放弃对于自动驾驶的投入。一旦有车企能够在更高级别的智能驾驶领域实现技术突破,一定是重磅利好,至少在短期内能够取得压倒性的优势。第二点,实现智能驾驶需要一个硬件平台,在这个硬件平台中,比如芯片、传感器、摄像头、激光雷达以及一些软件公司的算法领域,一旦智能驾驶实现技术上的再突破,这些细分零部件等领域也会迎来不错的投资机会。随着智能化渗透率不断提升,汽车的产业属性也逐渐由此前的偏向于“传统”向新兴成长切换,而这种转变对二级市场的估值构成了较大影响。2020年~2021年期间,美股特斯拉的估值水平多维持在数百倍甚至超过千倍。对于这种现象,钟兆民分析认为,如果特斯拉仅仅是造车,按照传统估值来看,其估值水平可能只有10倍或15倍。“市场之所以给予其高估值,是因为其有很多其他技术因素加持,比如自动驾驶、人形机器人等,它仍然是一个发挥着将人从A点安全地送到B点的基本功能的汽车,但也越来越像一个移动的智能终端。”在汽车的智能化领域,主机厂以及互联网科技公司均在重金加码,而这也正在改变汽车产业的竞争格局。对于此,崔宸龙表示,从未来2年~3年的维度来看,汽车行业的竞争还是会非常激烈的。“当前各大厂商都在争相提升自身产品的竞争力与性价比。现在还并没有看到某一家企业或某几家企业的产品具有压倒性的优势。因为在操控、智能化、能耗等各方面,不同车企的产业均有其自身的吸引力,整个行业还处在一个百家争鸣的状态。互联网科技企业的入局,已经在汽车行业形成了鲶鱼效应。”“埃隆·马斯克(特斯拉公司CEO)之前谈道,未来全球前10大车企第一名是特斯拉,后面九个全是中国车企。可以看出他对中国车企的竞争力是持肯定态度的。不过,现在很难看出谁会是最后的赢家。”钟兆民如是表示。2024年新能源新转机有望出现锂电产业链、光伏等未来看点多2023年,新能源赛道整体承压,锂电池、光伏等未能延续此前年度的上涨,不过,市场端则均在不断“发力”。分析人士认为,在多重因素作用下,2024年的新能源赛道仍颇具看点。我国新能源整车、电池装车量正在迎来持续增长。据中汽协最新发布的数据显示,11月,新能源汽车月度产销量首次双超百万辆。这带动了电池装机量的进一步增加。另据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,11月,我国动力电池装车量为44.9GWh,同比增长31.0%。不过,作为动力电池上游的锂电池材料价格却未能与整车、电池装车量同步增长。以动力电池正极材料的碳酸锂为例,目前市场价格约为10万元/吨,这相较于2022年11月的高点缩水超过八成。对于这种现象,崔宸龙表示,“2023年以来,锂电产业链的表现相对逊色,不仅在股票市场中得以反映,还体现在实业经营层面,因为很多锂电池公司的业绩出现下滑甚至在部分季度出现亏损。当碳酸锂价格出现快速下跌时,确实对于需求产生了一定的负面影响,在这种状况下,市场参与者多会选择去库存以规避减值损失。”“另外,新能源车市场在2023年有一个结构性的转变,即混动车型的销量占比提升,这对新能源汽车销售数量构成了较大贡献,但因为混动车型带电量远低于纯电车,所以导致新能源汽车销量增加,但对电池的需求在边际减弱。”崔宸龙分析说。对于后市,崔宸龙的观点是相对乐观的,其表示,“2024年混动车型在整个新能源车中的占比应该难以再出现大幅上升,这样会形成一个有利的局面,即单车带电量的提升。理论上来讲,随着单车带电量快速增长,电池需求量的增速将可能超过整车端。另外,在碳酸锂价格经过深度调整之后,一些企业表现出了补库的意愿,因此,锂电产业链是值得关注的。”事实上,12月,部分锂电池公司股价已经出现异动上涨,如赣锋锂业、天力锂能、天齐锂业、新宙邦、宁德时代等。长期以来,重点投资于“与嘴巴相关”的林园,也涉猎了新能源领域。林园此前通过定增方式布局了新能源整车公司赛力斯,对于该笔布局,林园表示,参与新能源定增只是用盈利赌一把未来,买了就不会卖。“既然大家都看好新能源,我也想参与一下,但我绝对不会把客户的钱拿来去赌。”林园表示,“新能源板块的机会一定是非常大的。但是我们并没有把它当做重点投资方向。因为我已经找到比它增长更明确的赛道了。”2023年,光伏产业链的二级市场表现与产业景气度同样出现背离。多数光伏公司股价出现了深度调整,但与此同时,光伏装机量则在不断创新高。近日,中国光伏行业协会对2023年装机预测进行了第二次上调,将中国光伏新增装机预测由120-140GW上调至160-180GW。对于光伏产业的未来机会,作为“卖铲人”的光伏设备领域将不可或缺。崔宸龙表示,“设备的投资往往领先于需求,在研究设备端的订单量时,往往是行业的某些技术出现了重大升级的时候,而正是在这个时点,企业的订单量才会爆发,因为对于下游企业而言,只有抢先购置新的设备才能抓住行业变革的红利。比如当时光伏电池向PERC电池的转化,PERC电池的设备企业就出现了订单量数倍的增长。”医药赛道未来三五年仍有孕育大牛股的可能看好与三大病相关的人口老龄化投资方向谈及2024年的投资机会,多位投资者将目光聚焦到医药赛道,其认为医药行业的未来发展会比目前市场预期的还要大很多。如对于医药板块,尤其是与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的人口老龄化投资方向,是林园未来20至30年最为看好且惟一会加仓的领域。“这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道,中国社会已经进入老龄化,对于三大疾病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。我相信在未来30年,这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。”林园分析说。对于一些投资者仍在担心部分医药公司的PE较高,林园表示,相较于PE,公司产品的药效和受众人群更为重要。他以片仔癀为例分析说,“片仔癀起源于明朝时期,如果没有效,我想它应该早就消失了。”钟兆民也对医药板块给予了高度认可,他表示,中国的中药领域具有全球优势,部分医药赛道的头部公司已具备可关注价值。他表示,在医药行业中,中国有中药、医疗服务、西药,西药又包括了化学医药和生物医药。中药属于我们的国宝,在这个领域,欧美与我们相比是没有竞争优势的,一些中药企业已经拥有了上百年的历史,经得起时间的考验,他们的生命力是很顽强的。他以上述中药龙头为例分析说,虽然从股价角度,不排除继续调整的可能性,但回归产品属性来看,它具有保肝护肝的效果,而且在两个国家绝密级配方中占据其一。从稀缺性来看,其仍然具有极大的关注价值。经过此前的大涨,近两年,A股和港股市场中,无论创新药还是医疗服务类公司,股价均长期呈现了震荡回调的趋势。但对于未来的投资机会,钟兆民认为,理论上来讲,做药的企业往往具有非常大的弹性,有一些在港股上市的内地药企具有非常强的创新能力。整体来看,我国的创新药产业虽然整体起步较晚,但是成长空间可观。对于医药服务行业,钟兆民表示,当前人口老龄化现象愈发明显,这给康养行业带来很多机会。而在化学医药和生物医药领域,他表示,虽然当前仍需向国外借鉴经验,但可以肯定的是,中国在制药领域具有工程师红利优势,“之前仿制药领域走出了大牛股,现在有工程师红利优势的生物医药领域同样有可能出现大机会。”此外,对于医疗器械行业,他认为也具有很大机会,尤其是头部企业。“医疗器械行业一定程度上也属于制造业的范畴,能够充分受益于我国工程师红利以及产业链等优势。虽然近两年医药股的整体表现偏弱,但未来3~5年,整个行业仍有孕育大牛股的可能。”白酒销售疲软,但龙头公司地位依然稳固调味品行业龙头和成长型公司都有较大机会与A股估值处于底部区间相似,消费板块的一些核心标的的估值近三年缩水严重。据Wind统计,自2021年2月18日以贵州茅台为代表的消费蓝筹股价滑坡以来,多数“茅指数”蓝筹龙头股的股价普遍进入了震荡整理期。如贵州茅台总市值由当初的3万亿元左右跌落至如今2万亿元左右。此外,格力电器等几只消费股同期估值缩水同样明显,均在70%以上(见表2)。综合来看,Wind茅指数(8841415)区间累计跌幅接近50%。那么,这些公司是否同样跌出了“黄金坑”?对于白酒行业及其龙头,林园表示,“(白酒)这个行业我已经不关注了,当然我以前买了的公司,也不会卖出,我会一直持有。”钟兆民则表示,现在的整体经济状态一定程度上会对整个白酒行业产生阶段性的影响。“我们最近到专卖店去买酒,发现没之前那么紧俏了。虽然白酒头部公司最近也进行了提价,但第二名没有提价,第三名甚至还降价了。但从长期来看,这样的头部公司是非常稀缺的。从供应端来看,它一直是中国第一品牌的酱香型白酒,产品竞争力无出其右。”钟兆民进一步表示,“如果只关注股价表现,那么,是很难长期坚定持有的,投资真正需要关注的则是公司本身的竞争格局、产品优势,这样才能持有很长时间。我身边甚至有的人(对其)已经持有了20年。虽然整个行业受到经济形势一定影响,但头部公司的行业地位是难以被撼动的。”最新公告显示,贵州茅台继续保持了业绩的稳定增长。公司在2023年最后以一个交易日发布生产经营情况公告,2023年度,公司预计实现营业总收入约1495亿元,同比增长约17.2%;预计实现归属于上市公司股东的净利润约735亿元,同比增长约17.2%。而对于同属酒业的葡萄酒细分领域,钟兆民也持有相对乐观的态度。他坦言,我们很多人可能都是(葡萄酒)消费者,葡萄酒也有其相对稳定的特定消费市场。他举例说,此前他对烟台某葡萄酒公司进行调研时了解到,公司创始人是一位广东人,他要做葡萄酒的原因是因为其在广东时发现很多外国使节非常爱喝葡萄酒,所以认为这是一个很好的生意。“还有一家江浙一带的白酒企业想做葡萄酒生意,通过市场调研后发现,对于葡萄酒的产地,多数消费者的印象都是法国,而不是我国的烟台、宁夏等地。这家企业后来的做法也比较明智,它收购了法国的酒庄、使用法国的葡萄酒品牌,后来也在中国市场占有了一席之地。”钟兆民分享说。大消费领域,除了医药和酒类,调味品、乳制品、粮油等在当前市场环境下,也都蕴藏着一定的布局机会。如对于调味品行业,钟兆民和林园则都较为乐观。林园表示:“从当前的估值水平看,我认为机会还是非常大的,调味品也是必需消费品,行业中的龙头公司和成长型公司都是存在机会。”钟兆民也指出,虽然调味品的品牌众多,竞争相对激烈,行业壁垒并不高,但本身还是一个相对较好的行业。虽然整体来看,调味品企业最快的增长阶段应该已经过去,“但在成长性变慢预期下,估值仍具有优势的公司,我认为还是值得关注的。”在谈及粮油板块,林园表示,粮油属于大众消费品,需求很高。此外,对于市场投资者关心的他对粮油龙头配置的话题,林园坦言,“我在粮油龙头的投资上确实有小部分的浮亏,但当前的结果都是在我的预料之中的,当初也想到过会有这种结果,而且我们也不排斥这种结果,我并没有觉得被套,我们只是做配置,我们对仓位是有控制的,这并不会对我造成很大的伤害。”而对于乳制品行业,钟兆民表示,乳制品行业基本已经形成了几家头部公司的寡头垄断格局,近几年,乳业公司的股价表现也相对并不强势,但公司的经营普遍不错。但目前乳制品行业仍存在产品同质化的问题。“虽然乳业品种存在一定的地域差别,但产品的本质差别并不明显,所以,品牌商业价值也相对并不高。一些公司渠道费用很高,也一定程度说明了这家公司的产品力并不强。”钟兆民分析说。林园则表示,虽然乳制品消费与人口结构有一定的关联,但人口老龄化对乳制品消费的影响并不大。并且据其观察后发现,其实老年人更喜欢喝牛奶,因为人一旦上了年纪就会更注重营养均衡,牛奶是很好的蛋白质摄取来源。“不过,如果人口出现下降,则一定会对乳制品产生影响。”林园如是说。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1030,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":249588526641416,"gmtCreate":1701944740716,"gmtModify":1701944743179,"author":{"id":"3549410429387771","authorId":"3549410429387771","name":"奔驰宝马服务中心","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6c2f8e1e32dd4895d7fc9e96991242b6","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3549410429387771","idStr":"3549410429387771"},"themes":[],"htmlText":"一丘之貉","listText":"一丘之貉","text":"一丘之貉","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/249588526641416","repostId":"1100653623","repostType":2,"repost":{"id":"1100653623","pubTimestamp":1701943497,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1100653623?lang=&edition=full","pubTime":"2023-12-07 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Tuberville)刚刚买入了特斯拉的看跌期权。他买了5万美元的特斯拉190美元的看跌期权,将于2023年12月15日到期。他还持有德州仪器、可口可乐、美国钢铁、路易斯安那-太平洋建筑公司和应用材料公司的期权。是的,你没看错,一位美国参议员对他们立法的公司持有杠杆头寸。”特斯拉股价周四下跌3.8%,收于233.59美元。这意味着这位参议员押注特斯拉股价未来一个月内将下跌约19%。马斯克对此消息回应称:“他们的贪婪将受到惩罚。”","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1062,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":237478186508496,"gmtCreate":1699010841380,"gmtModify":1699010842815,"author":{"id":"3549410429387771","authorId":"3549410429387771","name":"奔驰宝马服务中心","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6c2f8e1e32dd4895d7fc9e96991242b6","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3549410429387771","idStr":"3549410429387771"},"themes":[],"htmlText":"乐视","listText":"乐视","text":"乐视","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/237478186508496","repostId":"2380275329","repostType":2,"repost":{"id":"2380275329","pubTimestamp":1699009015,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2380275329?lang=&edition=full","pubTime":"2023-11-03 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以上,以后也会保持这个研发投入的强度”,他称,这是花在刀刃上的钱,是蔚来参与下一阶段激烈竞争的基本保障;经历过2019年的黑暗后,他也会守好公司的边界。</p><p>如今当竞争愈加惨烈,分化快速推进,淘汰出清如影随形。“不想认输”的李斌必须刮骨疗伤、养精蓄锐,“守住口袋”并全力冲刺销量。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>蔚来“刮骨疗伤”</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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href=\"https://laohu8.com/S/600350\">山东高速</a>等机构募集了1300亿。那个时候的许家印意识到造车是一条更宽广的赛道,也只有造车能成为恒大的第二增长曲线。当时,各种造车新势力如雨后春笋,唯有贾跃亭的FF起步更早,而且整个研发中心在美国,距离世界顶尖技术更近。</p><p>许家印的战车上岂止苏宁张近东等人的1300亿?他跟贾跃亭一样,旗下的<a href=\"https://laohu8.com/S/06666\">恒大物业</a>、汽车、房车宝等都进行单独融资,马云的云锋基金、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>的马化腾、香港的大佬刘銮雄、郑家纯等都成了许家印的投资人。<strong>许家印在商场上都是他弄别人的钱,唯一从许家印身上薅走几十亿的只有贾跃亭。许家印飞到洛杉矶,参观了FF的工厂,决定向FF投资20亿美元。</strong></p><p>在FF工厂,贾跃亭脸上堆满了笑容,陪同许家印参观。许家印首笔8亿美元投下去后,两人闹掰了。为啥呢?贾跃亭一直把FF当成自己一生最心爱的作品,自己理所当然是老大。许家印不那么想,觉得自己投20亿美金下去,持股45%,我才是第一大股东。其实,在参观工厂时就露出端倪,恒大的宣传文案里,许家印的身后,贾跃亭犹如一个小跟班儿。</p><p>许家印断粮后,贾跃亭四处搞钱。期间,乐视系的债主们追到美国,逼着贾跃亭还钱。贾跃亭只得把FF的权益让出来,交给债券信托持有。<strong>为了让债主们权益最大化,贾跃亭想方设法把FF弄到美国股市上去。一辆车没有,FF经常资金链紧张,想在美股上市何其之难?美国有一个SPAC的借壳上市模式拯救了贾跃亭。2021年,FF以每股13.78美元价格上市。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/427452af7329b1ae731cb2d3e13c6d5e\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"747\"/></p><p>FF的上市没有能够让债权人看到希望,更让贾跃亭心急如焚。贾跃亭倒不是担心许家印会到洛杉矶继续主张他的大股东权益,而是FF的上市没能重演2014年乐视网股价的绝处逢生,<strong>现在FF的市值只有2814万美元,距离上市时股价跌去了92%。跟30多亿美元的现金融资相比,不到1%,再这么下去,零头都快没了。望着可怜的股价,贾跃亭无比的痛心和失望。</strong></p><p>贾跃亭想不明白,如果说2023年8月之前,投资者不看好FF是因为没有车辆交付,可是8月向FF历史上第一名塔尖用户和开发者共创官交付了FF12.0未来主义者联盟版,9月向美国地产经纪大亨等用户交付了新车。10月2日还宣传交付了4辆未来主义者联盟版。可是,美国的投资者们不识货,他们要么不买FF股票,要么就发报告大张旗鼓做空FF股票。</p><p>除了交付可以掰着手指头的几辆车,贾跃亭跟黄冈市签署了战略合作框架协议,拟在黄冈市设立FF中国总部公司,并且成立了湖北FF,注册资本1亿美元。FF还任命陈雪峰为全球首席执行官常驻中国。为了刺激FF股价,FF还宣布了贾跃亭为首的高管增持计划,计划在未来三个月用工资的50%购买FF的A类普通股,所买股票至少锁定180天。</p><p>在贾跃亭的FF市值捍卫战中,除了高管增持外,还专门聘请了公关公司对潜在的非法卖空行为展开调查,希望以此通过诉讼遏制做空者。贾跃亭的6项拯救计划中,还包括公司的组织升级、降本增效、邀请媒体参访。更重要的是继续寻找战略投资者。<strong>尽管贾跃亭觉得这两年FF已经取得了诸如交付等30大进展,一个毁灭价值的FF还能找到许家印那样的金主?</strong></p><p>贾跃亭最大的困惑是为啥没有人买FF的股票。尽管乐视网曾经市值千亿,成为中国当时最大市值的科技公司,可能贾跃亭到现在还没有明白一个道理,股票的今天很重要,未来更重要,<strong>如果一家公司没有信誉,谎言都看不到明天的太阳,哪有未来呢?乐视系犹如一把把刀,刺痛投资者的心,毁灭了的岂止是千亿的财富,毁灭的是最宝贵的信任,他们割掉了贾跃亭的未来。</strong>面对贾跃亭的心急如焚,也许,<a href=\"https://laohu8.com/S/603883\">老百姓</a>会说他现在是板凳儿上睡觉,不好翻身。</p></body></html>","source":"lsy1697726635888","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>贾跃亭发出天问:为什么没有人买FF的股票?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 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justify;\">从资金流向来看,虽然外资仍有撤离迹象,但内地南下港股市场的资金近两个月持续流入,8月份至今更是加大买入力度,净买入额高达610亿港元,年内净买盘更是超过2000亿港元。这是否意味着,港股市场也将率先见底呢?</p><p><strong>李家超刚刚发声</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">中国香港特区行政长官李家超今日(27日)于香港沙田举行第二场施政报告地区咨询会,听取市民的意见和建议。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超表示,自己在过去接触市民及咨询会讨论中,感觉到市民普遍支持第一份施政报告的施政方针和政策,希望可以“做深做大”,及探索是否有新领域、新议题。他及团队非常重视本次的地区咨询会,今日与各位司局长“全体一家”22人一起出席和市民面对面交流、沟通,希望“少讲多听”,尽量争取时间多听市民的意见。</p><p style=\"text-align: justify;\">本次地区咨询会分成两部分,第一部分由市民对不同政策范畴讲述意见,第二部分则分成4个小组,让市民直接与官员交流,李家超亦会走遍各大小组,聆听市民意见。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超表示,特区政府会支援伤残人士的就业情况、生活方式等,同时也会重视鼓励经济活动,包括正就搞活夜经济进行研究工作。旅游方面,他指出,如何多元发展,使旅游的内涵更加丰富,更有吸引力,包括增加一些自然生态及历史性旅游路线等,都值得特区政府参考。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超说:“知道大家关注股市和楼市的问题,更重视人才及人力供应,特别是要培训本地人才,以及挽留人才,让他们‘落地生根’。此外,科技应用方面也十分重要。科技不但要应用在日常生活,也要利用科技保障市民不受骗。”他还表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。</p><p><strong>印花税是否会取消?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》,目前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会此前响应称,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。</p><p style=\"text-align: justify;\">此前,中国香港提高股票印花税率至0.13%,较之前印花税率(0.1%)提高三成。数据显示,2020财政年度,中国香港的印花税占香港整体税收大约一成,其中又有约一半来自股票交易印花税。</p><p style=\"text-align: justify;\">那么,香港是否会取消印花税呢?分析人士认为,既然李家超已经发声,此方案应该也在讨论范围之列。不过,港股的流动性可能不只跟交易成本有关,汇率也是一个重要因素。</p><p style=\"text-align: justify;\">由于中国香港采取的是联系汇率制度,当港元弱势特别是当港元触及弱方保证水平时,会被动引起金管局外汇基金资产规模的收缩,,即流动性的收缩,而当港元强势特别是触及强方保证时,会引起金管局外汇基金资产规模的扩张,即流动性的扩张。从去年3月份开始,美联储开启的一轮激进加息周期,尽管香港与美联储政策利率保持同步,但港元与美元依然出现了比较严重的利率倒挂。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>而由于美元与港元之间存在极高的利差水平,汇市便出现了相当大的套利空间,并导致市场卖出港元买美元,港元弱势,港元流动性持续收紧。这也是为什么港股市场存在流动性不足的重要原因。因此,后续是否要改革港元的联系汇率制度也值得关注。</strong></p><p><strong>港股是否会率先见底?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">值得一提的是,最近港股和A股都比较弱,但港股却要明显强于A股。那么,港股是否会率先见底呢?</p><p style=\"text-align: justify;\">从资金流向来看,的确有这样的可能性。8月以来,北向资金持续卖出A股,但南下资金却在持续买入港股,净买入金额超过了610亿港元。而7月份,也净买入达158亿港元,今年净买入超过2000亿港元。</p><p style=\"text-align: justify;\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/de357106e1cc171b6216752372bd099d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"413\"/></p><p> 中金公司认为,在A股再度承压且海外资金持续大举流出的背景下,港股市场出人意料地表现出了更强的韧性,考虑到其离岸市场属性,这一表现确实并不常见。虽然部分投资者对此可能感到疑惑,但这一情形其实并未让我们感到意外。我们曾多次指出,恒生指数在18000点附近存在下行保护,尤其在上周市场开始出现一系列偏底部迹象,例如估值水平较低,以及卖空成交比率处于高位等。</p><p style=\"text-align: justify;\"><br/>港股市场所体现的韧性和底部支撑线在今年已经多次经受过考验,这一韧性主要来自:1)估值、配置比例及投资者情绪等方面处于绝对低位。例如恒生指数和国企指数估值当前都已经低于1倍PB(市净率分别为0.98倍和0.91倍),MSCI中国指数(剔除A股)12个月动态市盈率也在历史均值下方0.6倍标准差左右。配置方面,根据EPFR数据显示,自2021年3月开始本轮海外资金的流出后,外资目前已明显低配港股。与此同时,目前较低的估值水平同样吸引了内地投资者,上周港股市场连续5个交易日获得南向资金净流入便是一个很好的例证;2)更重要的是,政策的不断出台依然起到了托底的效果,例如最新的再度降息,以及三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。</p><p style=\"text-align: justify;\">据天风证券数据,截至8月18日,恒指12个月前瞻PE较2013年来中位数折让2.1标准差,处于2013年来历史分位值约1%;恒指相对MSCI全球指数PE较2013年来中位数折让0.9标准差,处于历史分位值的6%;恒指股权风险溢价高于历史中位数0.5标准差,处于72%历史分位值。港股估值处于相对低位水平,短期市场情绪或较为悲观,边际层面南向资金明显流入,当前投资的潜在回报较高(恒指PE处于1%的历史分位值)。中期来看,随着港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值,有望持续吸引资金增配。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>取消印花税?李家超刚刚发声:将研究增加股市流动性!南下资金狂买2000亿,港股率先见底?</title>\n<style 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justify;\">李家超表示,自己在过去接触市民及咨询会讨论中,感觉到市民普遍支持第一份施政报告的施政方针和政策,希望可以“做深做大”,及探索是否有新领域、新议题。他及团队非常重视本次的地区咨询会,今日与各位司局长“全体一家”22人一起出席和市民面对面交流、沟通,希望“少讲多听”,尽量争取时间多听市民的意见。</p><p style=\"text-align: justify;\">本次地区咨询会分成两部分,第一部分由市民对不同政策范畴讲述意见,第二部分则分成4个小组,让市民直接与官员交流,李家超亦会走遍各大小组,聆听市民意见。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超表示,特区政府会支援伤残人士的就业情况、生活方式等,同时也会重视鼓励经济活动,包括正就搞活夜经济进行研究工作。旅游方面,他指出,如何多元发展,使旅游的内涵更加丰富,更有吸引力,包括增加一些自然生态及历史性旅游路线等,都值得特区政府参考。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超说:“知道大家关注股市和楼市的问题,更重视人才及人力供应,特别是要培训本地人才,以及挽留人才,让他们‘落地生根’。此外,科技应用方面也十分重要。科技不但要应用在日常生活,也要利用科技保障市民不受骗。”他还表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。</p><p><strong>印花税是否会取消?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》,目前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会此前响应称,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。</p><p style=\"text-align: justify;\">此前,中国香港提高股票印花税率至0.13%,较之前印花税率(0.1%)提高三成。数据显示,2020财政年度,中国香港的印花税占香港整体税收大约一成,其中又有约一半来自股票交易印花税。</p><p style=\"text-align: justify;\">那么,香港是否会取消印花税呢?分析人士认为,既然李家超已经发声,此方案应该也在讨论范围之列。不过,港股的流动性可能不只跟交易成本有关,汇率也是一个重要因素。</p><p style=\"text-align: justify;\">由于中国香港采取的是联系汇率制度,当港元弱势特别是当港元触及弱方保证水平时,会被动引起金管局外汇基金资产规模的收缩,,即流动性的收缩,而当港元强势特别是触及强方保证时,会引起金管局外汇基金资产规模的扩张,即流动性的扩张。从去年3月份开始,美联储开启的一轮激进加息周期,尽管香港与美联储政策利率保持同步,但港元与美元依然出现了比较严重的利率倒挂。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>而由于美元与港元之间存在极高的利差水平,汇市便出现了相当大的套利空间,并导致市场卖出港元买美元,港元弱势,港元流动性持续收紧。这也是为什么港股市场存在流动性不足的重要原因。因此,后续是否要改革港元的联系汇率制度也值得关注。</strong></p><p><strong>港股是否会率先见底?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">值得一提的是,最近港股和A股都比较弱,但港股却要明显强于A股。那么,港股是否会率先见底呢?</p><p style=\"text-align: justify;\">从资金流向来看,的确有这样的可能性。8月以来,北向资金持续卖出A股,但南下资金却在持续买入港股,净买入金额超过了610亿港元。而7月份,也净买入达158亿港元,今年净买入超过2000亿港元。</p><p style=\"text-align: justify;\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/de357106e1cc171b6216752372bd099d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"413\"/></p><p> 中金公司认为,在A股再度承压且海外资金持续大举流出的背景下,港股市场出人意料地表现出了更强的韧性,考虑到其离岸市场属性,这一表现确实并不常见。虽然部分投资者对此可能感到疑惑,但这一情形其实并未让我们感到意外。我们曾多次指出,恒生指数在18000点附近存在下行保护,尤其在上周市场开始出现一系列偏底部迹象,例如估值水平较低,以及卖空成交比率处于高位等。</p><p style=\"text-align: justify;\"><br/>港股市场所体现的韧性和底部支撑线在今年已经多次经受过考验,这一韧性主要来自:1)估值、配置比例及投资者情绪等方面处于绝对低位。例如恒生指数和国企指数估值当前都已经低于1倍PB(市净率分别为0.98倍和0.91倍),MSCI中国指数(剔除A股)12个月动态市盈率也在历史均值下方0.6倍标准差左右。配置方面,根据EPFR数据显示,自2021年3月开始本轮海外资金的流出后,外资目前已明显低配港股。与此同时,目前较低的估值水平同样吸引了内地投资者,上周港股市场连续5个交易日获得南向资金净流入便是一个很好的例证;2)更重要的是,政策的不断出台依然起到了托底的效果,例如最新的再度降息,以及三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。</p><p style=\"text-align: justify;\">据天风证券数据,截至8月18日,恒指12个月前瞻PE较2013年来中位数折让2.1标准差,处于2013年来历史分位值约1%;恒指相对MSCI全球指数PE较2013年来中位数折让0.9标准差,处于历史分位值的6%;恒指股权风险溢价高于历史中位数0.5标准差,处于72%历史分位值。港股估值处于相对低位水平,短期市场情绪或较为悲观,边际层面南向资金明显流入,当前投资的潜在回报较高(恒指PE处于1%的历史分位值)。中期来看,随着港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值,有望持续吸引资金增配。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/3e1ae3d0f75bebef8011736e9031acae","relate_stocks":{"HSI":"恒生指数"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1141010307","content_text":"香港特区行政长官李家超今日(27日)表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。刚刚,港股市场传来重磅消息!据中央广播电视总台大湾区之声官方微博消息,中国香港特区行政长官李家超今日(27日)于香港沙田举行第二场施政报告地区咨询会,听取市民的意见和建议。李家超表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。此前不久,香港证券及期货专业总会发声,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。那么,增加股市流动性是否会从取消印花税开始呢?从资金流向来看,虽然外资仍有撤离迹象,但内地南下港股市场的资金近两个月持续流入,8月份至今更是加大买入力度,净买入额高达610亿港元,年内净买盘更是超过2000亿港元。这是否意味着,港股市场也将率先见底呢?李家超刚刚发声中国香港特区行政长官李家超今日(27日)于香港沙田举行第二场施政报告地区咨询会,听取市民的意见和建议。李家超表示,自己在过去接触市民及咨询会讨论中,感觉到市民普遍支持第一份施政报告的施政方针和政策,希望可以“做深做大”,及探索是否有新领域、新议题。他及团队非常重视本次的地区咨询会,今日与各位司局长“全体一家”22人一起出席和市民面对面交流、沟通,希望“少讲多听”,尽量争取时间多听市民的意见。本次地区咨询会分成两部分,第一部分由市民对不同政策范畴讲述意见,第二部分则分成4个小组,让市民直接与官员交流,李家超亦会走遍各大小组,聆听市民意见。李家超表示,特区政府会支援伤残人士的就业情况、生活方式等,同时也会重视鼓励经济活动,包括正就搞活夜经济进行研究工作。旅游方面,他指出,如何多元发展,使旅游的内涵更加丰富,更有吸引力,包括增加一些自然生态及历史性旅游路线等,都值得特区政府参考。李家超说:“知道大家关注股市和楼市的问题,更重视人才及人力供应,特别是要培训本地人才,以及挽留人才,让他们‘落地生根’。此外,科技应用方面也十分重要。科技不但要应用在日常生活,也要利用科技保障市民不受骗。”他还表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。印花税是否会取消?李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》,目前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会此前响应称,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。此前,中国香港提高股票印花税率至0.13%,较之前印花税率(0.1%)提高三成。数据显示,2020财政年度,中国香港的印花税占香港整体税收大约一成,其中又有约一半来自股票交易印花税。那么,香港是否会取消印花税呢?分析人士认为,既然李家超已经发声,此方案应该也在讨论范围之列。不过,港股的流动性可能不只跟交易成本有关,汇率也是一个重要因素。由于中国香港采取的是联系汇率制度,当港元弱势特别是当港元触及弱方保证水平时,会被动引起金管局外汇基金资产规模的收缩,,即流动性的收缩,而当港元强势特别是触及强方保证时,会引起金管局外汇基金资产规模的扩张,即流动性的扩张。从去年3月份开始,美联储开启的一轮激进加息周期,尽管香港与美联储政策利率保持同步,但港元与美元依然出现了比较严重的利率倒挂。而由于美元与港元之间存在极高的利差水平,汇市便出现了相当大的套利空间,并导致市场卖出港元买美元,港元弱势,港元流动性持续收紧。这也是为什么港股市场存在流动性不足的重要原因。因此,后续是否要改革港元的联系汇率制度也值得关注。港股是否会率先见底?值得一提的是,最近港股和A股都比较弱,但港股却要明显强于A股。那么,港股是否会率先见底呢?从资金流向来看,的确有这样的可能性。8月以来,北向资金持续卖出A股,但南下资金却在持续买入港股,净买入金额超过了610亿港元。而7月份,也净买入达158亿港元,今年净买入超过2000亿港元。 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文 | 赵燕菁 对当前形势的判断 四月份房地产数据出来了,看上去房价受到抑制,但完全没有达到“平稳健康可持续”。最新经济数据表明,房地产崩盘是否会对经济产生全面冲击已经不是一个需要讨论的问题了。事实是,房价下跌既没有拉动实体经济,也没有解决住房问题。 目前中国房地产处在什么形势? 我的判断是“危机”。 这个判断也非常重要,决定了房地产是慢慢调理,还是要马上送进ICU,如果错过上呼吸机的最佳时刻,中国经济在很短的时间内(可能)会急剧恶化。现在房地产已经波及金融系统,去年以来,国家经济增速下滑,绝大部分是由房地产下滑引起的。尽管中央一再强调防止系统性风险,最新的经济数据显示,系统性风险的可能性还是加大了,触发点就是房地产。 第二季度突如其来的新冠疫情和急剧变化的国际局势,对中国经济带来的冲击毋庸质疑的。但这些都不是中国经济的“基础疾病”,而是皮外伤——看上去满脸是血,皮破骨折,但实际上这些影响都是表层性和一次性的。 只要金融系统不出问题,中国经济立刻就会满血复活。屡次走出危机的中国经济发展表明,能否抵抗不确定的外部冲击,关键还是取决于自身的抵抗力。 而以房地产为核心的资本市场,决定了中国能具有多大的抵抗力。这就是第三个关键判断。 现在有一种危险,就是用疫情或国际关系恶化等外部冲击来解释最近的经济下滑。过分夸大疫情影响,过于专注俄乌冲突等突发事件,会导致对中国经济形势的致命误诊。这些因素对中国经济的影响固然不可忽视,但只有通过金融系统传导,才会引发经济全局性的混乱。 这种混乱反过来会放大外部冲击的后果,甚至诱发本可避免的外部冲击。而现在金融系统混乱的根源,就是中国主要的资本来源地——房地产。房地产危机一天不解除,货币政策就是无源之水,财政政策就是无本之木。2008年","listText":"“能否抵抗不确定的外部冲击,关键还是取决于自身的抵抗力。而以房地产为核心的资本市场,决定了中国能具有多大的抵抗力” 文 | 赵燕菁 对当前形势的判断 四月份房地产数据出来了,看上去房价受到抑制,但完全没有达到“平稳健康可持续”。最新经济数据表明,房地产崩盘是否会对经济产生全面冲击已经不是一个需要讨论的问题了。事实是,房价下跌既没有拉动实体经济,也没有解决住房问题。 目前中国房地产处在什么形势? 我的判断是“危机”。 这个判断也非常重要,决定了房地产是慢慢调理,还是要马上送进ICU,如果错过上呼吸机的最佳时刻,中国经济在很短的时间内(可能)会急剧恶化。现在房地产已经波及金融系统,去年以来,国家经济增速下滑,绝大部分是由房地产下滑引起的。尽管中央一再强调防止系统性风险,最新的经济数据显示,系统性风险的可能性还是加大了,触发点就是房地产。 第二季度突如其来的新冠疫情和急剧变化的国际局势,对中国经济带来的冲击毋庸质疑的。但这些都不是中国经济的“基础疾病”,而是皮外伤——看上去满脸是血,皮破骨折,但实际上这些影响都是表层性和一次性的。 只要金融系统不出问题,中国经济立刻就会满血复活。屡次走出危机的中国经济发展表明,能否抵抗不确定的外部冲击,关键还是取决于自身的抵抗力。 而以房地产为核心的资本市场,决定了中国能具有多大的抵抗力。这就是第三个关键判断。 现在有一种危险,就是用疫情或国际关系恶化等外部冲击来解释最近的经济下滑。过分夸大疫情影响,过于专注俄乌冲突等突发事件,会导致对中国经济形势的致命误诊。这些因素对中国经济的影响固然不可忽视,但只有通过金融系统传导,才会引发经济全局性的混乱。 这种混乱反过来会放大外部冲击的后果,甚至诱发本可避免的外部冲击。而现在金融系统混乱的根源,就是中国主要的资本来源地——房地产。房地产危机一天不解除,货币政策就是无源之水,财政政策就是无本之木。2008年","text":"“能否抵抗不确定的外部冲击,关键还是取决于自身的抵抗力。而以房地产为核心的资本市场,决定了中国能具有多大的抵抗力” 文 | 赵燕菁 对当前形势的判断 四月份房地产数据出来了,看上去房价受到抑制,但完全没有达到“平稳健康可持续”。最新经济数据表明,房地产崩盘是否会对经济产生全面冲击已经不是一个需要讨论的问题了。事实是,房价下跌既没有拉动实体经济,也没有解决住房问题。 目前中国房地产处在什么形势? 我的判断是“危机”。 这个判断也非常重要,决定了房地产是慢慢调理,还是要马上送进ICU,如果错过上呼吸机的最佳时刻,中国经济在很短的时间内(可能)会急剧恶化。现在房地产已经波及金融系统,去年以来,国家经济增速下滑,绝大部分是由房地产下滑引起的。尽管中央一再强调防止系统性风险,最新的经济数据显示,系统性风险的可能性还是加大了,触发点就是房地产。 第二季度突如其来的新冠疫情和急剧变化的国际局势,对中国经济带来的冲击毋庸质疑的。但这些都不是中国经济的“基础疾病”,而是皮外伤——看上去满脸是血,皮破骨折,但实际上这些影响都是表层性和一次性的。 只要金融系统不出问题,中国经济立刻就会满血复活。屡次走出危机的中国经济发展表明,能否抵抗不确定的外部冲击,关键还是取决于自身的抵抗力。 而以房地产为核心的资本市场,决定了中国能具有多大的抵抗力。这就是第三个关键判断。 现在有一种危险,就是用疫情或国际关系恶化等外部冲击来解释最近的经济下滑。过分夸大疫情影响,过于专注俄乌冲突等突发事件,会导致对中国经济形势的致命误诊。这些因素对中国经济的影响固然不可忽视,但只有通过金融系统传导,才会引发经济全局性的混乱。 这种混乱反过来会放大外部冲击的后果,甚至诱发本可避免的外部冲击。而现在金融系统混乱的根源,就是中国主要的资本来源地——房地产。房地产危机一天不解除,货币政策就是无源之水,财政政策就是无本之木。2008年","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/f730eca119ba487183cea7c6b721ab42","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/90d81ab1a426448fba22e3b1d59a729f","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/b83dc39c4a6441e6a8474160cf2de2b1","width":"-1","height":"-1"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/614483547","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":6,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1508,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":600024673,"gmtCreate":1638015514192,"gmtModify":1638015514192,"author":{"id":"3549410429387771","authorId":"3549410429387771","name":"奔驰宝马服务中心","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6c2f8e1e32dd4895d7fc9e96991242b6","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3549410429387771","idStr":"3549410429387771"},"themes":[],"htmlText":"回复 <a href=\"https://laohu8.com/U/3549410429387771\">@FM996</a>:这还不是最夸张的,我还有一个朋友能影响国内的房地产市场,他一买就跌,一卖就涨,次次都在拐点上。//<a href=\"https://laohu8.com/U/3549410429387771\">@FM996</a>:我朋友几万块就能控制A股市场,他一买就跌,他一卖就涨","listText":"回复 <a href=\"https://laohu8.com/U/3549410429387771\">@FM996</a>:这还不是最夸张的,我还有一个朋友能影响国内的房地产市场,他一买就跌,一卖就涨,次次都在拐点上。//<a href=\"https://laohu8.com/U/3549410429387771\">@FM996</a>:我朋友几万块就能控制A股市场,他一买就跌,他一卖就涨","text":"回复 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\n \n 这是本系列的第三节,说说基本面和技术面的结合,属于概述性质的,将来有时间可以一一给大家展开来讲解,希望对大家有帮助。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/06618\">$京东健康(06618)$</a> \n \n","listText":"这是本系列的第三节,说说基本面和技术面的结合,属于概述性质的,将来有时间可以一一给大家展开来讲解,希望对大家有帮助。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/06618\">$京东健康(06618)$</a> ","text":"这是本系列的第三节,说说基本面和技术面的结合,属于概述性质的,将来有时间可以一一给大家展开来讲解,希望对大家有帮助。$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ 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港股市场 8月6日讯,港股三大指数高开,恒指涨0.22%报26262点,国指涨0.1%报9305点,恒生科技指数涨0.6%报6755点。 盘面上,半导体股强势,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> 业绩超预期,大幅高开8.6%,二季净利润同比增近400%,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01347\">$华虹半导体(01347)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/02878\">$晶门半导体(02878)$</a> 均涨近4%;汽车股、医药股、纸业股、手机概念股、濠赌股、光伏玻璃股普遍上扬,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a> 高开近4%;大型科技股涨跌参半,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/03690\">$美团-W(03690)$</a> 大涨超4%,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> 高开1.32%,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01024\">$快手-W(01024)$</a> 延续昨日大跌,低开超6%;官媒点名配方奶营销,乳业股大跌,","listText":"聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 8月6日讯,港股三大指数高开,恒指涨0.22%报26262点,国指涨0.1%报9305点,恒生科技指数涨0.6%报6755点。 盘面上,半导体股强势,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> 业绩超预期,大幅高开8.6%,二季净利润同比增近400%,<a target=\"_blank\" 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12:59","market":"sh","language":"zh","title":"取消印花税?李家超刚刚发声:将研究增加股市流动性!南下资金狂买2000亿,港股率先见底?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1141010307","media":"券商中国","summary":"香港特区行政长官李家超今日(27日)表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。(大湾区之声)","content":"<html><head></head><body><blockquote><p><strong>香港特区行政长官李家超今日(27日)表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。</strong></p></blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3526b3aa5d6480698a828186fa4755e3\" title=\"\" tg-width=\"627\" tg-height=\"316\"/></p><p>刚刚,港股市场传来重磅消息!</p><p style=\"text-align: justify;\">据中央广播电视总台大湾区之声官方微博消息,中国香港特区行政长官李家超今日(27日)于香港沙田举行第二场施政报告地区咨询会,听取市民的意见和建议。李家超表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>此前不久,香港证券及期货专业总会发声,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。那么,增加股市流动性是否会从取消印花税开始呢?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">从资金流向来看,虽然外资仍有撤离迹象,但内地南下港股市场的资金近两个月持续流入,8月份至今更是加大买入力度,净买入额高达610亿港元,年内净买盘更是超过2000亿港元。这是否意味着,港股市场也将率先见底呢?</p><p><strong>李家超刚刚发声</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">中国香港特区行政长官李家超今日(27日)于香港沙田举行第二场施政报告地区咨询会,听取市民的意见和建议。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超表示,自己在过去接触市民及咨询会讨论中,感觉到市民普遍支持第一份施政报告的施政方针和政策,希望可以“做深做大”,及探索是否有新领域、新议题。他及团队非常重视本次的地区咨询会,今日与各位司局长“全体一家”22人一起出席和市民面对面交流、沟通,希望“少讲多听”,尽量争取时间多听市民的意见。</p><p style=\"text-align: justify;\">本次地区咨询会分成两部分,第一部分由市民对不同政策范畴讲述意见,第二部分则分成4个小组,让市民直接与官员交流,李家超亦会走遍各大小组,聆听市民意见。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超表示,特区政府会支援伤残人士的就业情况、生活方式等,同时也会重视鼓励经济活动,包括正就搞活夜经济进行研究工作。旅游方面,他指出,如何多元发展,使旅游的内涵更加丰富,更有吸引力,包括增加一些自然生态及历史性旅游路线等,都值得特区政府参考。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超说:“知道大家关注股市和楼市的问题,更重视人才及人力供应,特别是要培训本地人才,以及挽留人才,让他们‘落地生根’。此外,科技应用方面也十分重要。科技不但要应用在日常生活,也要利用科技保障市民不受骗。”他还表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。</p><p><strong>印花税是否会取消?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》,目前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会此前响应称,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。</p><p style=\"text-align: justify;\">此前,中国香港提高股票印花税率至0.13%,较之前印花税率(0.1%)提高三成。数据显示,2020财政年度,中国香港的印花税占香港整体税收大约一成,其中又有约一半来自股票交易印花税。</p><p style=\"text-align: justify;\">那么,香港是否会取消印花税呢?分析人士认为,既然李家超已经发声,此方案应该也在讨论范围之列。不过,港股的流动性可能不只跟交易成本有关,汇率也是一个重要因素。</p><p style=\"text-align: justify;\">由于中国香港采取的是联系汇率制度,当港元弱势特别是当港元触及弱方保证水平时,会被动引起金管局外汇基金资产规模的收缩,,即流动性的收缩,而当港元强势特别是触及强方保证时,会引起金管局外汇基金资产规模的扩张,即流动性的扩张。从去年3月份开始,美联储开启的一轮激进加息周期,尽管香港与美联储政策利率保持同步,但港元与美元依然出现了比较严重的利率倒挂。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>而由于美元与港元之间存在极高的利差水平,汇市便出现了相当大的套利空间,并导致市场卖出港元买美元,港元弱势,港元流动性持续收紧。这也是为什么港股市场存在流动性不足的重要原因。因此,后续是否要改革港元的联系汇率制度也值得关注。</strong></p><p><strong>港股是否会率先见底?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">值得一提的是,最近港股和A股都比较弱,但港股却要明显强于A股。那么,港股是否会率先见底呢?</p><p style=\"text-align: justify;\">从资金流向来看,的确有这样的可能性。8月以来,北向资金持续卖出A股,但南下资金却在持续买入港股,净买入金额超过了610亿港元。而7月份,也净买入达158亿港元,今年净买入超过2000亿港元。</p><p style=\"text-align: justify;\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/de357106e1cc171b6216752372bd099d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"413\"/></p><p> 中金公司认为,在A股再度承压且海外资金持续大举流出的背景下,港股市场出人意料地表现出了更强的韧性,考虑到其离岸市场属性,这一表现确实并不常见。虽然部分投资者对此可能感到疑惑,但这一情形其实并未让我们感到意外。我们曾多次指出,恒生指数在18000点附近存在下行保护,尤其在上周市场开始出现一系列偏底部迹象,例如估值水平较低,以及卖空成交比率处于高位等。</p><p style=\"text-align: justify;\"><br/>港股市场所体现的韧性和底部支撑线在今年已经多次经受过考验,这一韧性主要来自:1)估值、配置比例及投资者情绪等方面处于绝对低位。例如恒生指数和国企指数估值当前都已经低于1倍PB(市净率分别为0.98倍和0.91倍),MSCI中国指数(剔除A股)12个月动态市盈率也在历史均值下方0.6倍标准差左右。配置方面,根据EPFR数据显示,自2021年3月开始本轮海外资金的流出后,外资目前已明显低配港股。与此同时,目前较低的估值水平同样吸引了内地投资者,上周港股市场连续5个交易日获得南向资金净流入便是一个很好的例证;2)更重要的是,政策的不断出台依然起到了托底的效果,例如最新的再度降息,以及三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。</p><p style=\"text-align: justify;\">据天风证券数据,截至8月18日,恒指12个月前瞻PE较2013年来中位数折让2.1标准差,处于2013年来历史分位值约1%;恒指相对MSCI全球指数PE较2013年来中位数折让0.9标准差,处于历史分位值的6%;恒指股权风险溢价高于历史中位数0.5标准差,处于72%历史分位值。港股估值处于相对低位水平,短期市场情绪或较为悲观,边际层面南向资金明显流入,当前投资的潜在回报较高(恒指PE处于1%的历史分位值)。中期来看,随着港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值,有望持续吸引资金增配。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>取消印花税?李家超刚刚发声:将研究增加股市流动性!南下资金狂买2000亿,港股率先见底?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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justify;\">李家超表示,自己在过去接触市民及咨询会讨论中,感觉到市民普遍支持第一份施政报告的施政方针和政策,希望可以“做深做大”,及探索是否有新领域、新议题。他及团队非常重视本次的地区咨询会,今日与各位司局长“全体一家”22人一起出席和市民面对面交流、沟通,希望“少讲多听”,尽量争取时间多听市民的意见。</p><p style=\"text-align: justify;\">本次地区咨询会分成两部分,第一部分由市民对不同政策范畴讲述意见,第二部分则分成4个小组,让市民直接与官员交流,李家超亦会走遍各大小组,聆听市民意见。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超表示,特区政府会支援伤残人士的就业情况、生活方式等,同时也会重视鼓励经济活动,包括正就搞活夜经济进行研究工作。旅游方面,他指出,如何多元发展,使旅游的内涵更加丰富,更有吸引力,包括增加一些自然生态及历史性旅游路线等,都值得特区政府参考。</p><p style=\"text-align: justify;\">李家超说:“知道大家关注股市和楼市的问题,更重视人才及人力供应,特别是要培训本地人才,以及挽留人才,让他们‘落地生根’。此外,科技应用方面也十分重要。科技不但要应用在日常生活,也要利用科技保障市民不受骗。”他还表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。</p><p><strong>印花税是否会取消?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》,目前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会此前响应称,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。</p><p style=\"text-align: justify;\">此前,中国香港提高股票印花税率至0.13%,较之前印花税率(0.1%)提高三成。数据显示,2020财政年度,中国香港的印花税占香港整体税收大约一成,其中又有约一半来自股票交易印花税。</p><p style=\"text-align: justify;\">那么,香港是否会取消印花税呢?分析人士认为,既然李家超已经发声,此方案应该也在讨论范围之列。不过,港股的流动性可能不只跟交易成本有关,汇率也是一个重要因素。</p><p style=\"text-align: justify;\">由于中国香港采取的是联系汇率制度,当港元弱势特别是当港元触及弱方保证水平时,会被动引起金管局外汇基金资产规模的收缩,,即流动性的收缩,而当港元强势特别是触及强方保证时,会引起金管局外汇基金资产规模的扩张,即流动性的扩张。从去年3月份开始,美联储开启的一轮激进加息周期,尽管香港与美联储政策利率保持同步,但港元与美元依然出现了比较严重的利率倒挂。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>而由于美元与港元之间存在极高的利差水平,汇市便出现了相当大的套利空间,并导致市场卖出港元买美元,港元弱势,港元流动性持续收紧。这也是为什么港股市场存在流动性不足的重要原因。因此,后续是否要改革港元的联系汇率制度也值得关注。</strong></p><p><strong>港股是否会率先见底?</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">值得一提的是,最近港股和A股都比较弱,但港股却要明显强于A股。那么,港股是否会率先见底呢?</p><p style=\"text-align: justify;\">从资金流向来看,的确有这样的可能性。8月以来,北向资金持续卖出A股,但南下资金却在持续买入港股,净买入金额超过了610亿港元。而7月份,也净买入达158亿港元,今年净买入超过2000亿港元。</p><p style=\"text-align: justify;\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/de357106e1cc171b6216752372bd099d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"413\"/></p><p> 中金公司认为,在A股再度承压且海外资金持续大举流出的背景下,港股市场出人意料地表现出了更强的韧性,考虑到其离岸市场属性,这一表现确实并不常见。虽然部分投资者对此可能感到疑惑,但这一情形其实并未让我们感到意外。我们曾多次指出,恒生指数在18000点附近存在下行保护,尤其在上周市场开始出现一系列偏底部迹象,例如估值水平较低,以及卖空成交比率处于高位等。</p><p style=\"text-align: justify;\"><br/>港股市场所体现的韧性和底部支撑线在今年已经多次经受过考验,这一韧性主要来自:1)估值、配置比例及投资者情绪等方面处于绝对低位。例如恒生指数和国企指数估值当前都已经低于1倍PB(市净率分别为0.98倍和0.91倍),MSCI中国指数(剔除A股)12个月动态市盈率也在历史均值下方0.6倍标准差左右。配置方面,根据EPFR数据显示,自2021年3月开始本轮海外资金的流出后,外资目前已明显低配港股。与此同时,目前较低的估值水平同样吸引了内地投资者,上周港股市场连续5个交易日获得南向资金净流入便是一个很好的例证;2)更重要的是,政策的不断出台依然起到了托底的效果,例如最新的再度降息,以及三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。</p><p style=\"text-align: justify;\">据天风证券数据,截至8月18日,恒指12个月前瞻PE较2013年来中位数折让2.1标准差,处于2013年来历史分位值约1%;恒指相对MSCI全球指数PE较2013年来中位数折让0.9标准差,处于历史分位值的6%;恒指股权风险溢价高于历史中位数0.5标准差,处于72%历史分位值。港股估值处于相对低位水平,短期市场情绪或较为悲观,边际层面南向资金明显流入,当前投资的潜在回报较高(恒指PE处于1%的历史分位值)。中期来看,随着港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值,有望持续吸引资金增配。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/3e1ae3d0f75bebef8011736e9031acae","relate_stocks":{"HSI":"恒生指数"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1141010307","content_text":"香港特区行政长官李家超今日(27日)表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。刚刚,港股市场传来重磅消息!据中央广播电视总台大湾区之声官方微博消息,中国香港特区行政长官李家超今日(27日)于香港沙田举行第二场施政报告地区咨询会,听取市民的意见和建议。李家超表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。此前不久,香港证券及期货专业总会发声,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。那么,增加股市流动性是否会从取消印花税开始呢?从资金流向来看,虽然外资仍有撤离迹象,但内地南下港股市场的资金近两个月持续流入,8月份至今更是加大买入力度,净买入额高达610亿港元,年内净买盘更是超过2000亿港元。这是否意味着,港股市场也将率先见底呢?李家超刚刚发声中国香港特区行政长官李家超今日(27日)于香港沙田举行第二场施政报告地区咨询会,听取市民的意见和建议。李家超表示,自己在过去接触市民及咨询会讨论中,感觉到市民普遍支持第一份施政报告的施政方针和政策,希望可以“做深做大”,及探索是否有新领域、新议题。他及团队非常重视本次的地区咨询会,今日与各位司局长“全体一家”22人一起出席和市民面对面交流、沟通,希望“少讲多听”,尽量争取时间多听市民的意见。本次地区咨询会分成两部分,第一部分由市民对不同政策范畴讲述意见,第二部分则分成4个小组,让市民直接与官员交流,李家超亦会走遍各大小组,聆听市民意见。李家超表示,特区政府会支援伤残人士的就业情况、生活方式等,同时也会重视鼓励经济活动,包括正就搞活夜经济进行研究工作。旅游方面,他指出,如何多元发展,使旅游的内涵更加丰富,更有吸引力,包括增加一些自然生态及历史性旅游路线等,都值得特区政府参考。李家超说:“知道大家关注股市和楼市的问题,更重视人才及人力供应,特别是要培训本地人才,以及挽留人才,让他们‘落地生根’。此外,科技应用方面也十分重要。科技不但要应用在日常生活,也要利用科技保障市民不受骗。”他还表示,将由财政司司长成立小组,研究如何增加股票市场流动性。印花税是否会取消?李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》,目前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会此前响应称,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。此前,中国香港提高股票印花税率至0.13%,较之前印花税率(0.1%)提高三成。数据显示,2020财政年度,中国香港的印花税占香港整体税收大约一成,其中又有约一半来自股票交易印花税。那么,香港是否会取消印花税呢?分析人士认为,既然李家超已经发声,此方案应该也在讨论范围之列。不过,港股的流动性可能不只跟交易成本有关,汇率也是一个重要因素。由于中国香港采取的是联系汇率制度,当港元弱势特别是当港元触及弱方保证水平时,会被动引起金管局外汇基金资产规模的收缩,,即流动性的收缩,而当港元强势特别是触及强方保证时,会引起金管局外汇基金资产规模的扩张,即流动性的扩张。从去年3月份开始,美联储开启的一轮激进加息周期,尽管香港与美联储政策利率保持同步,但港元与美元依然出现了比较严重的利率倒挂。而由于美元与港元之间存在极高的利差水平,汇市便出现了相当大的套利空间,并导致市场卖出港元买美元,港元弱势,港元流动性持续收紧。这也是为什么港股市场存在流动性不足的重要原因。因此,后续是否要改革港元的联系汇率制度也值得关注。港股是否会率先见底?值得一提的是,最近港股和A股都比较弱,但港股却要明显强于A股。那么,港股是否会率先见底呢?从资金流向来看,的确有这样的可能性。8月以来,北向资金持续卖出A股,但南下资金却在持续买入港股,净买入金额超过了610亿港元。而7月份,也净买入达158亿港元,今年净买入超过2000亿港元。 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港股市场 8月6日讯,港股三大指数高开,恒指涨0.22%报26262点,国指涨0.1%报9305点,恒生科技指数涨0.6%报6755点。 盘面上,半导体股强势,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> 业绩超预期,大幅高开8.6%,二季净利润同比增近400%,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01347\">$华虹半导体(01347)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/02878\">$晶门半导体(02878)$</a> 均涨近4%;汽车股、医药股、纸业股、手机概念股、濠赌股、光伏玻璃股普遍上扬,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a> 高开近4%;大型科技股涨跌参半,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/03690\">$美团-W(03690)$</a> 大涨超4%,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> 高开1.32%,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01024\">$快手-W(01024)$</a> 延续昨日大跌,低开超6%;官媒点名配方奶营销,乳业股大跌,","listText":"聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 8月6日讯,港股三大指数高开,恒指涨0.22%报26262点,国指涨0.1%报9305点,恒生科技指数涨0.6%报6755点。 盘面上,半导体股强势,<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00981\">$中芯国际(00981)$</a> 业绩超预期,大幅高开8.6%,二季净利润同比增近400%,<a target=\"_blank\" 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class=\"title\">\n贾跃亭发出天问:为什么没有人买FF的股票?\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2023-10-19 22:43 北京时间 <a href=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MTUxOTU0OA==&mid=2678706069&idx=1&sn=ff89acfd2a4a8f659a8f1e85befa709b&chksm=bce929c68b9ea0d0f110e2bb483e1ee598fe7417fce4c605a805dddce315261218bd838776cb&scene=0&xtrack=1#rd><strong>尺度商业</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>贾跃亭的心在滴血,他仰天长叹:对于FF真实价值和资本市场价值严重背离的表现,我其实是最心急如焚的。字里行间,贾跃亭都在泣血,自信取得30大进展,其造车之路却如一场马拉松,每一次承诺后,他的股票都会魔幻般地一跌绵绵无绝期。市值已经不足FF融资额的1%,所有的人都颗粒无收,令贾跃亭百思不得其解,为什么没有人买FF的股票?9年前,贾跃亭漂洋过海,跨越万里,抵达洛杉矶创立FF,投注了他的一切。他一如既往地...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MTUxOTU0OA==&mid=2678706069&idx=1&sn=ff89acfd2a4a8f659a8f1e85befa709b&chksm=bce929c68b9ea0d0f110e2bb483e1ee598fe7417fce4c605a805dddce315261218bd838776cb&scene=0&xtrack=1#rd\">Web 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--国内新闻: 经中央批准,从今日武汉市解除离汉通道管控措施。 海关总署:从意大利、美国、西班牙等26国回国的中国旅客需要提前填报防疫健康信息。 国家卫健委:全国和军队援鄂医疗队员达到4.26万名,其中护士2.86万名,占了近70%。从年龄来看,80后、90后占护士总数的90%。 民政部:清明节各地网络祭扫平台累计服务祭扫群众2631万余人次。 截至2020年3月末,我国外汇储备规模为30606亿美元,较年初下降1.5%。 --国际新闻: 英国:首相约翰逊因病情恶化,被转入重症监护室治疗,目前约翰逊意识清晰。 日本:首相安倍晋三为应对疫情发布紧急事态宣言,宣布东京、大阪等7个都道府县进入紧急状态。 非洲疾控中心:非洲确诊病例累计超过1万例,达10075例,累计死亡487例。 以色列央行宣布,将基准利率从0.25%降至0.1%,以应对新冠疫情对经济的冲击。这是以色列5年来首次降低基准利率。 --金融&企业: 理想汽车CEO李想:疫情影响远超SARS、08年金融危机 活下去最重要 中兴通讯股东减持1.06%股权 分析称对业务无实质影响 特斯拉远程版国产Model 3即将亮相 续航超过650公里 蔚来汽车3月完成1533台交付 环比上涨116.8% 阿里巴巴张勇发布内部信:再次启动“春雷计划”帮扶中小企业 三星电子第一季度营收447亿美元 同比增长5% 接下来是: 今日话题:中概股组团造假?这是肿么了?? <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LK\">$瑞幸咖啡(LK)$</a> 的造假余波还未离去,眼下多个中概股又在美国爆出数据造假,而且还都是知名企业。 昨夜,媒体爆出1: <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GSX\">$跟谁学(GSX)$</a>","listText":"昨日大事件: --国内新闻: 经中央批准,从今日武汉市解除离汉通道管控措施。 海关总署:从意大利、美国、西班牙等26国回国的中国旅客需要提前填报防疫健康信息。 国家卫健委:全国和军队援鄂医疗队员达到4.26万名,其中护士2.86万名,占了近70%。从年龄来看,80后、90后占护士总数的90%。 民政部:清明节各地网络祭扫平台累计服务祭扫群众2631万余人次。 截至2020年3月末,我国外汇储备规模为30606亿美元,较年初下降1.5%。 --国际新闻: 英国:首相约翰逊因病情恶化,被转入重症监护室治疗,目前约翰逊意识清晰。 日本:首相安倍晋三为应对疫情发布紧急事态宣言,宣布东京、大阪等7个都道府县进入紧急状态。 非洲疾控中心:非洲确诊病例累计超过1万例,达10075例,累计死亡487例。 以色列央行宣布,将基准利率从0.25%降至0.1%,以应对新冠疫情对经济的冲击。这是以色列5年来首次降低基准利率。 --金融&企业: 理想汽车CEO李想:疫情影响远超SARS、08年金融危机 活下去最重要 中兴通讯股东减持1.06%股权 分析称对业务无实质影响 特斯拉远程版国产Model 3即将亮相 续航超过650公里 蔚来汽车3月完成1533台交付 环比上涨116.8% 阿里巴巴张勇发布内部信:再次启动“春雷计划”帮扶中小企业 三星电子第一季度营收447亿美元 同比增长5% 接下来是: 今日话题:中概股组团造假?这是肿么了?? <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LK\">$瑞幸咖啡(LK)$</a> 的造假余波还未离去,眼下多个中概股又在美国爆出数据造假,而且还都是知名企业。 昨夜,媒体爆出1: <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GSX\">$跟谁学(GSX)$</a>","text":"昨日大事件: --国内新闻: 经中央批准,从今日武汉市解除离汉通道管控措施。 海关总署:从意大利、美国、西班牙等26国回国的中国旅客需要提前填报防疫健康信息。 国家卫健委:全国和军队援鄂医疗队员达到4.26万名,其中护士2.86万名,占了近70%。从年龄来看,80后、90后占护士总数的90%。 民政部:清明节各地网络祭扫平台累计服务祭扫群众2631万余人次。 截至2020年3月末,我国外汇储备规模为30606亿美元,较年初下降1.5%。 --国际新闻: 英国:首相约翰逊因病情恶化,被转入重症监护室治疗,目前约翰逊意识清晰。 日本:首相安倍晋三为应对疫情发布紧急事态宣言,宣布东京、大阪等7个都道府县进入紧急状态。 非洲疾控中心:非洲确诊病例累计超过1万例,达10075例,累计死亡487例。 以色列央行宣布,将基准利率从0.25%降至0.1%,以应对新冠疫情对经济的冲击。这是以色列5年来首次降低基准利率。 --金融&企业: 理想汽车CEO李想:疫情影响远超SARS、08年金融危机 活下去最重要 中兴通讯股东减持1.06%股权 分析称对业务无实质影响 特斯拉远程版国产Model 3即将亮相 续航超过650公里 蔚来汽车3月完成1533台交付 环比上涨116.8% 阿里巴巴张勇发布内部信:再次启动“春雷计划”帮扶中小企业 三星电子第一季度营收447亿美元 同比增长5% 接下来是: 今日话题:中概股组团造假?这是肿么了?? $瑞幸咖啡(LK)$ 的造假余波还未离去,眼下多个中概股又在美国爆出数据造假,而且还都是知名企业。 昨夜,媒体爆出1: 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href=https://finance.sina.com.cn/tech/shenji/2023-12-07/doc-imzxetuv8250036.shtml><strong>新浪科技</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>蔚小理和特斯拉的销售费用近日引发讨论,蔚来和理想汽车高管也在微博上直接开怼。有博主在微博上晒出了理想小鹏蔚来特斯拉销售费用占比和毛利率动态变化。该博主称,在销售费用占比这个指标上,特斯拉是最好的,理想从2023年开始已经一步步接近特斯拉的水平,小鹏蔚来目前保持在高位,但是相对之前都有明显下降。理想汽车CEO李想转发该微博表示赞同。他表示,大家最关心的营销和传播的费用,包含在整体销售和管理费用里。...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/tech/shenji/2023-12-07/doc-imzxetuv8250036.shtml\">Web 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\n \n 01 中美在阿拉斯加的第一场2+2会谈结束了,会后中方代表称: 我们希望这次对话是 真诚的、坦率的。 言外之意——分歧很大,难以沟通: 果然会后,我方称:美方第一次会谈,既无诚意,又对我们指指点点。 目前双方已经行完第二次会谈,明天会进行最后一次会谈。 中美具体会谈结果如何?以及有哪些影响? 我们来捋一捋双方的诉求,思路大概就清晰了。 02 大国博弈没有阴谋,都是摆在明面上的阳谋,看实力说话。 先说我们的诉求,简单而明确: 再具体点的意思就是: 通过谈判,最大限度的要求美国解除对华制裁——尤其是科技限制,为自己的产业升级争取时间。 我们虽然是世界第一大工业国,但以中低端制造业为主。 如今,中低端制造业向东南亚、印度等劳动力地区转移的趋势,很难阻挡。我们只有完成产业升级,才能保持经济持续高速增长。否则,经济衰退不可避免,伟大复兴的梦想将难以实现。 所以,无论美国制裁与否,我们产业升级的路,都会坚定不移的走下去,因为我们没有退路! ........... 再说美国的诉求。 美国诉求比较多,要巩固老大的位子、解决国内矛盾、团结盟友等等,但最紧要的是,解决通胀,经济复苏。 解决这个问题有两个法宝,美国在双管齐下: 1、大兴土木 2008年的时候,我们就是靠着大搞基建,帮美国度过了经济危机。这次我们不愿意帮了,拜登计划自己来,推出了4万亿美元大基建计划。 2、无限QE——将通胀转移给世界 很多人都知道,美国收割全世界,但具体咋收割的,一直朦朦胧胧,我通俗易懂的讲一讲。 美国收割世界主要靠两个东西:美元+武力 举个例子: 经济不行了,国会大笔一挥,撒币! 于是,美元到了山姆大叔手上,他去超市买衣服,超市里的衣服是中国生产的,那么这笔钱又流入到了中国工厂手里。 但是,中国工厂要美元有啥用?国内又不能花,只好拿着这笔钱去银行,把美元换成了人民币。 银行看到了从外面\n \n","listText":" 01 中美在阿拉斯加的第一场2+2会谈结束了,会后中方代表称: 我们希望这次对话是 真诚的、坦率的。 言外之意——分歧很大,难以沟通: 果然会后,我方称:美方第一次会谈,既无诚意,又对我们指指点点。 目前双方已经行完第二次会谈,明天会进行最后一次会谈。 中美具体会谈结果如何?以及有哪些影响? 我们来捋一捋双方的诉求,思路大概就清晰了。 02 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如今,中低端制造业向东南亚、印度等劳动力地区转移的趋势,很难阻挡。我们只有完成产业升级,才能保持经济持续高速增长。否则,经济衰退不可避免,伟大复兴的梦想将难以实现。 所以,无论美国制裁与否,我们产业升级的路,都会坚定不移的走下去,因为我们没有退路! ........... 再说美国的诉求。 美国诉求比较多,要巩固老大的位子、解决国内矛盾、团结盟友等等,但最紧要的是,解决通胀,经济复苏。 解决这个问题有两个法宝,美国在双管齐下: 1、大兴土木 2008年的时候,我们就是靠着大搞基建,帮美国度过了经济危机。这次我们不愿意帮了,拜登计划自己来,推出了4万亿美元大基建计划。 2、无限QE——将通胀转移给世界 很多人都知道,美国收割全世界,但具体咋收割的,一直朦朦胧胧,我通俗易懂的讲一讲。 美国收割世界主要靠两个东西:美元+武力 举个例子: 经济不行了,国会大笔一挥,撒币! 于是,美元到了山姆大叔手上,他去超市买衣服,超市里的衣服是中国生产的,那么这笔钱又流入到了中国工厂手里。 但是,中国工厂要美元有啥用?国内又不能花,只好拿着这笔钱去银行,把美元换成了人民币。 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class=\"title\">\n港股开盘丨恒指低开1.06%!科技股延续颓势,药明系再度大跌\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2024-02-14 09:20</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>2月14日,恒生指数开盘下跌167.17点,跌幅1.06%,报15579.41点;恒生科技指数开盘下跌52.35点,跌幅1.67%,报3074.87点;国企指数开盘下跌61.33点,跌幅1.16%,报5245.46点;红筹指数2月14日开盘下跌32.49点,跌幅1.02%,报3164.46点。</p><p>科技股延续颓势,<a href=\"https://laohu8.com/S/01024\">快手-W</a>跌超4%,<a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">小米集团-W</a>跌超3%,<a href=\"https://laohu8.com/S/09988\">阿里巴巴-SW</a>跌近1%;</p><p>药明系再度大跌,<a href=\"https://laohu8.com/S/02268\">药明合联</a>跌超7%,<a href=\"https://laohu8.com/S/02269\">药明生物</a>跌近7%,<a 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href=\"https://laohu8.com/S/02282\">美高梅中国</a>高开逾3%,2023年营收高于预估。</p><p><br/></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/c1cb237e736a4e03c939622e7b71e8e7","relate_stocks":{"513600":"恒生指数ETF","BK4585":"ETF&股票定投概念","02833":"恒指ETF","BK1147":"投资银行业与经纪业","03086":"华夏纳指","HSI":"恒生指数","TTTN":"老虎中美互联网巨头ETF","YINN":"三倍做多富时中国ETF-Direxion","YANG":"三倍做空富时中国ETF-Direxion","HSTECH":"恒生科技指数","07226":"XL二南方恒科"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1173613551","content_text":"2月14日,恒生指数开盘下跌167.17点,跌幅1.06%,报15579.41点;恒生科技指数开盘下跌52.35点,跌幅1.67%,报3074.87点;国企指数开盘下跌61.33点,跌幅1.16%,报5245.46点;红筹指数2月14日开盘下跌32.49点,跌幅1.02%,报3164.46点。科技股延续颓势,快手-W跌超4%,小米集团-W跌超3%,阿里巴巴-SW跌近1%;药明系再度大跌,药明合联跌超7%,药明生物跌近7%,药明康德跌近5%;消息方面,药明康德发布公告称,该公司没有人类基因组学业务,现有各类业务不会收集人类基因组数据。此外,药明生物发布公告称,该公司并不是无锡药明康德新药开发股份有限公司的子公司,信函中的相关陈述失实。美高梅中国高开逾3%,2023年营收高于预估。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":947,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":258598882599104,"gmtCreate":1704168123896,"gmtModify":1704168125487,"author":{"id":"3549410429387771","authorId":"3549410429387771","name":"奔驰宝马服务中心","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6c2f8e1e32dd4895d7fc9e96991242b6","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3549410429387771","authorIdStr":"3549410429387771"},"themes":[],"htmlText":"林园马上就破产了,还出来BB?谁信啊?!","listText":"林园马上就破产了,还出来BB?谁信啊?!","text":"林园马上就破产了,还出来BB?谁信啊?!","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/258598882599104","repostId":"1190489644","repostType":2,"repost":{"id":"1190489644","pubTimestamp":1704164716,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1190489644?lang=&edition=full","pubTime":"2024-01-02 11:05","market":"sh","language":"zh","title":"林园、洪灝等2024瞭望:当前有非常大的机会,医药、AI、新能源等有望率先反弹","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1190489644","media":"证券市场周刊","summary":"2023年首个交易日,上证指数以3087点开盘,最后一个交易日,上证指数收于2975点,重回3000点“拉锯战”。而在多重政策利好带动下,医药、AI、新能源、调味品等领域优质龙头公司有望率先实现均值回归。2024年A股市场表现会比2023年好很多当前市场底部区域蕴藏非常大的投资机会2023年年尾,上证指数3000点“拉锯战”再度开启。谈及对2024年上证指数点位的预期,洪灝认为,交易区间有望维持在3000点~3500点。","content":"<html><head></head><body><p>有人说:“3000点是A股对投资者最长情的陪伴。”2023年首个交易日,上证指数以3087点开盘,最后一个交易日,上证指数收于2975点,重回3000点“拉锯战”。</p><p>忆往昔,自2007年首次突破3000点后,十六余载,上证指数经历过2007年10月6124点的辉煌,欣赏过2015年6月5178点的风光,但也曾陷入过2008年10月1664点、2019年1月2440点的低谷。</p><p>那即将到来的2024年,A股是否能走出市场期待的“龙抬头”行情呢?</p><p>在本刊近期重磅策划的“底部与曙光——2024投资策略会”上,多位知名经济学家和机构投资者对此展开深入探讨。综合来看,大家对于2024年的中国股票市场表现都较为乐观,尤其是A股市场,“当前底部到了,蕴藏着极大的投资机会”已成共识。此外,外资在年底节点也开启了买入模式。2023年最后一周,北上资金即一改过去三周净流出态势,开始大举买入,周净买入金额超过百亿元。</p><p>而在多重政策利好带动下,医药、AI、新能源、调味品等领域优质龙头公司有望率先实现均值回归。</p><p><strong>更多利好政策将出台</strong></p><p><strong>持续为2024年经济托底</strong></p><p>2023年12月11日至12日,中央经济工作会议在北京举行,系统部署了2024年的经济工作,其中会议要求,“2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破,多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策,在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取,不断巩固稳中向好的基础。”</p><p>对此,<strong>中银国际证券首席经济学家徐高对本刊表示:“最新中央经济工作会议的定调是比较积极的,尤其在稳增长方面,比2023年更加积极</strong>。另外,还有两个新的提法非常值得关注,就是在‘稳中求进’大基调之后又加了‘以进促稳’和‘先立后破’,这实际上也表达了2024年将实施更加积极经济工作的态度。”</p><p>徐高进一步解释说,“稳中求进”的提法已经持续好多年了,其中的重点在于“稳”字,而“以进促稳”即要通过“进”来实现“稳”的这种局面,“进”的味道更加明显。因此,在经济增长经济工作的目标设定上,我们认为,未来会更加地积极。“先立后破”则是要求在我们新旧动能转换的过程中,一方面确实要培育一些新的经济增长点,但另一方面对于传统的增长引擎,尤其是房地产这种经济基本盘重要的组成部分也不能过度地去压制。“所以,综合来看,我觉得2024年我们国家的工作力度可能会进一步地加强。”</p><p>其实,自2023年四季度以来,国家的经济工作已经提前向“以进促稳”的方向倾斜了。如2023年10月24日,万亿特别国债获批,增发的国债将全部通过转移支付方式安排给地方,集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。其中,2023年拟安排使用5000亿元,结转2024年使用5000亿元。对此,有业内人士向本刊表示,“国债安排给地方政府,能够减少地方财政的压力,这有利于经济复苏。增发国债,也表明我们国家已开始全力拼经济了。”</p><p><strong>思睿集团首席经济学家洪灝也有相似观点,其对本刊表示,“万亿国债的确是扩大了我们自给,对2023年四季度和2024年一季度GDP的增长将起到有效提振的作用。”</strong></p><p>值得一提的是,在万亿国债推出的同时,多家机构研究表明,中国经济因疫情而产生的“疤痕效应”正在消退。如安信证券首席经济学家高善文近期公开表示,“2023年三季度以来,‘疤痕效应’本身的影响已经开始消退。并且在房地产市场被控制住的条件下,‘疤痕效应’的消退和经济向好恢复是可以维持的。”</p><p>谈及2024年中国经济增速目标,洪灝和徐高均预期将在5%左右,并认为,未来货币政策利好也将持续推出。“我认为央行在2024年还会陆续有一些宽松的政策推出。中央经济工作会议已经讲得非常清楚了,会保持对于经济的托底作用,但新的宽松货币政策不会再像以前那么激烈。”洪灝分析说。</p><p>而在徐高看来,接下来的政策将围绕如何向房地产开发商提供更多融资,以提振房地产行业发展来展开。“目前政策已经在向这方面迈进了,比如‘三个不低于’政策的出台。从2023年的重要会议表态来看,2024年房地产融资政策要比2023年好很多,2024年房地产融资很可能将会处于一个触底回升的过程。其中,房地产投资的降幅也要比2023年明显收窄。”</p><p>虽然2024年经济预期有诸多利好政策托底,但洪灝提醒道,投资者要对政策的预期效果进行修正,要对政策的效果有一个正确的预期。“政策一经推出,相关东西并不一定会马上发生改变。比如,大家预期政策的推出立刻会对股市产生积极的影响,这是不现实的,因为政策是为了稳定经济,为实体经济排忧解难,帮助就业,帮助中小企业纾困,而不是去刺激市场上涨。如果根据股市波动而出台政策,那相关部门一定会忙得不可开交,股市每天都在波动,这是由人的情感因素决定的。”</p><p><strong>2024年A股市场表现会比2023年好很多</strong></p><p><strong>当前市场底部区域蕴藏非常大的投资机会</strong></p><p>2023年年尾,上证指数3000点“拉锯战”再度开启。即将到来的2024年,A股又将如何演绎?当前是否为布局的好时机呢?</p><p><strong>“当前的点位非常适宜炒股,无论政策面还是估值情况,此时都蕴藏着非常大的机会,所以当前我们的投资策略非常积极。例如,虽然我们一直以来都有跟投基金的习惯,但从未像当前这样积极。”林园投资董事长林园对本刊坦言。</strong></p><p>在林园看来,当前A股市场的估值已经到了具备参考意义的历史低位,非常便宜,“未来不会有太大的下跌空间,2024年的市场应该比2023年好很多。”他坚定看好当前市场处于底部区域的投资机会,并认为,随着市场情绪好转,外资也将重回A股市场。</p><p>值得注意的是,虽然坚定看好A股市场2024年的投资机会,但对于在2024年的投资中是否会用杠杆或建议投资者使用杠杆,林园明确表示,不建议大家使用杠杆,“我自己也不会用”。他建议投资者为了应付突发的变化,手中需要保持一定比例的现金。</p><p>洪灝也认为当下点位介入,再往下走的空间并不多,“虽然底部已经确定,A股也不一定会立刻V型反弹,还需要一些催化剂扭转市场的信心和预期。”</p><p>洪灝表示,货币、估值和盈利是影响投资回报的三个因素,当前来看,此前压制股市估值的汇率因素正在好转,市场对于2024年中美息差的收敛有一定预期;盈利角度来看,上市公司的盈利水平通常是GDP增速基础上有1%~2%的加成,因此,基于此前我们对2024年GDP可能会有5%左右增速的判断,预期2024年上市公司盈利增速大概在6%~7%。</p><p>“我们常说‘病树前头万木春’,大家不要着急,对(市场)未来要有一点耐心。”谈及对2024年上证指数点位的预期,洪灝认为,交易区间有望维持在3000点~3500点。</p><p><strong>前海开源基金投资部总监崔宸龙对于2024年的市场,同样比较乐观。</strong>他对本刊表示:“自2021年年底以来,市场已经历了长达两年的修整,特别是在2023年年初,投资者对于疫情放开之后的市场表现是有很高的期待的,但由于一些因素的影响,市场表现并未尽如人意,比如美联储超预期加息,导致了全球市场尤其是新兴市场的股票显著承压,整体估值出现下移。但当前时点,已经可以看到美债利率的拐点,即美债利率正在由高收益率向下运行。此外,国内经济的基本面也正处于慢修复过程。在此影响下,市场估值端的压制因素有望逐步解除,这些都将对2024年的市场构成正向的影响。”</p><p>相较于对A股投资机会的积极态度,投资者对2023年以来持续震荡下探的港股态度则“喜忧参半”。在崔宸龙看来,当前的港股市场确实已经存在不少具有估值优势的好公司,其中有很多“挖金子”的机会。</p><p>洪灝认为,恒生指数2024年有望围绕15000点~23000点波动,其预测上限相较当前17000点附近点位,有较大的上行空间。但洪灝也明确表示,虽然当前港股估值无论是相对其他资本市场横向对比,或是相较自身历史纵向对比,都很便宜。“但估值洼地只能证明它的确很便宜,但在市场情绪影响下,它也仍有可能会变得更便宜,因此估值洼地并不是我们进行投资决策的一个关键触动点。”洪灝如是说。</p><p>林园在提及2024年是否会布局港股时,也明确表示,考虑到当前港股相较A股走势更为孱弱,公司旗下的基金目前并不太倾向投资港股,“因为对于一个弱势的市场是很难进行投资的。”林园如是回答。</p><p><strong>人工智能行业β机会2024年将延续</strong></p><p><strong>智能驾驶正步入快速渗透期</strong></p><p>2023年,市场热点板块不断迭代切换,其中,以人工智能(AI)为代表的科技行情成为最大亮点之一。据Wind人工智能指数显示,2023年全年,该指数累计上涨超过30%,显著跑赢同期大市。</p><p>在人工智能行情持续升温背后,是自ChatGPT问世以来,各路资本对于大模型(具有大量参数和复杂结构的机器学习模型)的极力热捧。当前,无论OpenAI、谷歌等海外科技公司,以及百度、华为、腾讯、科大讯飞等国内科技企业,均在该领域持续加码布局。随着多类型大模型加速问世,其也正不断走向大规模应用。</p><p><strong>对于人工智能的投资机会,东方马拉松投资董事长钟兆民将其重点划分为三个阶段,“首先是算力,当前整体处于供不应求的状态、其次是与数据库有关的公司、最后是各个行业的应用端,比如人力资源管理、客户关系管理、财务系统以及人工智能网络安全应用等,我认为这些领域都有诞生牛股的机会,一些公司的股价已经开始有所表现了。”</strong>对于未来的赢家,钟兆民认为,大概率还是会集中在几家头部公司中,但具体哪一家最终会胜出并不好判断。</p><p>近来,随着机器学习与深度学习方法的不断改进,人工智能多分支领域迎来了快速发展,与此同时,人工智能模型也正在由单模态向能够适应更多应用场景的多模态切换。年底节点,A股多模态人工智能板块活跃度升温,软通动力、奥飞娱乐、昆仑万维、天娱数科等多只概念股均迎来异动上涨。</p><p>在多模态人工智能领域,上市公司也正在“排兵布阵”。据本刊观察,不少公司近期即通过投资者互动平台等方式剧透了在多模态人工智能方面的相关布局。如软通动力表示,公司推出的“软通天璇2.0 MaaS平台”是基于昇思MindSpore人工智能框架打造的一站式服务平台,该平台支持多模态模型融合;润建股份称,公司曲尺平台开发的AI行业模型支持多模。</p><p>“多模态的大模型是人工智能的重大基础设施,从目前来看,中国或美国,我们认为这类企业不需要太多,但目前来看,OpenAI、谷歌等公司在这个领域是相对领先的。”钟兆民如是表示。</p><p>值得注意的是,近来随着政策加持以及华为、小米等互联网科技公司的加入,汽车的智能化发展也显著提速,智能驾驶更是成为各大厂商跑马圈地的必争之地。</p><p>随着产业景气度不断提升,上市公司也纷纷开启了业务拓展模式。如四维图新表示,公司聚焦汽车智能化主赛道和新型tier1的战略定位,持续加大自动驾驶、芯片等相关研发投入及业务推广;索菱股份称,智能舱驾业务目前进展顺利,正与海内外多家潜在客户洽谈中。此外,豪恩汽电、晋拓股份、富奥股份、祥鑫科技、华域汽车等多家公司也在近期剧透了在智能驾驶方面的相关业务布局(见表1)。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/67ddf4981c00cc6addbb22f2d9a75eed\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"546\"/></p><p>对于智能驾驶的投资机会,崔宸龙表示,第一点,自动驾驶有一个很大的应用场景,所以包括很多互联网科技巨头都没有放弃对于自动驾驶的投入。一旦有车企能够在更高级别的智能驾驶领域实现技术突破,一定是重磅利好,至少在短期内能够取得压倒性的优势。第二点,实现智能驾驶需要一个硬件平台,在这个硬件平台中,比如芯片、传感器、摄像头、激光雷达以及一些软件公司的算法领域,一旦智能驾驶实现技术上的再突破,这些细分零部件等领域也会迎来不错的投资机会。</p><p>随着智能化渗透率不断提升,汽车的产业属性也逐渐由此前的偏向于“传统”向新兴成长切换,而这种转变对二级市场的估值构成了较大影响。</p><p>2020年~2021年期间,美股特斯拉的估值水平多维持在数百倍甚至超过千倍。对于这种现象,钟兆民分析认为,如果特斯拉仅仅是造车,按照传统估值来看,其估值水平可能只有10倍或15倍。“市场之所以给予其高估值,是因为其有很多其他技术因素加持,比如自动驾驶、人形机器人等,它仍然是一个发挥着将人从A点安全地送到B点的基本功能的汽车,但也越来越像一个移动的智能终端。”</p><p>在汽车的智能化领域,主机厂以及互联网科技公司均在重金加码,而这也正在改变汽车产业的竞争格局。</p><p>对于此,崔宸龙表示,从未来2年~3年的维度来看,汽车行业的竞争还是会非常激烈的。“当前各大厂商都在争相提升自身产品的竞争力与性价比。现在还并没有看到某一家企业或某几家企业的产品具有压倒性的优势。因为在操控、智能化、能耗等各方面,不同车企的产业均有其自身的吸引力,整个行业还处在一个百家争鸣的状态。互联网科技企业的入局,已经在汽车行业形成了鲶鱼效应。”</p><p>“埃隆·马斯克(特斯拉公司CEO)之前谈道,未来全球前10大车企第一名是特斯拉,后面九个全是中国车企。可以看出他对中国车企的竞争力是持肯定态度的。不过,现在很难看出谁会是最后的赢家。”钟兆民如是表示。</p><p><strong>2024年新能源新转机有望出现</strong></p><p><strong>锂电产业链、光伏等未来看点多</strong></p><p>2023年,新能源赛道整体承压,锂电池、光伏等未能延续此前年度的上涨,不过,市场端则均在不断“发力”。分析人士认为,在多重因素作用下,2024年的新能源赛道仍颇具看点。</p><p>我国新能源整车、电池装车量正在迎来持续增长。据中汽协最新发布的数据显示,11月,新能源汽车月度产销量首次双超百万辆。这带动了电池装机量的进一步增加。另据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,11月,我国动力电池装车量为44.9GWh,同比增长31.0%。</p><p>不过,作为动力电池上游的锂电池材料价格却未能与整车、电池装车量同步增长。以动力电池正极材料的碳酸锂为例,目前市场价格约为10万元/吨,这相较于2022年11月的高点缩水超过八成。对于这种现象,崔宸龙表示,“2023年以来,锂电产业链的表现相对逊色,不仅在股票市场中得以反映,还体现在实业经营层面,因为很多锂电池公司的业绩出现下滑甚至在部分季度出现亏损。当碳酸锂价格出现快速下跌时,确实对于需求产生了一定的负面影响,在这种状况下,市场参与者多会选择去库存以规避减值损失。”</p><p>“另外,新能源车市场在2023年有一个结构性的转变,即混动车型的销量占比提升,这对新能源汽车销售数量构成了较大贡献,但因为混动车型带电量远低于纯电车,所以导致新能源汽车销量增加,但对电池的需求在边际减弱。”崔宸龙分析说。</p><p>对于后市,<strong>崔宸龙的观点是相对乐观的,其表示,“2024年混动车型在整个新能源车中的占比应该难以再出现大幅上升,这样会形成一个有利的局面</strong>,即单车带电量的提升。理论上来讲,随着单车带电量快速增长,电池需求量的增速将可能超过整车端。另外,在碳酸锂价格经过深度调整之后,一些企业表现出了补库的意愿,因此,锂电产业链是值得关注的。”</p><p>事实上,12月,部分锂电池公司股价已经出现异动上涨,如赣锋锂业、天力锂能、天齐锂业、新宙邦、宁德时代等。</p><p>长期以来,重点投资于“与嘴巴相关”的林园,也涉猎了新能源领域。林园此前通过定增方式布局了新能源整车公司赛力斯,对于该笔布局,<strong>林园表示,参与新能源定增只是用盈利赌一把未来,买了就不会卖。“既然大家都看好新能源,我也想参与一下,但我绝对不会把客户的钱拿来去赌。”</strong></p><p>林园表示,“新能源板块的机会一定是非常大的。但是我们并没有把它当做重点投资方向。因为我已经找到比它增长更明确的赛道了。”</p><p>2023年,光伏产业链的二级市场表现与产业景气度同样出现背离。多数光伏公司股价出现了深度调整,但与此同时,光伏装机量则在不断创新高。近日,中国光伏行业协会对2023年装机预测进行了第二次上调,将中国光伏新增装机预测由120-140GW上调至160-180GW。</p><p>对于光伏产业的未来机会,作为“卖铲人”的光伏设备领域将不可或缺。崔宸龙表示,“设备的投资往往领先于需求,在研究设备端的订单量时,往往是行业的某些技术出现了重大升级的时候,而正是在这个时点,企业的订单量才会爆发,因为对于下游企业而言,只有抢先购置新的设备才能抓住行业变革的红利。比如当时光伏电池向PERC电池的转化,PERC电池的设备企业就出现了订单量数倍的增长。”</p><p><strong>医药赛道未来三五年仍有孕育大牛股的可能</strong></p><p><strong>看好与三大病相关的人口老龄化投资方向</strong></p><p>谈及2024年的投资机会,多位投资者将目光聚焦到医药赛道,其认为医药行业的未来发展会比目前市场预期的还要大很多。</p><p><strong>如对于医药板块,尤其是与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的人口老龄化投资方向,是林园未来20至30年最为看好且惟一会加仓的领域。</strong></p><p><strong>“这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道,中国社会已经进入老龄化,对于三大疾病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。我相信在未来30年,这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。”林园分析说。</strong></p><p>对于一些投资者仍在担心部分医药公司的PE较高,林园表示,相较于PE,公司产品的药效和受众人群更为重要。他以片仔癀为例分析说,“片仔癀起源于明朝时期,如果没有效,我想它应该早就消失了。”</p><p>钟兆民也对医药板块给予了高度认可,他表示,中国的中药领域具有全球优势,部分医药赛道的头部公司已具备可关注价值。</p><p>他表示,在医药行业中,中国有中药、医疗服务、西药,西药又包括了化学医药和生物医药。中药属于我们的国宝,在这个领域,欧美与我们相比是没有竞争优势的,一些中药企业已经拥有了上百年的历史,经得起时间的考验,他们的生命力是很顽强的。</p><p>他以上述中药龙头为例分析说,虽然从股价角度,不排除继续调整的可能性,但回归产品属性来看,它具有保肝护肝的效果,而且在两个国家绝密级配方中占据其一。从稀缺性来看,其仍然具有极大的关注价值。</p><p>经过此前的大涨,近两年,A股和港股市场中,无论创新药还是医疗服务类公司,股价均长期呈现了震荡回调的趋势。但对于未来的投资机会,钟兆民认为,理论上来讲,做药的企业往往具有非常大的弹性,有一些在港股上市的内地药企具有非常强的创新能力。整体来看,我国的创新药产业虽然整体起步较晚,但是成长空间可观。</p><p><strong>对于医药服务行业,钟兆民表示,当前人口老龄化现象愈发明显,这给康养行业带来很多机会。</strong>而在化学医药和生物医药领域,他表示,虽然当前仍需向国外借鉴经验,但可以肯定的是,中国在制药领域具有工程师红利优势,“之前仿制药领域走出了大牛股,现在有工程师红利优势的生物医药领域同样有可能出现大机会。”</p><p>此外,对于医疗器械行业,他认为也具有很大机会,尤其是头部企业。“医疗器械行业一定程度上也属于制造业的范畴,能够充分受益于我国工程师红利以及产业链等优势。虽然近两年医药股的整体表现偏弱,但未来3~5年,整个行业仍有孕育大牛股的可能。”</p><p><strong>白酒销售疲软,但龙头公司地位依然稳固</strong></p><p><strong>调味品行业龙头和成长型公司都有较大机会</strong></p><p>与A股估值处于底部区间相似,消费板块的一些核心标的的估值近三年缩水严重。据Wind统计,自2021年2月18日以贵州茅台为代表的消费蓝筹股价滑坡以来,多数“茅指数”蓝筹龙头股的股价普遍进入了震荡整理期。如贵州茅台总市值由当初的3万亿元左右跌落至如今2万亿元左右。此外,格力电器等几只消费股同期估值缩水同样明显,均在70%以上(见表2)。综合来看,Wind茅指数(8841415)区间累计跌幅接近50%。那么,这些公司是否同样跌出了“黄金坑”?</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3c8e59f872bccc23bb7fe2e4658edbb3\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"338\"/></p><p><strong>对于白酒行业及其龙头,林园表示,“(白酒)这个行业我已经不关注了,当然我以前买了的公司,也不会卖出,我会一直持有。”</strong></p><p><strong>钟兆民则表示,现在的整体经济状态一定程度上会对整个白酒行业产生阶段性的影响。</strong>“我们最近到专卖店去买酒,发现没之前那么紧俏了。虽然白酒头部公司最近也进行了提价,但第二名没有提价,第三名甚至还降价了。但从长期来看,这样的头部公司是非常稀缺的。从供应端来看,它一直是中国第一品牌的酱香型白酒,产品竞争力无出其右。”</p><p>钟兆民进一步表示,“如果只关注股价表现,那么,是很难长期坚定持有的,投资真正需要关注的则是公司本身的竞争格局、产品优势,这样才能持有很长时间。我身边甚至有的人(对其)已经持有了20年。虽然整个行业受到经济形势一定影响,但头部公司的行业地位是难以被撼动的。”</p><p>最新公告显示,贵州茅台继续保持了业绩的稳定增长。公司在2023年最后以一个交易日发布生产经营情况公告,2023年度,公司预计实现营业总收入约1495亿元,同比增长约17.2%;预计实现归属于上市公司股东的净利润约735亿元,同比增长约17.2%。</p><p>而对于同属酒业的葡萄酒细分领域,钟兆民也持有相对乐观的态度。他坦言,我们很多人可能都是(葡萄酒)消费者,葡萄酒也有其相对稳定的特定消费市场。</p><p>他举例说,此前他对烟台某葡萄酒公司进行调研时了解到,公司创始人是一位广东人,他要做葡萄酒的原因是因为其在广东时发现很多外国使节非常爱喝葡萄酒,所以认为这是一个很好的生意。</p><p>“还有一家江浙一带的白酒企业想做葡萄酒生意,通过市场调研后发现,对于葡萄酒的产地,多数消费者的印象都是法国,而不是我国的烟台、宁夏等地。这家企业后来的做法也比较明智,它收购了法国的酒庄、使用法国的葡萄酒品牌,后来也在中国市场占有了一席之地。”钟兆民分享说。</p><p>大消费领域,除了医药和酒类,调味品、乳制品、粮油等在当前市场环境下,也都蕴藏着一定的布局机会。</p><p>如<strong>对于调味品行业,钟兆民和林园则都较为乐观。</strong>林园表示:“从当前的估值水平看,我认为机会还是非常大的,调味品也是必需消费品,行业中的龙头公司和成长型公司都是存在机会。”</p><p>钟兆民也指出,虽然调味品的品牌众多,竞争相对激烈,行业壁垒并不高,但本身还是一个相对较好的行业。虽然整体来看,调味品企业最快的增长阶段应该已经过去,“但在成长性变慢预期下,估值仍具有优势的公司,我认为还是值得关注的。”</p><p>在谈及粮油板块,林园表示,粮油属于大众消费品,需求很高。此外,对于市场投资者关心的他对粮油龙头配置的话题,林园坦言,“我在粮油龙头的投资上确实有小部分的浮亏,但当前的结果都是在我的预料之中的,当初也想到过会有这种结果,而且我们也不排斥这种结果,我并没有觉得被套,我们只是做配置,我们对仓位是有控制的,这并不会对我造成很大的伤害。”</p><p>而对于乳制品行业,<strong>钟兆民表示,乳制品行业基本已经形成了几家头部公司的寡头垄断格局</strong>,近几年,乳业公司的股价表现也相对并不强势,但公司的经营普遍不错。但目前乳制品行业仍存在产品同质化的问题。“虽然乳业品种存在一定的地域差别,但产品的本质差别并不明显,所以,品牌商业价值也相对并不高。一些公司渠道费用很高,也一定程度说明了这家公司的产品力并不强。”钟兆民分析说。</p><p>林园则表示,虽然乳制品消费与人口结构有一定的关联,但人口老龄化对乳制品消费的影响并不大。并且据其观察后发现,其实老年人更喜欢喝牛奶,因为人一旦上了年纪就会更注重营养均衡,牛奶是很好的蛋白质摄取来源。“不过,如果人口出现下降,则一定会对乳制品产生影响。”林园如是说。</p></body></html>","source":"lsy1569575481993","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>林园、洪灝等2024瞭望:当前有非常大的机会,医药、AI、新能源等有望率先反弹</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ 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class=\"meta\">\n\n\n2024-01-02 11:05 北京时间 <a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LEdgmTWVgkSlHEObs3TtLA><strong>证券市场周刊</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>有人说:“3000点是A股对投资者最长情的陪伴。”2023年首个交易日,上证指数以3087点开盘,最后一个交易日,上证指数收于2975点,重回3000点“拉锯战”。忆往昔,自2007年首次突破3000点后,十六余载,上证指数经历过2007年10月6124点的辉煌,欣赏过2015年6月5178点的风光,但也曾陷入过2008年10月1664点、2019年1月2440点的低谷。那即将到来的2024年,...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LEdgmTWVgkSlHEObs3TtLA\">Web 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MaaS平台”是基于昇思MindSpore人工智能框架打造的一站式服务平台,该平台支持多模态模型融合;润建股份称,公司曲尺平台开发的AI行业模型支持多模。“多模态的大模型是人工智能的重大基础设施,从目前来看,中国或美国,我们认为这类企业不需要太多,但目前来看,OpenAI、谷歌等公司在这个领域是相对领先的。”钟兆民如是表示。值得注意的是,近来随着政策加持以及华为、小米等互联网科技公司的加入,汽车的智能化发展也显著提速,智能驾驶更是成为各大厂商跑马圈地的必争之地。随着产业景气度不断提升,上市公司也纷纷开启了业务拓展模式。如四维图新表示,公司聚焦汽车智能化主赛道和新型tier1的战略定位,持续加大自动驾驶、芯片等相关研发投入及业务推广;索菱股份称,智能舱驾业务目前进展顺利,正与海内外多家潜在客户洽谈中。此外,豪恩汽电、晋拓股份、富奥股份、祥鑫科技、华域汽车等多家公司也在近期剧透了在智能驾驶方面的相关业务布局(见表1)。对于智能驾驶的投资机会,崔宸龙表示,第一点,自动驾驶有一个很大的应用场景,所以包括很多互联网科技巨头都没有放弃对于自动驾驶的投入。一旦有车企能够在更高级别的智能驾驶领域实现技术突破,一定是重磅利好,至少在短期内能够取得压倒性的优势。第二点,实现智能驾驶需要一个硬件平台,在这个硬件平台中,比如芯片、传感器、摄像头、激光雷达以及一些软件公司的算法领域,一旦智能驾驶实现技术上的再突破,这些细分零部件等领域也会迎来不错的投资机会。随着智能化渗透率不断提升,汽车的产业属性也逐渐由此前的偏向于“传统”向新兴成长切换,而这种转变对二级市场的估值构成了较大影响。2020年~2021年期间,美股特斯拉的估值水平多维持在数百倍甚至超过千倍。对于这种现象,钟兆民分析认为,如果特斯拉仅仅是造车,按照传统估值来看,其估值水平可能只有10倍或15倍。“市场之所以给予其高估值,是因为其有很多其他技术因素加持,比如自动驾驶、人形机器人等,它仍然是一个发挥着将人从A点安全地送到B点的基本功能的汽车,但也越来越像一个移动的智能终端。”在汽车的智能化领域,主机厂以及互联网科技公司均在重金加码,而这也正在改变汽车产业的竞争格局。对于此,崔宸龙表示,从未来2年~3年的维度来看,汽车行业的竞争还是会非常激烈的。“当前各大厂商都在争相提升自身产品的竞争力与性价比。现在还并没有看到某一家企业或某几家企业的产品具有压倒性的优势。因为在操控、智能化、能耗等各方面,不同车企的产业均有其自身的吸引力,整个行业还处在一个百家争鸣的状态。互联网科技企业的入局,已经在汽车行业形成了鲶鱼效应。”“埃隆·马斯克(特斯拉公司CEO)之前谈道,未来全球前10大车企第一名是特斯拉,后面九个全是中国车企。可以看出他对中国车企的竞争力是持肯定态度的。不过,现在很难看出谁会是最后的赢家。”钟兆民如是表示。2024年新能源新转机有望出现锂电产业链、光伏等未来看点多2023年,新能源赛道整体承压,锂电池、光伏等未能延续此前年度的上涨,不过,市场端则均在不断“发力”。分析人士认为,在多重因素作用下,2024年的新能源赛道仍颇具看点。我国新能源整车、电池装车量正在迎来持续增长。据中汽协最新发布的数据显示,11月,新能源汽车月度产销量首次双超百万辆。这带动了电池装机量的进一步增加。另据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,11月,我国动力电池装车量为44.9GWh,同比增长31.0%。不过,作为动力电池上游的锂电池材料价格却未能与整车、电池装车量同步增长。以动力电池正极材料的碳酸锂为例,目前市场价格约为10万元/吨,这相较于2022年11月的高点缩水超过八成。对于这种现象,崔宸龙表示,“2023年以来,锂电产业链的表现相对逊色,不仅在股票市场中得以反映,还体现在实业经营层面,因为很多锂电池公司的业绩出现下滑甚至在部分季度出现亏损。当碳酸锂价格出现快速下跌时,确实对于需求产生了一定的负面影响,在这种状况下,市场参与者多会选择去库存以规避减值损失。”“另外,新能源车市场在2023年有一个结构性的转变,即混动车型的销量占比提升,这对新能源汽车销售数量构成了较大贡献,但因为混动车型带电量远低于纯电车,所以导致新能源汽车销量增加,但对电池的需求在边际减弱。”崔宸龙分析说。对于后市,崔宸龙的观点是相对乐观的,其表示,“2024年混动车型在整个新能源车中的占比应该难以再出现大幅上升,这样会形成一个有利的局面,即单车带电量的提升。理论上来讲,随着单车带电量快速增长,电池需求量的增速将可能超过整车端。另外,在碳酸锂价格经过深度调整之后,一些企业表现出了补库的意愿,因此,锂电产业链是值得关注的。”事实上,12月,部分锂电池公司股价已经出现异动上涨,如赣锋锂业、天力锂能、天齐锂业、新宙邦、宁德时代等。长期以来,重点投资于“与嘴巴相关”的林园,也涉猎了新能源领域。林园此前通过定增方式布局了新能源整车公司赛力斯,对于该笔布局,林园表示,参与新能源定增只是用盈利赌一把未来,买了就不会卖。“既然大家都看好新能源,我也想参与一下,但我绝对不会把客户的钱拿来去赌。”林园表示,“新能源板块的机会一定是非常大的。但是我们并没有把它当做重点投资方向。因为我已经找到比它增长更明确的赛道了。”2023年,光伏产业链的二级市场表现与产业景气度同样出现背离。多数光伏公司股价出现了深度调整,但与此同时,光伏装机量则在不断创新高。近日,中国光伏行业协会对2023年装机预测进行了第二次上调,将中国光伏新增装机预测由120-140GW上调至160-180GW。对于光伏产业的未来机会,作为“卖铲人”的光伏设备领域将不可或缺。崔宸龙表示,“设备的投资往往领先于需求,在研究设备端的订单量时,往往是行业的某些技术出现了重大升级的时候,而正是在这个时点,企业的订单量才会爆发,因为对于下游企业而言,只有抢先购置新的设备才能抓住行业变革的红利。比如当时光伏电池向PERC电池的转化,PERC电池的设备企业就出现了订单量数倍的增长。”医药赛道未来三五年仍有孕育大牛股的可能看好与三大病相关的人口老龄化投资方向谈及2024年的投资机会,多位投资者将目光聚焦到医药赛道,其认为医药行业的未来发展会比目前市场预期的还要大很多。如对于医药板块,尤其是与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的人口老龄化投资方向,是林园未来20至30年最为看好且惟一会加仓的领域。“这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道,中国社会已经进入老龄化,对于三大疾病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。我相信在未来30年,这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。”林园分析说。对于一些投资者仍在担心部分医药公司的PE较高,林园表示,相较于PE,公司产品的药效和受众人群更为重要。他以片仔癀为例分析说,“片仔癀起源于明朝时期,如果没有效,我想它应该早就消失了。”钟兆民也对医药板块给予了高度认可,他表示,中国的中药领域具有全球优势,部分医药赛道的头部公司已具备可关注价值。他表示,在医药行业中,中国有中药、医疗服务、西药,西药又包括了化学医药和生物医药。中药属于我们的国宝,在这个领域,欧美与我们相比是没有竞争优势的,一些中药企业已经拥有了上百年的历史,经得起时间的考验,他们的生命力是很顽强的。他以上述中药龙头为例分析说,虽然从股价角度,不排除继续调整的可能性,但回归产品属性来看,它具有保肝护肝的效果,而且在两个国家绝密级配方中占据其一。从稀缺性来看,其仍然具有极大的关注价值。经过此前的大涨,近两年,A股和港股市场中,无论创新药还是医疗服务类公司,股价均长期呈现了震荡回调的趋势。但对于未来的投资机会,钟兆民认为,理论上来讲,做药的企业往往具有非常大的弹性,有一些在港股上市的内地药企具有非常强的创新能力。整体来看,我国的创新药产业虽然整体起步较晚,但是成长空间可观。对于医药服务行业,钟兆民表示,当前人口老龄化现象愈发明显,这给康养行业带来很多机会。而在化学医药和生物医药领域,他表示,虽然当前仍需向国外借鉴经验,但可以肯定的是,中国在制药领域具有工程师红利优势,“之前仿制药领域走出了大牛股,现在有工程师红利优势的生物医药领域同样有可能出现大机会。”此外,对于医疗器械行业,他认为也具有很大机会,尤其是头部企业。“医疗器械行业一定程度上也属于制造业的范畴,能够充分受益于我国工程师红利以及产业链等优势。虽然近两年医药股的整体表现偏弱,但未来3~5年,整个行业仍有孕育大牛股的可能。”白酒销售疲软,但龙头公司地位依然稳固调味品行业龙头和成长型公司都有较大机会与A股估值处于底部区间相似,消费板块的一些核心标的的估值近三年缩水严重。据Wind统计,自2021年2月18日以贵州茅台为代表的消费蓝筹股价滑坡以来,多数“茅指数”蓝筹龙头股的股价普遍进入了震荡整理期。如贵州茅台总市值由当初的3万亿元左右跌落至如今2万亿元左右。此外,格力电器等几只消费股同期估值缩水同样明显,均在70%以上(见表2)。综合来看,Wind茅指数(8841415)区间累计跌幅接近50%。那么,这些公司是否同样跌出了“黄金坑”?对于白酒行业及其龙头,林园表示,“(白酒)这个行业我已经不关注了,当然我以前买了的公司,也不会卖出,我会一直持有。”钟兆民则表示,现在的整体经济状态一定程度上会对整个白酒行业产生阶段性的影响。“我们最近到专卖店去买酒,发现没之前那么紧俏了。虽然白酒头部公司最近也进行了提价,但第二名没有提价,第三名甚至还降价了。但从长期来看,这样的头部公司是非常稀缺的。从供应端来看,它一直是中国第一品牌的酱香型白酒,产品竞争力无出其右。”钟兆民进一步表示,“如果只关注股价表现,那么,是很难长期坚定持有的,投资真正需要关注的则是公司本身的竞争格局、产品优势,这样才能持有很长时间。我身边甚至有的人(对其)已经持有了20年。虽然整个行业受到经济形势一定影响,但头部公司的行业地位是难以被撼动的。”最新公告显示,贵州茅台继续保持了业绩的稳定增长。公司在2023年最后以一个交易日发布生产经营情况公告,2023年度,公司预计实现营业总收入约1495亿元,同比增长约17.2%;预计实现归属于上市公司股东的净利润约735亿元,同比增长约17.2%。而对于同属酒业的葡萄酒细分领域,钟兆民也持有相对乐观的态度。他坦言,我们很多人可能都是(葡萄酒)消费者,葡萄酒也有其相对稳定的特定消费市场。他举例说,此前他对烟台某葡萄酒公司进行调研时了解到,公司创始人是一位广东人,他要做葡萄酒的原因是因为其在广东时发现很多外国使节非常爱喝葡萄酒,所以认为这是一个很好的生意。“还有一家江浙一带的白酒企业想做葡萄酒生意,通过市场调研后发现,对于葡萄酒的产地,多数消费者的印象都是法国,而不是我国的烟台、宁夏等地。这家企业后来的做法也比较明智,它收购了法国的酒庄、使用法国的葡萄酒品牌,后来也在中国市场占有了一席之地。”钟兆民分享说。大消费领域,除了医药和酒类,调味品、乳制品、粮油等在当前市场环境下,也都蕴藏着一定的布局机会。如对于调味品行业,钟兆民和林园则都较为乐观。林园表示:“从当前的估值水平看,我认为机会还是非常大的,调味品也是必需消费品,行业中的龙头公司和成长型公司都是存在机会。”钟兆民也指出,虽然调味品的品牌众多,竞争相对激烈,行业壁垒并不高,但本身还是一个相对较好的行业。虽然整体来看,调味品企业最快的增长阶段应该已经过去,“但在成长性变慢预期下,估值仍具有优势的公司,我认为还是值得关注的。”在谈及粮油板块,林园表示,粮油属于大众消费品,需求很高。此外,对于市场投资者关心的他对粮油龙头配置的话题,林园坦言,“我在粮油龙头的投资上确实有小部分的浮亏,但当前的结果都是在我的预料之中的,当初也想到过会有这种结果,而且我们也不排斥这种结果,我并没有觉得被套,我们只是做配置,我们对仓位是有控制的,这并不会对我造成很大的伤害。”而对于乳制品行业,钟兆民表示,乳制品行业基本已经形成了几家头部公司的寡头垄断格局,近几年,乳业公司的股价表现也相对并不强势,但公司的经营普遍不错。但目前乳制品行业仍存在产品同质化的问题。“虽然乳业品种存在一定的地域差别,但产品的本质差别并不明显,所以,品牌商业价值也相对并不高。一些公司渠道费用很高,也一定程度说明了这家公司的产品力并不强。”钟兆民分析说。林园则表示,虽然乳制品消费与人口结构有一定的关联,但人口老龄化对乳制品消费的影响并不大。并且据其观察后发现,其实老年人更喜欢喝牛奶,因为人一旦上了年纪就会更注重营养均衡,牛奶是很好的蛋白质摄取来源。“不过,如果人口出现下降,则一定会对乳制品产生影响。”林园如是说。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1030,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":242440754417784,"gmtCreate":1700210852502,"gmtModify":1700210854037,"author":{"id":"3549410429387771","authorId":"3549410429387771","name":"奔驰宝马服务中心","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6c2f8e1e32dd4895d7fc9e96991242b6","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3549410429387771","authorIdStr":"3549410429387771"},"themes":[],"htmlText":"看看谁赢?","listText":"看看谁赢?","text":"看看谁赢?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/242440754417784","repostId":"2384833223","repostType":2,"repost":{"id":"2384833223","pubTimestamp":1700210458,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2384833223?lang=&edition=full","pubTime":"2023-11-17 16:40","market":"us","language":"zh","title":"美参议员购买特斯拉看跌期权,马斯克回应:他们的贪婪将受到惩罚","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2384833223","media":"新浪财经","summary":"马斯克周四对一位美国参议员购买$特斯拉$看跌期权的消息进行了回应,称他们将为自己的贪婪付出代价。这意味着这位参议员押注特斯拉股价未来一个月内将下跌约19%。马斯克对此消息回应称:“他们的贪婪将受到惩罚。”","content":"<html><head></head><body><p>马斯克周四对一位美国参议员购买<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>看跌期权的消息进行了回应,称他们将为自己的贪婪付出代价。</p><p>一位X用户分享了一条消息,该消息称:“美国参议员汤米·塔伯维尔(Tommy Tuberville)刚刚买入了特斯拉的看跌期权。他买了5万美元的特斯拉190美元的看跌期权,将于2023年12月15日到期。他还持有<a href=\"https://laohu8.com/S/TXN\">德州仪器</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/KO\">可口可乐</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/X\">美国钢铁</a>、路易斯安那-太平洋建筑公司和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMAT\">应用材料</a>公司的期权。是的,你没看错,一位美国参议员对他们立法的公司持有杠杆头寸。”</p><p>特斯拉股价周四下跌3.8%,收于233.59美元。这意味着这位参议员押注特斯拉股价未来一个月内将下跌约19%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c9d1d051a2ae7f27e0af8fd8fb393877\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>马斯克对此消息回应称:“他们的贪婪将受到惩罚。”</p><p 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18:56","market":"us","language":"zh","title":"蔚来“刮骨疗伤”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2380275329","media":"华尔街见闻","summary":"还想拿到决赛资格。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p><strong>还想拿到决赛资格。</strong></p></blockquote><p>“各位同事,未来两年会是汽车行业变革期竞争最激烈的阶段,外部环境充满巨大的不确定性。要想赢得参与决赛的资格,必须进一步提高执行效率,并确保关键业务有足够的资源投入”。</p><p>在销量波动、裁员消息频传的深秋,11月3日,李斌在内部发布了一封名为《组织优化与两年优先事项》的全员信,为公司下上敲响警钟,同步地还有公司组织提效的行动。</p><p>信中,李斌没有回避当下<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>的境遇,“今年我们交付了5款全新产品,但综合表现离预期目标仍有差距”。他表示,经过过去两个月的分析讨论,以及过去两周的计划制定,公司现在将业务及规划集中在了以下几个方面:</p><p>首先,确保核心关键技术的长期投入,保持技术与产品的领先优势;确保销售与服务能力能够应对激烈的市场竞争;确保3个品牌9款核心产品的如期上市。</p><p>组织提效方面,合并重复建设的部门与岗位,变革低效的内部工作流程与分工,取消低效岗位;资源提效上,推迟和削减3年内不能提升公司财务表现的项目投入。</p><p>根据上述计划,李斌称公司将减少10%左右的岗位,具体调整会在11月完成。他表示,这次调整会影响到一些同事,但这是公司面对激烈市场竞争,而不得不做的艰难决定。</p><p>有接近<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO.SI\">蔚来</a>的人士向华尔街见闻透露,此次裁员主要针对不产生收入的部门,或将涉及电池、手机等业务。</p><p>作为汽车界的“<a 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以上,以后也会保持这个研发投入的强度”,他称,这是花在刀刃上的钱,是蔚来参与下一阶段激烈竞争的基本保障;经历过2019年的黑暗后,他也会守好公司的边界。</p><p>如今当竞争愈加惨烈,分化快速推进,淘汰出清如影随形。“不想认输”的李斌必须刮骨疗伤、养精蓄锐,“守住口袋”并全力冲刺销量。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>蔚来“刮骨疗伤”</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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IN”工厂、产能“闭门造车”换来10月破四万的成绩;小鹏疯狂在增效上“补课”,也迈过2万台大关,李斌“广撒网”的投入却并没有换来实打实的销量,在10月录得1.6万台的交付。要知道,赶在金九银十车市“抢收季节”的开头,蔚来二代平台全系产品就已经集结完毕,甚至李斌还高价挖来BBA的资深销售来保驾护航。回溯二季度财报会,李斌立下flag称,当NT2.0全部车型完成交付后,便能撑起3万台的月销水平,公司的毛利率预计也会从个位数重返18%-20%。但事实,显然没有李斌所想得那么美好。虽然,在爆款ES6的加持下,蔚来在7月销量成功“破二”。不过接下来的3个月,便又折回到1万多台的区间波动。“入不敷出”,这让蔚来的财务持续承压。从去年下半年开始,蔚来每个季度的在手现金都会减少超60亿元,截至今年6月末,蔚来账上的现金及等价物仅剩315亿元。由此,融资也成为蔚来的必选项。就在9月19日,蔚来宣布拟发行合计 10 亿美元的两笔可转债融资。虽然李斌在资本市场长袖善舞,但如今已不是热钱漫天的时代。仍想拿到决赛资格的蔚来,更需要资金运转。在9月21日的蔚来科技日上,李斌曾对华尔街见闻表示,“每个季度的研发投入会占收入的 20% 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文 | 赵燕菁 对当前形势的判断 四月份房地产数据出来了,看上去房价受到抑制,但完全没有达到“平稳健康可持续”。最新经济数据表明,房地产崩盘是否会对经济产生全面冲击已经不是一个需要讨论的问题了。事实是,房价下跌既没有拉动实体经济,也没有解决住房问题。 目前中国房地产处在什么形势? 我的判断是“危机”。 这个判断也非常重要,决定了房地产是慢慢调理,还是要马上送进ICU,如果错过上呼吸机的最佳时刻,中国经济在很短的时间内(可能)会急剧恶化。现在房地产已经波及金融系统,去年以来,国家经济增速下滑,绝大部分是由房地产下滑引起的。尽管中央一再强调防止系统性风险,最新的经济数据显示,系统性风险的可能性还是加大了,触发点就是房地产。 第二季度突如其来的新冠疫情和急剧变化的国际局势,对中国经济带来的冲击毋庸质疑的。但这些都不是中国经济的“基础疾病”,而是皮外伤——看上去满脸是血,皮破骨折,但实际上这些影响都是表层性和一次性的。 只要金融系统不出问题,中国经济立刻就会满血复活。屡次走出危机的中国经济发展表明,能否抵抗不确定的外部冲击,关键还是取决于自身的抵抗力。 而以房地产为核心的资本市场,决定了中国能具有多大的抵抗力。这就是第三个关键判断。 现在有一种危险,就是用疫情或国际关系恶化等外部冲击来解释最近的经济下滑。过分夸大疫情影响,过于专注俄乌冲突等突发事件,会导致对中国经济形势的致命误诊。这些因素对中国经济的影响固然不可忽视,但只有通过金融系统传导,才会引发经济全局性的混乱。 这种混乱反过来会放大外部冲击的后果,甚至诱发本可避免的外部冲击。而现在金融系统混乱的根源,就是中国主要的资本来源地——房地产。房地产危机一天不解除,货币政策就是无源之水,财政政策就是无本之木。2008年","listText":"“能否抵抗不确定的外部冲击,关键还是取决于自身的抵抗力。而以房地产为核心的资本市场,决定了中国能具有多大的抵抗力” 文 | 赵燕菁 对当前形势的判断 四月份房地产数据出来了,看上去房价受到抑制,但完全没有达到“平稳健康可持续”。最新经济数据表明,房地产崩盘是否会对经济产生全面冲击已经不是一个需要讨论的问题了。事实是,房价下跌既没有拉动实体经济,也没有解决住房问题。 目前中国房地产处在什么形势? 我的判断是“危机”。 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